W czwartek Bank of America Securities potwierdził swoje zaufanie do NVIDIA (NASDAQ: NVDA), podnosząc cenę docelową akcji do 190 USD z 165 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację "Kupuj". Analityk firmy wskazał na kilka kluczowych czynników, które stanowią podstawę pozytywnych perspektyw dla NVIDIA, wiodącej marki w przestrzeni sztucznej inteligencji.
Poparcie analityka wynika z kompleksowego przeglądu pozycji rynkowej firmy i potencjału przyszłych zysków. Zrewidowana cena docelowa jest wspierana przez wzrost prognozowanego zysku na akcję (EPS) na lata fiskalne 2025 i 2026 o 13% do 20%. Mimo podwyżki, cena docelowa opiera się na niezmienionym wskaźniku ceny do zysku (PE) na poziomie 42 dla roku kalendarzowego 2025.
Dominacja NVIDIA na rynku, z udziałem 80-85%, oraz ogromny całkowity rynek docelowy (TAM) przekraczający 400 miliardów USD, który ma się poczwórnie zwiększyć do roku kalendarzowego 2024, są jednymi z powodów optymizmu analityka. Ostatnie wydarzenia branżowe, w tym wyniki TSMC, wydarzenie AI AMD oraz różne spotkania z ekspertami branżowymi i zarządem, wzmocniły przekonanie o trajektorii wzrostu NVIDIA.
Dodatkowo, strategiczne partnerstwa NVIDIA z firmami takimi jak Accenture, ServiceNow i Oracle, wraz z ofertą oprogramowania, zostały podkreślone jako niedoceniane aktywa. Zwrócono również uwagę na potencjał firmy do wygenerowania 200 miliardów USD wolnych przepływów pieniężnych (FCF) w ciągu najbliższych dwóch lat.
Wycena NVIDIA jest uważana przez analityka za przekonującą, z wskaźnikiem PE do rocznego wzrostu EPS (PEG) na poziomie 0,6 dla szacunków na rok kalendarzowy 2025, co jest znacznie niższe niż średnia 1,9 dla porównywalnych wiodących firm technologicznych, określanych jako "Wspaniała Siódemka". Mimo szerokiego posiadania NVIDIA na rynku, stanowi ona tylko około jednokrotność wagi rynkowej w aktywnych portfelach, co sugeruje przestrzeń do wzrostu udziałów inwestorów.
W innych ostatnich wiadomościach, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC) wywołuje poruszenie w branży półprzewodników. Pozytywna prognoza sprzedaży firmy, szczególnie w zakresie chipów do sztucznej inteligencji (AI), doprowadziła do wzrostu optymizmu inwestorów i pobudzenia amerykańskich akcji chipowych. Prognoza TSMC wskazuje, że chipy AI mają stanowić kilkanaście procent całkowitych przychodów firmy w tym roku. Ta pozytywna perspektywa wpłynęła również korzystnie na innych graczy branżowych, takich jak Nvidia, AMD, Broadcom, Qualcomm i Micron.
Z drugiej strony, ASML, wiodący producent sprzętu dla przemysłu półprzewodnikowego, przedstawił słabszą niż oczekiwano prognozę zamówień, powodując spadek swoich akcji i efekt domina na innych akcjach półprzewodnikowych, w tym Nvidia. Prognoza ASML odzwierciedla utrzymującą się słabość w niektórych segmentach rynku chipów, szczególnie dla zastosowań niezwiązanych z AI.
Ostatnie wydarzenia TSMC obejmują również przewidywany 42% wzrost zysku w trzecim kwartale ze względu na zwiększony popyt na technologię AI. Oczekuje się, że firma odnotuje zysk netto w wysokości 300,1 miliarda TWD (9,33 miliarda USD) za kwartał kończący się 30 września, co stanowi znaczący skok w porównaniu z poprzednim rokiem.
W przeciwieństwie do tego, prognoza rocznej sprzedaży ASML została obniżona, cytując słabszy popyt na chipy niezwiązane z AI. Doprowadziło to do szerokiej wyprzedaży w sektorze, z prominentnymi producentami chipów takimi jak Nvidia, AMD, Intel, Arm, Broadcom i Micron doświadczającymi spadków cen akcji. Akcje ASML zamknęły się 16% niżej po przedwczesnym opublikowaniu wyników, które wykazały spadek zamówień i sugerowały wolniejsze ożywienie popytu na chipy poza sektorem AI.
Spostrzeżenia InvestingPro
Silna pozycja rynkowa NVIDIA i potencjał wzrostu, podkreślone przez Bank of America Securities, są dodatkowo wspierane przez najnowsze dane z InvestingPro. Imponujące wyniki finansowe firmy są widoczne w jej wzroście przychodów o 194,69% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do Q2 2025, z kwartalnym wzrostem przychodów o 122,4% w Q2 2025. Jest to zgodne z pozytywną perspektywą analityka dotyczącą dominacji rynkowej NVIDIA i rozszerzającego się całkowitego rynku docelowego.
Wskazówki InvestingPro ujawniają, że NVIDIA ma idealny wynik Piotroskiego wynoszący 9, co wskazuje na silną kondycję finansową, a analitycy przewidują dalszy wzrost sprzedaży w bieżącym roku. Czynniki te wzmacniają zaufanie analityka do potencjału przyszłych zysków NVIDIA. Dodatkowo, imponujące marże zysku brutto NVIDIA, które wynoszą 75,98% za ostatnie dwanaście miesięcy do Q2 2025, podkreślają efektywność operacyjną firmy i siłę cenową na rynku chipów AI.
Warto zauważyć, że NVIDIA jest notowana przy wysokim wskaźniku P/E wynoszącym 64,42, co na pierwszy rzut oka może wydawać się wysokie. Jednak biorąc pod uwagę nadzwyczajne tempo wzrostu firmy, wskaźnik PEG wynoszący 0,15 sugeruje, że akcje mogą być nadal niedowartościowane w stosunku do perspektyw wzrostu. Jest to zgodne z poglądem analityka BofA, że wycena NVIDIA pozostaje przekonująca pomimo niedawnego wzrostu cen.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 23 dodatkowe wskazówki dla NVIDIA, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.