We wtorek Napco Security Technologies, Inc. (NASDAQ: NSSC) doświadczyło rewizji prognozy finansowej, gdy Craig-Hallum skorygował cenę docelową akcji spółki do 48,00 USD, co stanowi spadek z poprzednich 65,00 USD. Mimo obniżki, firma utrzymała rekomendację Kupuj dla akcji.
Korekta nastąpiła po wynikach Napco Security za pierwszy kwartał fiskalny, które nie spełniły oczekiwań zarówno pod względem sprzedaży, jak i zysków. Słabsze wyniki przypisano głównie spowolnieniu w segmencie Locking, gdzie dystrybutorzy ograniczyli zamówienia przed niedawnymi wyborami i rozpoczęciem nowego okresu budżetowego 1 października. Spadek w tym obszarze biznesowym był kluczowym czynnikiem wpływającym na wyniki finansowe spółki.
Jednakże pojawiła się też pozytywna informacja w postaci znaczącego 23% wzrostu sprzedaży radioodbiorników komórkowych, co ma przyczynić się do zwiększenia Powtarzalnych Przychodów z Usług (RSR) spółki w drugiej połowie roku fiskalnego 2025. Przewiduje się, że RSR, które stanowiły prawie połowę całkowitych przychodów spółki w pierwszym kwartale, mogą przekroczyć 50% całkowitych przychodów w roku fiskalnym 2026. Ta zmiana może doprowadzić do wzrostu skorygowanej marży EBITDA powyżej 40%.
Firma zauważyła również, że problemy z nadmiernymi poziomami zapasów radioodbiorników komórkowych, które wcześniej przez kilka kwartałów wpływały na Napco Security, wydają się być teraz rozwiązane. Oczekuje się, że to rozwiązanie zapewni jaśniejszy obraz trajektorii wzrostu RSR w przyszłości.
Mimo pozytywnych aspektów związanych z RSR i sprzedażą radioodbiorników komórkowych, oczekuje się, że zmienność w ogólnych przychodach ze sprzętu wpłynie na mnożnik handlowy akcji w najbliższym czasie. W rezultacie firma przyjęła bardziej ostrożne stanowisko w kwestii prognoz wzrostu sprzedaży sprzętu. Zrewidowana cena docelowa odzwierciedla tę ostrożną perspektywę, jednocześnie potwierdzając zaufanie do akcji poprzez utrzymanie rekomendacji Kupuj.
W innych niedawnych wiadomościach, Napco Security Technologies, Inc. było przedmiotem uwagi analityków. Lake Street Capital Markets skorygowało swoją prognozę dla Napco, obniżając cenę docelową do 41 USD przy jednoczesnym utrzymaniu rekomendacji Kupuj. Firma powołała się na niedawne słabsze wyniki spółki, ale wyraziła zaufanie co do perspektyw wzrostu Napco.
Podobnie, Needham zrewidowało cenę docelową dla Napco do 52 USD, z poprzednich 57 USD, nadal rekomendując akcje jako Kupuj. Ta korekta nastąpiła po wynikach finansowych Napco za I kwartał 2025 roku, które wykazały 7% wzrost zysku na akcję rok do roku i 6% wzrost przychodów.
Oprócz tych korekt, Napco poinformowało o rekordowej sprzedaży w I kwartale 2025 roku na poziomie 44 milionów USD, co oznacza 16. z rzędu kwartał rosnącej sprzedaży. Zysk netto spółki wzrósł do 11,2 miliona USD, co stanowi 7% wzrost w porównaniu z rokiem poprzednim.
Mimo 6% spadku sprzedaży sprzętu, sprzedaż radioodbiorników StarLink Napco wzrosła o 93%, co obiecuje wzmocnienie powtarzalnych przychodów w przyszłości. Napco odnotowało również 22% wzrost powtarzalnych miesięcznych przychodów z usług, co znacząco przyczyniło się do całkowitych przychodów.
Te ostatnie wydarzenia podkreślają ciągłe skupienie Napco na wzroście i rentowności. Spółka utrzymuje solidne rezerwy gotówkowe w wysokości 102 milionów USD i działa bez zadłużenia. Z optymistycznym spojrzeniem, Napco nadal dąży do zrównoważonego miksu przychodów ze sprzętu i powtarzalnych usług do roku fiskalnego 2026.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki finansowe i dynamika rynkowa Napco Security Technologies są dodatkowo oświetlone przez dane z InvestingPro. Pomimo niedawnej obniżki ceny docelowej, spółka utrzymuje silną pozycję finansową z kilkoma pozytywnymi wskaźnikami.
Dane InvestingPro pokazują, że przychody Napco za ostatnie dwanaście miesięcy do I kwartału 2025 roku wyniosły 191,15 miliona USD, ze stopą wzrostu 11,02%. Jest to zgodne z informacją w artykule o zwiększonej sprzedaży radioodbiorników komórkowych i rosnących Powtarzalnych Przychodach z Usług. Rentowność spółki jest widoczna w skorygowanym dochodzie operacyjnym wynoszącym 55,81 miliona USD i imponującej marży dochodu operacyjnego na poziomie 29,4% za ten sam okres.
Dwie istotne wskazówki InvestingPro podkreślają siłę finansową Napco: spółka posiada więcej gotówki niż długu w bilansie, a jej aktywa płynne przewyższają zobowiązania krótkoterminowe. Te czynniki sugerują solidne podstawy finansowe, które mogą wspierać inicjatywy wzrostowe spółki w sprzedaży radioodbiorników komórkowych i RSR.
Niedawna zmienność cen akcji wspomniana w artykule znajduje odzwierciedlenie w danych InvestingPro, pokazujących 31,83% spadek ceny w ciągu ostatnich trzech miesięcy. Jednakże akcje wykazały silny zwrot na poziomie 85,52% w ciągu ostatniego roku, wskazując na długoterminowe zaufanie inwestorów pomimo krótkoterminowych wahań.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dla Napco Security Technologies, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.