We wtorek TD Cowen zmodyfikowało swoje stanowisko wobec akcji Altice-USA (NYSE: ATUS), obniżając cenę docelową do 3,50 USD z wcześniejszych 6,00 USD. Mimo tej zmiany, firma nadal rekomenduje kupno akcji. Decyzja ta nastąpiła po wynikach spółki za trzeci kwartał 2024 roku, które przedstawiły mieszankę pozytywnych i negatywnych wskaźników finansowych.
Altice-USA zaprezentowało kwartał, który wykazał silny wzrost liczby abonentów w segmentach światłowodowym i mobilnym, a także wyznaczył ambitne nowe cele krótkoterminowe. Cele te obejmują znaczny wzrost liczby nowych abonentów mobilnych i światłowodowych, redukcję nakładów inwestycyjnych (capex) na rok 2025 oraz dążenie do osiągnięcia marży EBITDA na poziomie około 40%. Dokładny termin osiągnięcia tych marż pozostaje nieokreślony.
Analiza firmy wskazuje, że nowe cele wyznaczone przez Altice-USA wydają się być w zasięgu, uznając zauważalny postęp spółki w kluczowych obszarach. Jednakże, obniżona prognoza capex ma prowadzić do wolniejszego tempa wdrażania infrastruktury światłowodowej (FTTH).
Ponadto analityk zauważył, że choć nowe cele są obiecujące, obniżony zysk przed odsetkami, opodatkowaniem, deprecjacją i amortyzacją (EBITDA) podkreśla, że potencjalny zwrot operacyjny może rozpocząć się od słabszej pozycji finansowej niż wcześniej przewidywano.
Podsumowując, mimo że TD Cowen obniżyło cenę docelową dla Altice-USA, firma utrzymuje pozytywne perspektywy dla potencjału akcji, powołując się na wyraźny postęp spółki i osiągalne cele. Obniżona EBITDA stanowi wyzwanie, ale firma pozostaje pewna strategicznego kierunku spółki.
W innych niedawnych wiadomościach, Altice USA przedstawiło kluczowe wydarzenia podczas telekonferencji dotyczącej wyników za III kwartał 2024 roku. Spółka podkreśliła poprawę operacyjną i strategiczny wzrost bazy klientów światłowodowych, a CEO Dennis Mathew położył nacisk na poprawę doświadczeń klientów i stabilność operacyjną.
Mimo spadku całkowitych przychodów i przychodów od klientów indywidualnych, Altice USA odnotowało znaczący wzrost przychodów z usług mobilnych i utrzymuje silną pozycję płynnościową bez terminów zapadalności długu do 2027 roku.
Spółka raportowała przychody w III kwartale na poziomie 2,2 mld USD i skorygowaną EBITDA w wysokości 862 mln USD. Altice USA pozyskało 47 000 nowych klientów światłowodowych w III kwartale, osiągając łącznie 482 000, oraz zwiększyło usługi mobilne o 36 000 nowych linii, do łącznej liczby 420 000. Ponadto, spółka wygenerowała 77 mln USD wolnych przepływów pieniężnych w III kwartale.
Altice USA zobowiązuje się do zwiększenia bazy abonentów światłowodowych i mobilnych, dążąc do ponad 1 miliona klientów w każdym segmencie odpowiednio do 2026 i 2027 roku. Spółka przewiduje również osiągnięcie 500 000 klientów światłowodowych do końca 2023 roku.
Pomimo wyzwań, spółka nadal koncentruje się na doskonałości operacyjnej i ewolucji strategii rynkowej, z zamiarem kontynuowania postępów na dynamicznym rynku telekomunikacyjnym.
Spostrzeżenia InvestingPro
Uzupełniając analizę TD Cowen, najnowsze dane z InvestingPro oferują dodatkową perspektywę na pozycję finansową i wyniki rynkowe Altice-USA. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 1,67 mld USD, odzwierciedlając jej obecną wycenę rynkową.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Altice-USA wykazało silny zwrot w ciągu ostatnich trzech miesięcy, z danymi cenowymi potwierdzającymi znaczący całkowity zwrot na poziomie 50,58% w tym okresie. Jest to zgodne z pozytywnym spojrzeniem firmy na akcje, mimo obniżonej ceny docelowej. Dodatkowo, analitycy przewidują, że spółka będzie rentowna w tym roku, co może wspierać osiągalność nowych celów Altice-USA.
Przychody spółki za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2024 roku wyniosły 9,02 mld USD, z marżą zysku brutto na poziomie 67,63%. Liczby te dostarczają kontekstu dla wyników operacyjnych omówionych w artykule. EBITDA za ten sam okres wyniosła 3,43 mld USD, z niewielkim spadkiem o 3,25%, co odnosi się do uwagi analityka o obniżonym punkcie wyjścia EBITDA dla potencjalnego zwrotu.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 7 dodatkowych wskazówek dla Altice-USA, dostarczając głębszych spostrzeżeń na temat kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.