We wtorek Morgan Stanley skorygował swoją prognozę dla Lululemon Athletica Inc. (NASDAQ: LULU), obniżając cenę docelową do 314 USD z poprzednich 326 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację "Przeważaj" dla akcji. Rewizja odzwierciedla ostrożne podejście do średnioterminowych prognoz dla firmy odzieżowej, szczególnie w odniesieniu do jej wyników w Chinach i na rynkach międzynarodowych.
Analiza firmy podkreśliła znaczący sukces Lululemon w Chinach, przypisując go strategicznemu wejściu marki na rynek i silnej pozycji w regionie. Mimo tego osiągnięcia, badania sugerują, że przyszłe oczekiwania dotyczące wzrostu firmy w Chinach i na innych rynkach międzynarodowych mogą być zbyt optymistyczne.
Obniżenie ceny docelowej do 314 USD jest wynikiem tych skorygowanych oczekiwań dotyczących międzynarodowej ekspansji Lululemon. Rekomendacja "Przeważaj" wskazuje jednak, że Morgan Stanley nadal postrzega akcje firmy jako korzystną inwestycję w porównaniu do konkurentów z branży.
Lululemon został doceniony za bezprecedensowy sukces na rynku chińskim, co jest postrzegane jako rezultat ostrożnego i metodycznego podejścia do wejścia na rynek oraz odpowiedniego pozycjonowania marki. Ten sukces był kluczowym czynnikiem w strategii wzrostu firmy.
Oświadczenie firmy w tej sprawie podkreśliło potrzebę ponownej kalibracji oczekiwań, stwierdzając: "Nasze dogłębne badanie Chin potwierdza niemal bezprecedensowy sukces LULU w regionie - uważamy, że jest to funkcja przemyślanego/metodycznego wejścia i odpowiedniego pozycjonowania. Chociaż jest to imponujące, nasza praca pokazuje, że przyszłe oczekiwania mogą być zbyt wysokie dla Chin/rynków międzynarodowych, co skłania nas do obniżenia naszych średnioterminowych prognoz. Obniżamy cenę docelową do 314 USD."
W innych ostatnich wiadomościach, Lululemon Athletica Inc. odnotowała 7% wzrost całkowitych przychodów w drugim kwartale, osiągając 2,4 mld USD, z zyskiem na akcję (EPS) wynoszącym 3,15 USD, przewyższając oczekiwane 2,94 USD. Mimo tych wyników, firma zrewidowała swoją prognozę wzrostu sprzedaży na rok fiskalny 2024 z 11-12% do 8-9%.
W odpowiedzi na te wydarzenia, firmy analityczne dostosowały swoje prognozy. Baird utrzymał rekomendację "Przewyższaj" i cenę docelową 350 USD, podczas gdy Jefferies utrzymał rekomendację "Niedoważaj" z ceną docelową 220 USD, wskazując na potencjalne osłabienie fundamentów firmy.
Citi utrzymało rekomendację "Neutralnie", wyrażając obawy co do skuteczności strategii Lululemon mającej na celu ożywienie sprzedaży w USA. KeyBanc obniżył cenę docelową, ale utrzymał rekomendację "Przeważaj", odzwierciedlając zaufanie do długoterminowych fundamentów Lululemon. TD Cowen podniósł cenę docelową, utrzymując rekomendację "Kupuj", podkreślając odporny model finansowy firmy.
Spostrzeżenia InvestingPro
Aby uzupełnić analizę Morgan Stanley, dane InvestingPro oferują dodatkowe informacje na temat sytuacji finansowej Lululemon. Pomimo obniżonej ceny docelowej, finanse Lululemon wykazują pewne mocne strony. Firma może pochwalić się solidną marżą zysku brutto na poziomie 58,54% za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2025 roku, co odzwierciedla jej siłę cenową i efektywność operacyjną. Jest to zgodne z wskazówką InvestingPro podkreślającą "imponujące marże zysku brutto" Lululemon.
Ponadto, wzrost przychodów Lululemon pozostaje dodatni na poziomie 13,02% w tym samym okresie, wskazując na ciągłą ekspansję pomimo obaw dotyczących oczekiwań na rynkach międzynarodowych. Wskaźnik P/E firmy wynoszący 20,98 sugeruje stosunkowo umiarkowaną wycenę w porównaniu do perspektyw wzrostu.
Co ciekawe, wskazówka InvestingPro zauważa, że Lululemon "jest notowany przy niskim wskaźniku P/E w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków", co może stanowić okazję dla inwestorów pomimo niedawnego spadku ceny akcji. Jest to dodatkowo poparte wskaźnikiem PEG wynoszącym 0,33, co wskazuje, że akcje mogą być niedowartościowane w stosunku do oczekiwanego wzrostu.
Dla czytelników zainteresowanych bardziej kompleksową analizą, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dotyczących Lululemon, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej firmy i jej pozycji rynkowej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.