Smartsheet Inc. (NYSE:SMAR) doświadczyło w środę zmiany ratingu akcji, gdy William Blair dostosował swoją prognozę z "Ponadprzeciętnej" na "Zgodną z rynkiem" po ogłoszeniu przejęcia spółki. Smartsheet, platforma do zarządzania pracą, zgodziła się na przejęcie przez firmy private equity Blackstone i Vista Equity w transakcji gotówkowej o wartości 8,4 mld USD.
Cena przejęcia została ustalona na 56,50 USD za akcję, co stanowi wzrost o 8,5% w stosunku do ceny zamknięcia w poniedziałek i premię 41% w stosunku do średniej ważonej wolumenem ceny akcji Smartsheet za 90 dni handlowych kończących się 17.07.2024, przed pojawieniem się pogłosek o przejęciu. Wycena Smartsheet po cenie przejęcia wynosi 6,3-krotność szacowanych przychodów spółki na rok kalendarzowy 2025 i 28,8-krotność szacowanego wolnego przepływu pieniężnego na rok 2025.
Mnożniki transakcji są zgodne z podobnymi niedawnymi przejęciami w branży, takimi jak New Relic, które zostało przejęte w lipcu 2023 roku przy mnożniku przychodów 6,3, oraz Cvent, przejęte w marcu 2023 roku przy mnożniku przychodów 6,2.
Porównanie sugeruje, że przejęcie Smartsheet mieści się w rozsądnym zakresie, biorąc pod uwagę obecne warunki rynkowe dla firm o podobnych tempach wzrostu.
Decyzja o obniżeniu ratingu akcji Smartsheet odzwierciedla bezpośredni rezultat umowy przejęcia i wynikającą z tego zmianę profilu inwestycyjnego spółki.
Przy ustalonej cenie przejęcia, dostosowanie William Blair wskazuje na nową fazę dla Smartsheet, która przechodzi z podmiotu publicznego do spółki prywatnej pod własnością Blackstone i Vista Equity.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.