W czwartek Nomura/Instinet skorygowała swoją prognozę dla akcji ACC Ltd. (ACC:IN), podnosząc cenę docelową do INR2.450,00, podtrzymując jednocześnie rekomendację Redukuj. (ACC:IN), podnosząc cenę docelową do 2.450,00 INR, z wcześniejszych 2.200,00 INR, jednocześnie nadal rekomendując obniżenie ratingu dla akcji. Firma podała wyższy wzrost wolumenu jako główny powód korekty.
Analityk Nomura/Instinet spodziewa się, że ACC Ltd. odnotuje zwiększone wykorzystanie, co doprowadzi do wyższego wzrostu wolumenu. W rezultacie firma podniosła swoje szacunki wolumenu na lata 25F/26F o 3% do odpowiednio 38,6 i 40,6 mln ton (MT). Oczekiwany wzrost wolumenu spowodował 4% wzrost szacunków EBITDA za rok obrotowy 26F do 41 mld INR, w porównaniu z poprzednimi szacunkami na poziomie 39 mld INR.
Pomimo pozytywnej korekty wolumenu i EBITDA za rok obrotowy 26F, analityk obniżył szacunki EBITDA za rok obrotowy 25F o 8% do INR34 mld z INR37 mld. Korekta ta wynika z przewidywanej słabszej realizacji cementu w roku obrotowym 25F, która ma przeważyć korzyści płynące z wyższej absorpcji kosztów stałych.
Co więcej, szacunki dotyczące środków pieniężnych netto w roku obrotowym 26F zostały skorygowane w górę do 53 mld INR, co stanowi znaczny wzrost w porównaniu z wcześniejszymi szacunkami na poziomie 36 mld INR. Nowa cena docelowa w wysokości 2 450 INR opiera się na wielokrotności wyceny 10,0-krotności rocznej wartości przedsiębiorstwa do EBITDA (EV / EBITDA), która pozostaje niezmieniona w stosunku do poprzednich ocen. Zgodnie z notą analityka, akcje ACC Ltd. są obecnie notowane na poziomie 12,5-krotności.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.