Morgan Stanley skorygował swoją cenę docelową dla Alphabet (NASDAQ: GOOGL), spółki macierzystej Google (NASDAQ:GOOGL), obniżając ją do 190 USD z poprzednich 205 USD.
Firma utrzymała ocenę "Overweight" dla akcji giganta technologicznego. Korekta wynika z rozważań na temat różnych kwestii, którymi obecnie zajmuje się Departament Sprawiedliwości (DoJ) i sędzia, w tym intensywności konkurencji, korzyści wynikających ze skali danych i obaw związanych z antykonkurencyjnymi praktykami cenowymi.
Analiza przeprowadzona przez Morgan Stanley sugeruje, że potencjalne środki zaradcze w tych kwestiach mogą obejmować szereg działań. Mogą one obejmować usunięcie umów o wyłączności, wprowadzenie ekranu wyboru, udostępnianie danych, kontrolę cen reklam i ograniczenia płatności dystrybucyjnych.
Pomimo tych rozważań, firma uważa, że rozpad Alphabet jest mało prawdopodobny.
Morgan Stanley wprowadził interaktywny model, który pozwala na dostosowanie cen wyszukiwania, ruchu i kosztów pozyskania ruchu (TAC), mając na uwadze wpływ na EBIT (zysk przed odsetkami i podatkami) Alphabet w 2028 roku. Przewidywane scenariusze wahają się od pozytywnego wpływu w wysokości 15% do negatywnego wpływu w wysokości 23% na EBIT.
W świetle długoterminowej niepewności, która ma wpłynąć na mnożnik akcji spółki, Morgan Stanley przewiduje, że mnożnik Alphabet pozostanie niższy i będzie oscylował w przedziale od 17 do 20 razy. Prognoza ta doprowadziła do zmiany ceny docelowej na 190 USD, która opiera się na średniej 20-krotności oczekiwanych zysków spółki w latach 2025 i 2026.
W innych niedawnych wiadomościach Needham utrzymał rekomendację Kupuj dla Alphabet w związku z trwającymi dyskusjami na temat sprawy antymonopolowej spółki. Skupiono się na silnej pozycji Alphabet na rynku wyszukiwania i konsekwencjach niedawnego orzeczenia sądu przeciwko gigantowi technologicznemu. Potencjalne środki zaradcze sugerowane przez organy regulacyjne obejmują zakazanie Google zawierania przyszłych umów na wyłączność lub zmuszenie do sprzedaży niektórych aktywów.
Z drugiej strony, należący do Alphabet Google rozważa utworzenie znaczącego centrum danych w Wietnamie, co jest pierwszym tego typu posunięciem dużej amerykańskiej firmy technologicznej w tym południowo-wschodnioazjatyckim kraju. Ruch ten wynika z rosnącej liczby klientów usług chmurowych Google w Wietnamie i szybko rozwijającej się gospodarki cyfrowej.
Startupy zajmujące się sztuczną inteligencją (AI), OpenAI i Anthropic, wspierane przez Alphabet, podpisały umowy z rządem USA na dalsze badania, testowanie i ocenę swoich modeli AI. Dzieje się tak w obliczu zwiększonej uwagi organów regulacyjnych w zakresie etycznego i bezpiecznego wdrażania sztucznej inteligencji.
W Kalifornii kontrowersyjna ustawa o bezpieczeństwie sztucznej inteligencji, SB 1047, przeszła przez legislaturę i czeka teraz na podpis gubernatora Gavina Newsoma. Ustawa spotkała się ze sprzeciwem firm technologicznych, w tym Alphabet's Google, w związku z obawami, że może ona stłumić innowacje.
InvestingPro Insights
Ponieważ Morgan Stanley aktualizuje swoje prognozy dotyczące Alphabet (NASDAQ: GOOGL), inwestorzy mogą uznać za przydatny dodatkowy kontekst z danych i wskazówek InvestingPro. Alphabet jest obecnie notowany przy wskaźniku P/E na poziomie 23,34, który jest uważany za niski w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków. Jest to zgodne z poglądem Morgan Stanley, że wielokrotność akcji pozostanie niższa, co sugeruje potencjalnie atrakcyjną wycenę dla inwestorów. Dodatkowo, silny wzrost przychodów Alphabet o 13,38% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od drugiego kwartału 2024 r. wskazuje na solidne wyniki finansowe, które mogą wzmocnić zaufanie pomimo wyzwań regulacyjnych.
Pozycja Alphabet jako czołowego gracza w branży mediów i usług interaktywnych, w połączeniu z wysokim zwrotem z aktywów na poziomie 21,97%, sugeruje, że wydajność operacyjna spółki pozostaje wysoka. Co więcej, według InvestingPro, Alphabet posiada w swoim bilansie więcej gotówki niż długu, co zapewnia elastyczność finansową i może pomóc złagodzić wszelkie negatywne skutki potencjalnych środków zaradczych.
Inwestorzy poszukujący głębszych informacji mogą znaleźć dodatkowe porady InvestingPro dotyczące Alphabet, w tym analizy dotyczące pokrycia przepływów pieniężnych, płynności i prognoz rentowności na ten rok, odwiedzając platformę InvestingPro. Dzięki ponad 10 dodatkowym poradom, te spostrzeżenia mogą zapewnić bardziej kompleksowy wgląd w kondycję finansową i pozycję rynkową Alphabet.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.