W poniedziałek Investec zmieniło swoją ocenę RBL Bank Ltd. (RBK:IN), obniżając rating z Kupuj do Trzymaj i redukując cenę docelową z 300 INR do 230 INR. Decyzja ta nastąpiła po tym, jak bank odnotował trudny drugi kwartał, charakteryzujący się znacznym wzrostem zaległości w spłatach w kluczowych segmentach Instytucji Mikrofinansowych (MFI) i Kart Kredytowych (CC).
Wyniki banku w ostatnim kwartale zostały osłabione przez zwiększone koszty kredytowe, co doprowadziło do nieosiągnięcia zakładanego zwrotu z aktywów (RoA) i ograniczonego wzrostu wyniku odsetkowego netto (NII) z powodu odwrócenia odsetek. W odpowiedzi na te wyzwania, RBL Bank przyjął ostrożne podejście, spowalniając wzrost, co widać w skromnym wzroście o 1,5% kwartał do kwartału, ponieważ bank skupił się na rozwiązywaniu problemów z zaległościami w swoich podstawowych produktach.
W konsekwencji zarząd RBL Bank zrewidował w dół prognozy RoA na lata finansowe kończące się w 2025 i 2026 roku. Investec dokonało znaczących korekt swoich szacunków, biorąc pod uwagę słabsze niż oczekiwano wyniki jakości aktywów i skorygowane prognozy.
Dodatkowo firma uwzględniła potencjalny wpływ pozyskania kapitału w wysokości 30 miliardów rupii w roku finansowym 2026 w celu wzmocnienia buforów kapitałowych banku.
W pozostałej części roku finansowego 2025 oczekuje się, że wzrost będzie ograniczony, ponieważ bank będzie zajmował się dalszym stresem jakości aktywów i priorytetowo traktował poprawę jakości portfela. Dopiero po podjęciu tych działań RBL Bank planuje ponownie skupić się na wzroście. Zrewidowana cena docelowa odzwierciedla te zmienione oczekiwania, a obniżenie ratingu do Trzymaj sygnalizuje bardziej ostrożne podejście do akcji banku.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro rzucają dodatkowe światło na sytuację finansową i wyniki rynkowe RBL Bank. Kapitalizacja rynkowa banku wynosi 1,28 miliarda dolarów, przy wskaźniku P/E na poziomie 8,98, co sugeruje stosunkowo niską wycenę w porównaniu do zysków. Jest to zgodne z niedawnym obniżeniem ratingu i wyzwaniami podkreślonymi w artykule.
RBL Bank wykazał silny wzrost przychodów, z 24,36% wzrostem w ostatnim kwartale i 19,1% wzrostem w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, osiągając 950,58 miliona dolarów. Jednak ten wzrost nie przełożył się na solidne wyniki akcji. Akcje banku doświadczyły znaczących spadków w różnych okresach, z 14,78% spadkiem w ciągu ostatniego tygodnia i 38,11% spadkiem od początku roku.
Wskazówki InvestingPro dostarczają dalszego kontekstu do sytuacji RBL Bank. Jedna z wskazówek sugeruje, że bank "szybko traci gotówkę", co potwierdza wzmiankę w artykule o zwiększonych kosztach kredytowych i potrzebie potencjalnego pozyskania kapitału. Inna wskazówka sugeruje, że RBL Bank "cierpi z powodu słabych marż zysku brutto", co może wyjaśniać ograniczony wzrost NII i korektę w dół prognoz RoA wspomniane w artykule.
Te spostrzeżenia z InvestingPro oferują głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej RBL Bank. Inwestorzy zainteresowani bardziej kompleksową analizą mogą uzyskać dostęp do 5 dodatkowych wskazówek na InvestingPro, zapewniających szerszą perspektywę na perspektywy banku.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.