We wtorek Morgan Stanley obniżył rekomendację dla akcji Coloplast A/S (COLOB:DC) (OTC: CLPBY) z Equalweight do Underweight. Firma obniżyła również cenę docelową do 813,00 DKK z poprzednich 865,00 DKK.
Obniżenie rekomendacji przypisano obawom o ryzyko spadku zysku na akcję (EPS) oraz temu, co firma uważa za wysoką wycenę spółki.
Analityk wskazał na kilka czynników wpływających na obniżenie rekomendacji. Prognozowany przez konsensus organiczny wzrost Coloplast na rok fiskalny 2025 jest postrzegany jako mający ograniczony potencjał wzrostu.
Mimo wprowadzenia nowych produktów, takich jak Luja, ulepszenia Sensura i Heylo, oczekuje się, że mogą one zostać zrównoważone przez utrzymującą się konkurencję w sektorze Women's Health.
Morgan Stanley prognozuje również dalszą presję na rentowność ze względu na wysokie wydatki na sprzedaż i marketing (S&M), inflację oraz rosnące koszty odsetek.
Te czynniki przyczyniają się do oczekiwań firmy, że EBIT (zysk przed odsetkami i podatkami) i EPS Coloplast za rok fiskalny 2025 będą odpowiednio o 4% i 7% poniżej konsensusu.
Perspektywy analityka są dodatkowo osłabione przez tegoroczne wyniki cenowe Coloplast, które odnotowały 13% wzrost, w dużej mierze napędzany przez zmianę wyceny mnożników.
Mając na uwadze te ostatnie wyniki, analityk przewiduje, że akcje Coloplast będą na razie osiągać gorsze wyniki w porównaniu z rynkiem.
Ponadto oczekuje się, że podczas nadchodzących wyników F4Q24 Coloplast 5 listopada może zostać ujawniona prognoza na rok 2025 poniżej konsensusu.
W innych niedawnych wiadomościach, Coloplast A/S odnotował znaczące zmiany w perspektywach finansowych i ocenach akcji. Oczekiwania dotyczące wzrostu zysków i przychodów spółki były głównym punktem zainteresowania analityków, przy czym UBS prognozuje 8% wzrost przychodów i 11% wzrost zysku na akcję w latach 2024-2028.
Mimo to UBS obniżył rekomendację dla akcji Coloplast z Neutral do Sell, wskazując na potencjalne wyzwania i wycenę z 55% premią w porównaniu do sektora.
Jednocześnie Citi utrzymało ocenę Neutral dla Coloplast, zauważając niewielkie przekroczenie oczekiwań w segmencie Advanced Wound Care i niedobór w dziale Interventional Urology.
Firma zwróciła również uwagę na rozbieżność między raportowaną sprzedażą a skorygowanym zyskiem przed odsetkami i podatkami (EBIT), przypisując ją niższym niż oczekiwano marżom brutto i wyższym kosztom operacyjnym.
Z drugiej strony, Barclays podniósł rekomendację dla akcji Coloplast z Equalweight do Overweight, wyrażając optymizm co do perspektyw wzrostu i wyników finansowych spółki. Przewidują oni przyspieszenie wzrostu do około 9% oraz poprawę marż i zwrotów.
Firma dostrzega również potencjał znacznego wzrostu na amerykańskim rynku produktów do kontroli nietrzymania moczu, sugerując, że zmiany w refundacji mogłyby prowadzić do 30% wzrostu wartości amerykańskiej franczyzy Coloplast w tym segmencie.
Te ostatnie wydarzenia podkreślają różnorodne perspektywy analityków dotyczące przyszłości finansowej i wyników rynkowych Coloplast.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu do obniżenia rekomendacji Coloplast A/S przez Morgan Stanley. Mimo obaw analityka, Coloplast wykazał solidne wyniki finansowe, ze wzrostem przychodów o 8,1% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy i solidną marżą zysku brutto na poziomie 67,52%. Marża zysku operacyjnego spółki wynosi 27,38%, co wskazuje na efektywne działanie.
Jednak zgodnie z obawami Morgan Stanley dotyczącymi wyceny, dane InvestingPro pokazują, że Coloplast jest notowany przy wysokim wskaźniku P/E wynoszącym 38,58 i wskaźniku ceny do wartości księgowej na poziomie 11,87, co sugeruje wysoką wycenę. Potwierdza to opinię analityka o "wysokiej wycenie" i potencjale gorszych wyników.
Wskazówki InvestingPro podkreślają silną historię dywidend Coloplast, który podnosił dywidendę przez 15 kolejnych lat i utrzymywał wypłaty przez 32 lata. Ten track record może stanowić pewne zapewnienie dla inwestorów skoncentrowanych na dochodach, mimo obniżenia rekomendacji. Warto jednak zauważyć, że 2 analityków obniżyło swoje prognozy zysków na nadchodzący okres, co jest zgodne z ostrożnym spojrzeniem Morgan Stanley.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dotyczących Coloplast, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.