W poniedziałek Morgan Stanley podniósł rekomendację dla akcji Nutanix (NASDAQ:NTNX), firmy zajmującej się przetwarzaniem w chmurze, z Equalweight do Overweight. Firma nieznacznie podniosła również cenę docelową akcji z 71,00 do 72,00 USD. Podwyżka opiera się na potencjale Nutanix do przejęcia 1-2% bazy instalacyjnej VMware rocznie przez najbliższe pięć lat.
Oczekuje się, że ten wzrost udziału w rynku zwiększy stopę wzrostu Nutanix o 200-500 punktów bazowych, co stanowi atrakcyjną okazję inwestycyjną przy obecnej wycenie, która wynosi 23-krotność prognozowanej wartości przedsiębiorstwa do wolnych przepływów pieniężnych (EV/FCF) na rok fiskalny 2026.
Na pozytywną perspektywę Morgan Stanley wpływa również kilka czynników, które obecnie przyczyniają się do bardziej korzystnego spojrzenia na perspektywy Nutanix. Po pierwsze, rozszerzenie kanałów sprzedaży firmy poprzez partnerstwa z Cisco i Dell, w połączeniu z efektywnymi programami motywacyjnymi, przyniosło obiecujące wyniki w czwartym kwartale fiskalnym. Po drugie, umowa z Dell dotycząca technologii PowerFlex ma usunąć przeszkody w adopcji, umożliwiając rozwiązaniom Nutanix współpracę z niektórymi istniejącymi architekturami 3-warstwowymi.
Ponadto, ponieważ od przejęcia VMware przez Broadcom minął już rok, kontrakty zbliżają się do wygaśnięcia, co może prowadzić do przejścia większej liczby klientów do Nutanix. Chociaż analitycy uważają, że te dwa ostatnie czynniki mogą nie mieć znaczącego wpływu na wzrost do późniejszego okresu roku fiskalnego 2025, obecna ekspansja kanałów i ciągły wzrost wyceny wolnych przepływów pieniężnych uzasadniają podwyższoną ocenę.
Analiza Morgan Stanley z marca wyrażała wcześniej ostrożność co do terminów tych możliwości wzrostu, szczególnie ze względu na potrzebę modernizacji serwerów, ponieważ około 80% zainstalowanej bazy VMware nadal korzystało z architektury 3-warstwowej w przeciwieństwie do infrastruktury hiperkonwergentnej (HCI). Jednak ostatnie wydarzenia zapewniły bardziej optymistyczne perspektywy dla zdolności Nutanix do penetracji rynku i rozwoju bazy klientów.
W innych niedawnych wiadomościach, Nutanix Inc. odnotował 11% wzrost przychodów rok do roku w IV kwartale, osiągając 548 mln USD, oraz 15% wzrost przychodów za cały rok do 2,15 mld USD. Roczne powtarzalne przychody (ARR) i roczna wartość kontraktów (ACV) firmy również odnotowały wzrost, zwiększając się odpowiednio o 22% i 21%.
Nutanix zabezpieczył również kilka dużych umów, w tym wielomilionową umowę z firmą z sektora usług finansowych z listy Fortune 100. W następstwie tych wydarzeń, RBC Capital i JPMorgan podniosły swoje ceny docelowe dla Nutanix do 75 USD. Patrząc w przyszłość, Nutanix oczekuje, że jego przychody w roku fiskalnym 2025 wyniosą od 2,435 mld do 2,465 mld USD, przy marżach operacyjnych non-GAAP w przedziale od 15,5% do 17%.
Ponadto Nutanix ogłosił zbliżające się przejście na emeryturę swojego Dyrektora Operacyjnego, Davida Sangstera, które nastąpi 31 października 2024 roku. Firma ujawniła również szczegóły wynagrodzenia na rok fiskalny 2025 dla swoich najwyższych rangą dyrektorów, w tym podstawowe wynagrodzenie w wysokości 800 000 USD dla Prezesa i CEO Rajiva Ramaswamiego.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro potwierdzają optymistyczne prognozy Morgan Stanley dotyczące Nutanix (NASDAQ:NTNX). Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 16,5 mld USD, co odzwierciedla zaufanie inwestorów do jej potencjału wzrostu. Przychody Nutanix za ostatnie dwanaście miesięcy do IV kwartału 2024 roku osiągnęły 2,15 mld USD, z solidnym wzrostem przychodów o 15,35% w tym samym okresie. Jest to zgodne z oczekiwaniami Morgan Stanley dotyczącymi zwiększonego udziału w rynku kosztem bazy instalacyjnej VMware.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Nutanix działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia, co może zapewnić elastyczność finansową w dążeniu do możliwości wzrostu. Dodatkowo firma może pochwalić się imponującymi marżami zysku brutto, z najnowszymi danymi pokazującymi marżę zysku brutto na poziomie 84,94% za ostatnie dwanaście miesięcy do IV kwartału 2024 roku. Ten silny wskaźnik rentowności wspiera zdolność Nutanix do inwestowania w rozszerzanie kanałów sprzedaży i partnerstwa technologiczne, co zostało zauważone w analizie Morgan Stanley.
Kolejna wskazówka InvestingPro informuje, że 8 analityków zrewidowało w górę swoje prognozy zysków na nadchodzący okres, co sugeruje rosnące zaufanie do krótkoterminowych wyników Nutanix. Jest to zgodne z poglądem Morgan Stanley na poprawiające się perspektywy firmy, szczególnie gdy kontrakty VMware zbliżają się do wygaśnięcia, a potencjalne przejścia klientów przyspieszają.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 12 dodatkowych wskazówek dotyczących Nutanix, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej firmy i jej pozycji rynkowej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.