We wtorek firma Needham utrzymała rekomendację "kupuj" dla akcji Navitas Semiconductor (NASDAQ: NVTS), ale obniżyła cenę docelową do 4,00 USD z 5,00 USD. Korekta nastąpiła po ogłoszeniu przez spółkę wyników za trzeci kwartał 2024 roku, które były zgodne z oczekiwaniami, ale nie spełniły własnych prognoz firmy po raz czwarty z rzędu. Navitas przypisał to niepowodzenie szerszym wyzwaniom rynkowym w sektorach przemysłowym i solarnym oraz opóźnieniom w realizacji wielomilionowych kontraktów.
Firma półprzewodnikowa, znana z prac nad technologią azotku galu (GaN), pozostaje w centrum uwagi Needham pomimo nieosiągnięcia prognoz. Navitas niedawno wprowadziła na rynek nowy produkt GaN o niskim napięciu, przeznaczony do przetwornic DC/DC, i nawiązała strategiczne partnerstwo z Infineon w zakresie podwójnego zaopatrzenia, sygnalizując potencjalny wzrost swojej obecności na rynku.
W odpowiedzi na obecne wyzwania, Navitas zainicjowała strategię redukcji kosztów, która ma zmniejszyć wydatki operacyjne o około 2 miliony USD kwartalnie. Działanie to jest częścią szerszego planu przyspieszenia drogi firmy do rentowności w obliczu obecnego klimatu gospodarczego wpływającego na jej działalność.
Needham zrewidowała w dół swoje prognozy przychodów dla Navitas, ale przewidywane zmniejszenie wydatków operacyjnych ma pomóc złagodzić wpływ na prognozę zysku na akcję (EPS) firmy według standardów non-GAAP. Nowa 12-miesięczna cena docelowa 4,00 USD odzwierciedla wartość przedsiębiorstwa, która jest 5-krotnością skorygowanej prognozy sprzedaży Needham dla Navitas Semiconductor na rok kalendarzowy 2026, wynoszącej 140 milionów USD.
W innych ostatnich wiadomościach, Navitas Semiconductor odnotowała przychody w III kwartale w wysokości 21,7 miliona USD, napędzane rekordowymi dostawami GaN, pomimo straty operacyjnej w wysokości 12,7 miliona USD. Firma utrzymała silną pozycję finansową z 99 milionami USD w gotówce i brakiem zadłużenia.
Patrząc w przyszłość, Navitas spodziewa się przychodów w IV kwartale w przedziale od 18 do 20 milionów USD. Firma świadcząca usługi finansowe Baird skorygowała swoją prognozę dla Navitas, obniżając cenę docelową do 5,00 USD z poprzednich 7,00 USD, ale utrzymując ocenę "Outperform". Baird przewiduje odbicie przychodów Navitas w drugiej połowie 2025 roku, z oczekiwanym dalszym wzrostem marż brutto.
Firma ogłosiła również strategiczne partnerstwo z Infineon i plany redukcji zatrudnienia o 14% w celu zmniejszenia wydatków operacyjnych. To tylko niektóre z ostatnich wydarzeń w Navitas Semiconductor.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu do obecnej sytuacji Navitas Semiconductor. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 478,82 miliona USD, przy przychodach w wysokości 91,68 miliona USD za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024 roku. Pomimo silnego wzrostu przychodów o 69,74% w tym samym okresie, Navitas obecnie nie jest rentowna, z skorygowanym dochodem operacyjnym wynoszącym -118,15 miliona USD.
Wskazówki InvestingPro podkreślają kilka kluczowych aspektów sytuacji finansowej Navitas. Firma posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie, co może zapewnić pewną elastyczność finansową w obliczu obecnych wyzwań. Jednakże, akcje spółki znacznie straciły na wartości, spadając o 43,87% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy i 57,7% w ciągu ostatniego roku, odzwierciedlając obawy inwestorów co do wyników firmy.
Te spostrzeżenia są zgodne z analizą Needham, szczególnie w odniesieniu do potrzeby strategii redukcji kosztów w celu poprawy rentowności. Godziwa wartość według InvestingPro wynosząca 3,34 USD oraz cel analityków wynoszący 5,00 USD sugerują potencjał wzrostu z obecnej ceny 2,61 USD, choć inwestorzy powinni wziąć pod uwagę zmienność kursu akcji spółki i wyzwania związane z rentownością.
Dla czytelników zainteresowanych głębszą analizą, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dla Navitas Semiconductor, zapewniając bardziej kompleksowy obraz kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.