W środę firma świadcząca usługi finansowe Stephens skorygowała swój cel cenowy dla BOK Financial (NASDAQ: BOKF), obniżając go ze 116 USD do 114 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację Equal Weight dla tych akcji. Korekta nastąpiła po wynikach spółki za trzeci kwartał 2024 roku, które wykazały silny wynik odsetkowy netto (NII), opłaty zgodne z oczekiwaniami oraz niższe koszty rezerw na straty kredytowe, co przyczyniło się do osiągnięcia zysku na akcję (EPS) przewyższającego prognozy analityków.
Mimo pozytywnych aspektów raportu kwartalnego, analitycy zwrócili uwagę na kurczenie się sald kredytowych, przypisując to niższym wskaźnikom wykorzystania przez klientów komercyjnych i przemysłowych (C&I) oraz z sektora energetycznego. Oczekuje się jednak poprawy tych trendów w 2025 roku. Zaktualizowane prognozy na rok 2024 sugerują lepsze krótkoterminowe trendy dla NII i marży odsetkowej netto (NIM), choć jest to łagodzone przez przewidywania słabszych przychodów z opłat.
Zaktualizowana prognoza firmy przewiduje wzrost zysku przed utworzeniem rezerw (PPNR) w średnim jednocyfrowym tempie na lata 2025 i 2026. Ta perspektywa opiera się na przekonaniu, że BOK Financial jest dobrze przygotowany do osiągnięcia pozytywnej dźwigni operacyjnej, przy założeniu stabilnego otoczenia makroekonomicznego i stopniowego spadku stóp procentowych.
Nowy cel cenowy 114 USD opiera się na 13-krotności prognozy EPS firmy na rok 2026 oraz 1,5-krotności wartości księgowej na akcję za ostatnie 12 miesięcy (TBVPS). Mimo niewielkiego obniżenia celu cenowego, Stephens utrzymuje rekomendację Equal Weight dla akcji BOK Financial, co wskazuje na neutralne stanowisko wobec krótkoterminowych wyników akcji.
Spostrzeżenia InvestingPro
Uzupełniając analizę Stephens dotyczącą BOK Financial (NASDAQ: BOKF), najnowsze dane z InvestingPro dostarczają dodatkowej perspektywy na temat kondycji finansowej i wyników rynkowych spółki. W ciągu ostatnich dwunastu miesięcy kończących się w trzecim kwartale 2024 roku, BOKF odnotował przychody w wysokości 2 004,87 mln USD, przy marży operacyjnej wynoszącej 35,25%. Ta solidna marża jest zgodna z silnym wynikiem odsetkowym netto odnotowanym w wynikach kwartalnych.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że BOKF utrzymuje wypłaty dywidend od 20 lat z rzędu i podnosi dywidendę od 10 lat z rzędu. Ta konsekwentna historia dywidend potwierdza stabilność finansową spółki, co może być uspokajające dla inwestorów w świetle przewidywanych słabszych przychodów z opłat wspomnianych w artykule.
Wskaźnik P/E (skorygowany) spółki wynosi 13,86, co sugeruje stosunkowo atrakcyjną wycenę w porównaniu z szerszym rynkiem. Ten wskaźnik wyceny, w połączeniu z oczekiwaniami analityków dotyczącymi rentowności w tym roku, na co wskazuje kolejna wskazówka InvestingPro, potwierdza utrzymaną przez Stephens rekomendację Equal Weight.
Warto zauważyć, że BOKF wykazał imponującą 52,55% całkowitą stopę zwrotu z ceny w ciągu ostatniego roku, znacznie przewyższając wielu konkurentów. Ten silny wynik jest zgodny z pozytywną perspektywą firmy dotyczącą potencjału BOK Financial w osiąganiu pozytywnej dźwigni operacyjnej w nadchodzących latach.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i metryki, które mogą zapewnić głębszy wgląd w pozycję finansową i przyszłe perspektywy BOKF.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.