W poniedziałek firma H.C. Wainwright rozpoczęła analizę spółki Arcus Biosciences (NYSE:RCUS), przyznając jej neutralną ocenę i wyznaczając cenę docelową na poziomie 20,00 USD. Stanowisko firmy opiera się na przewidywaniu, że nadchodzące publikacje danych dotyczących kandydatów na leki spółki nie będą znacząco wyróżniać się na tle konkurencji.
Arcus Biosciences, firma zajmująca się immunoonkologią w późnej fazie rozwoju, opracowuje zróżnicowane portfolio aktywów, w tym casdatifan (cas), domvanalimab (dom), quemliclustat (quemli) i etrumadenant (etruma).
Analityk zauważył, że choć istnieje optymizm dotyczący casdatifanu ze względu na jego walidację jako celu w leczeniu jasnokomórkowego raka nerkowokomórkowego, oczekiwany wskaźnik obiektywnej odpowiedzi (ORR) z nadchodzącej publikacji danych 24 października może nie przekroczyć 20-25% obserwowanych w przypadku konkurencyjnego belzutifanu w badaniach LITESPARK.
Arcus wskazał na niższe wskaźniki progresji choroby w porównaniu z badaniem belzutifanu LITESPARK-005 fazy 3, ale analityk sugeruje, że znacząca poprawa ORR byłaby konieczna do wzbudzenia entuzjazmu ze względu na małą próbę pacjentów w badaniu ARC-20.
Firma wyraziła również obawy dotyczące różnicowania inhibitora TIGIT firmy Arcus, domvanalimabu, od innych terapii w tej dziedzinie, szczególnie biorąc pod uwagę przerwanie wielu podobnych programów. Brak znaczącego zróżnicowania we wcześniejszych danych z badania ARC-7 dla niedrobnokomórkowego raka płuca (NSCLC) w pierwszej linii również przyczynia się do ostrożnego podejścia firmy.
Mimo tych zastrzeżeń, istnieje większa pewność co do badania STAR-221 fazy 3 w pierwszej linii raka żołądka, które wykazało korzyść w przeżyciu wolnym od progresji. Kluczowi eksperci konsultowani przez firmę wyrazili również większy entuzjazm wobec badania STAR-121, choć punkt końcowy dotyczący całkowitego przeżycia nie został ujawniony dla badania EDGE-Gastric.
Patrząc w przyszłość, pełne randomizowane dane z badania ARC-10 w pierwszej linii NSCLC, oceniającego domvanalimab w połączeniu z zimberelimabem w porównaniu z samym zimberelimabem i chemioterapią, są oczekiwane w czwartym kwartale 2024 roku. Firma pozostaje jednak ostrożna, wątpiąc, czy dane te będą znacząco odbiegać od wcześniejszych wyników badania ARC-7.
W innych niedawnych wiadomościach, Arcus Biosciences odnotował obiecujące wyniki za pierwszy kwartał 2024 roku, z przychodami według GAAP wynoszącymi 145 mln USD i rezerwami gotówkowymi w wysokości 1,1 mld USD, przekraczając szacunki konsensusu. Ta dobra kondycja finansowa była napędzana wzrostem przychodów z współpracy o 11 mln USD.
Ponadto Arcus Biosciences ogłosił strategiczne partnerstwo z AstraZeneca, współpracę, która ma na celu wzmocnienie rozwoju nowego dwuswoistego przeciwciała, Volrustomig, celującego w PD-1 i CTLA4. Truist Securities utrzymał ocenę "Kupuj" dla Arcus Biosciences, wyrażając pewność co do strategicznego kierunku firmy i oczekiwanego wpływu jej współpracy z AstraZeneca.
Firma była również aktywna w rozwoju swojego portfolio produktów, rozszerzając rekrutację do ramienia badania z dawką 100mg, wprowadzając dodatkowe ramię cas plus cabo i przygotowując się do rozpoczęcia badania fazy 3 w pierwszej połowie 2025 roku.
Mimo wstrzymania badania SKYSCRAPER-06 fazy 2/3 przez Roche, Cantor Fitzgerald utrzymał ocenę "Overweight" dla Arcus Biosciences, wskazując na przesunięcie uwagi z niedrobnokomórkowego raka płuca na nowotwory górnego odcinka przewodu pokarmowego.
Z drugiej strony, BofA Securities zrewidował cenę docelową dla Arcus Biosciences, obniżając ją do 23,00 USD z poprzednich 24,00 USD, utrzymując jednocześnie neutralną ocenę akcji. Podobnie, Barclays dostosował swoją perspektywę dla akcji Arcus Biosciences, obniżając cenę docelową do 25,00 USD z poprzednich 35,00 USD, ale utrzymując ocenę "Overweight". Te ostatnie wydarzenia podkreślają ciągły postęp i potencjał Arcus Biosciences w rozwoju swoich programów klinicznych.
Spostrzeżenia InvestingPro
Aby uzupełnić analizę H.C. Wainwright dotyczącą Arcus Biosciences (NYSE:RCUS), najnowsze dane z InvestingPro dostarczają inwestorom dodatkowego kontekstu. Mimo neutralnej oceny, RCUS wykazał silny zwrot w ciągu ostatnich trzech miesięcy, z całkowitym zwrotem cenowym na poziomie 29,13%. Ta ostatnia wydajność jest zgodna z nadchodzącymi publikacjami danych spółki, co może napędzać zainteresowanie inwestorów.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Arcus Biosciences posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie, a jego aktywa płynne przewyższają zobowiązania krótkoterminowe. Czynniki te mogą zapewnić firmie elastyczność finansową w miarę postępu kandydatów na leki przez badania kliniczne. Warto jednak zauważyć, że RCUS szybko zużywa gotówkę i nie jest rentowny w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, co podkreśla znaczenie udanych wyników klinicznych dla jego przyszłości finansowej.
Analitycy przewidują wzrost sprzedaży w bieżącym roku, przy wzroście przychodów o 104,13% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do 247 mln USD. Ta trajektoria wzrostu może być kluczowa, gdy firma pracuje nad wyróżnieniem swoich produktów w konkurencyjnej przestrzeni immunoonkologicznej.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dla RCUS, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej firmy i jej pozycji rynkowej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.