W środę Oppenheimer zrewidował cenę docelową dla akcji Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG), spółki matki Google, obniżając ją z 210 USD do 185 USD. Mimo korekty ceny docelowej, firma utrzymuje rekomendację "przeważaj" dla tych akcji.
Obniżenie ceny docelowej wynika z obaw inwestorów dotyczących uznania wyszukiwarki Google za monopolistę oraz potencjalnej utraty jej wyłączności na urządzeniach Apple (AAPL). Google generuje 31% swoich przychodów brutto z wyszukiwania, co stanowi 61 miliardów USD, poprzez urządzenia Apple. Płaci Apple 36% tych przychodów za utrzymanie wyłączności, co przekłada się na 19% ekspozycji Google na reklamy netto.
Analiza Oppenheimera sugeruje, że Google musiałoby utrzymać jedynie 65% aktywności wyszukiwania użytkowników Apple, jeśli nie płaciłoby kosztów pozyskania ruchu (TAC), lub 75%, jeśli TAC spadłby do 15%. Kontekst stanowi kwietniowe badanie wskazujące, że 75% użytkowników wybrałoby Google jako domyślną wyszukiwarkę, a 78% pobrałoby Chrome, gdyby Google Search nie było dostępne w Safari.
Firma zwróciła również uwagę na osobną sprawę Departamentu Sprawiedliwości przeciwko biznesowi Adtech Google, szacując, że stanowi on mniej niż 2% wartości kapitałowej Alphabet. Nowa cena docelowa akcji wynosząca 185 USD opiera się na mnożniku 20x przewidywanych zysków spółki na rok 2026, zdyskontowanych o 8%, lub mnożniku 21x szacowanych zysków na rok 2025, w porównaniu do średniego wskaźnika P/E NASDAQ wynoszącego 25x.
W innych niedawnych wiadomościach, Alphabet Inc., spółka matka Google, stoi w obliczu pozwu antymonopolowego o wartości 9,3 miliarda USD w Wielkiej Brytanii, o którego odrzucenie poprosiła trybunał. Pozew zarzuca Google nadużywanie dominującej pozycji na rynku wyszukiwania online. Jednocześnie Alphabet Inc. skutecznie uchyliła karę antymonopolową w wysokości 1,49 miliarda euro (1,66 miliarda USD) nałożoną przez UE, pierwotnie wymierzoną za praktyki rzekomo utrudniające działalność rywalom na rynku reklamy w wyszukiwarkach online.
W obszarze analizy finansowej, TD Cowen utrzymał rekomendację "kupuj" dla Alphabet, sugerując, że potencjalne zmiany w statusie domyślnej wyszukiwarki Google w przeglądarce Safari Apple mogą nie mieć znaczącego wpływu na przychody Google z wyszukiwania w USA w 2026 roku. Tymczasem DA Davidson rozpoczął ocenę Alphabet od rekomendacji "neutralnej", wskazując na potencjalne wyzwania i możliwości dla firmy, szczególnie w obszarach takich jak sztuczna inteligencja.
W kwestii działań regulacyjnych, UE obecnie nakazuje Google zaprzestanie działań antykonkurencyjnych w sektorze technologii reklamowych, przy czym nakaz podziału firmy nie jest obecnie oczekiwany. Jednakże Komisja Europejska może rozważyć taki środek w przyszłości, jeśli Google będzie kontynuować zachowania antykonkurencyjne. To są najnowsze wydarzenia dotyczące Alphabet Inc. i jej spółki zależnej, Google.
Spostrzeżenia InvestingPro
Podczas gdy inwestorzy analizują zrewidowaną cenę docelową Oppenheimera dla Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG), warto rozważyć kilka kluczowych wskaźników finansowych i analiz ekspertów, które mogą dodatkowo wpłynąć na ich decyzje. Kapitalizacja rynkowa Alphabet wynosi solidne 2,02 biliona USD, odzwierciedlając jej znaczącą obecność w branży technologicznej.
Co istotne, Alphabet jest notowana przy wskaźniku P/E wynoszącym 23,1, co jest atrakcyjne w połączeniu z perspektywami wzrostu zysków w najbliższej przyszłości. Jest to zgodne ze wskazówką InvestingPro podkreślającą niski wskaźnik P/E spółki w stosunku do oczekiwanego wzrostu zysków.
Inną wartą uwagi wskazówką InvestingPro jest silna pozycja finansowa spółki, ponieważ posiada ona więcej gotówki niż długu w swoim bilansie, co może zapewnić odporność na zmienność rynku i elastyczność strategiczną. Ponadto, wzrost przychodów Alphabet w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do II kwartału 2024 roku wynosi imponujące 13,38%, przy marży zysku brutto na poziomie 57,64%, co wskazuje na efektywne działanie i silną pozycję rynkową.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowych informacji, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki, w tym status Alphabet jako czołowego gracza w branży Interaktywnych Mediów i Usług oraz jej zdolność do wygodnego pokrywania płatności odsetkowych z przepływów pieniężnych. Łącznie dostępnych jest 10 dodatkowych wskazówek InvestingPro dla Alphabet, które można znaleźć na stronie https://pl.investing.com/pro/GOOG, zapewniających głębsze spojrzenie na kondycję finansową spółki i perspektywy rynkowe.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.