Piątek - Mizuho zaktualizowało swoją prognozę dla Texas Instruments (NASDAQ:TXN), podnosząc cenę docelową do 200 USD z poprzednich 190 USD, jednocześnie utrzymując neutralną ocenę akcji. Firma skorygowała swoją prognozę przychodów i zysku na akcję (EPS) Texas Instruments za kwartał grudniowy z 4,1 mld USD i 1,37 USD do 3,96 mld USD i 1,25 USD odpowiednio. Ta korekta jest nieco poniżej szacunków konsensusu, które wynoszą 4,08 mld USD przychodów i 1,32 USD EPS.
Korekta odzwierciedla bardziej konserwatywne podejście do oczekiwań firmy na rok fiskalny 2025 (F25E) i 2026 (F26E). Nowa prognoza firmy dla F25E to 17,5 mld USD przychodów i 6,25 USD EPS, w dół z 17,8 mld USD i 6,35 USD, a dla F26E prognoza została zrewidowana w górę z 19,7 mld USD i 7,44 USD do 20 mld USD i 7,73 USD odpowiednio w przychodach i EPS.
Zrewidowana cena docelowa 200 USD opiera się na mnożniku 32,0 razy EPS firmy dla F25E, co stanowi wzrost z poprzedniego mnożnika 29,9 razy. Ta wycena jest uważana za sprawiedliwą dla Texas Instruments, ponieważ jest postrzegana jako lider blue-chip w przestrzeni analogowych półprzewodników. Nowy cel jest również zgodny z szerszą ekspansją sektora półprzewodników, który obecnie jest wyceniany na około 22,7 razy zyski, w porównaniu do około 20 razy wcześniej.
Stanowisko Mizuho odzwierciedla pogląd, że Texas Instruments jest sprawiedliwie wyceniony z premią, biorąc pod uwagę jego status w branży. Decyzja firmy o utrzymaniu neutralnej oceny sugeruje, że choć uznają oni pozycję lidera firmy, obecna cena akcji adekwatnie odzwierciedla przyszłe perspektywy Texas Instruments zgodnie z ich zrewidowanymi szacunkami.
W innych niedawnych wiadomościach, Texas Instruments znalazł się w centrum kilku ważnych wydarzeń. Oczekuje się, że raport o zyskach firmy za trzeci kwartał 2024 roku wykaże przychody w wysokości 4,10 mld USD, marżę brutto na poziomie 58,2% i zysk na akcję (EPS) w wysokości 1,36 USD, według Bernstein SocGen Group. Jednak firma utrzymuje ocenę Underperform dla Texas Instruments, cytując obawy dotyczące czwartego kwartału i potencjalnego przeszacowania przez rynek prognoz finansowych na przyszłość.
Texas Instruments podniósł swoją kwartalną dywidendę gotówkową o 5% po raz 21. z rzędu, demonstrując konsekwentne zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy. Firma przedstawiła również swoje prognozy wydatków kapitałowych na rok fiskalny 2026 i później, przewidując, że wolne przepływy pieniężne na akcję do 2026 roku będą się wahać między 8 a 12 USD, co przekracza szacunki konsensusu analityków.
Firmy analityczne zaoferowały różne odpowiedzi na te wydarzenia. Rosenblatt utrzymał ocenę Kupuj dla Texas Instruments, podkreślając stałą poprawę zamówień i obciążenia firmy. TD Cowen z kolei utrzymał ocenę Trzymaj, podczas gdy Benchmark i KeyBanc potwierdziły odpowiednio oceny Kupuj i Przeważaj.
Dodatkowo, Texas Instruments jest pod kontrolą Stałej Podkomisji Śledczej Senatu USA w sprawie wykorzystania ich półprzewodników w rosyjskiej broni. Przesłuchanie ma na celu ocenę zgodności firmy z kontrolami eksportu mającymi na celu zapobieganie uzyskiwaniu przez Rosję amerykańskiej technologii.
Spostrzeżenia InvestingPro
Uzupełniając analizę Mizuho, dane InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu dotyczącego pozycji finansowej i wyceny rynkowej Texas Instruments. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 181,06 mld USD, odzwierciedlając jej znaczącą obecność w branży półprzewodników. Wskaźnik P/E TXN wynoszący 34,38 jest zgodny z mnożnikiem wyceny Mizuho wynoszącym 32,0 razy EPS dla F25E, wskazując, że rynek wycenia wysokie oczekiwania wzrostu.
Wskazówki InvestingPro podkreślają silną historię dywidend Texas Instruments, która podniosła dywidendę przez 21 kolejnych lat i utrzymywała wypłaty przez 54 lata. Podkreśla to stabilność finansową firmy i zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy, co może uzasadniać jej premię w wycenie w sektorze półprzewodników.
Warto jednak zauważyć, że analitycy przewidują spadek sprzedaży w bieżącym roku, przy wzroście przychodów wynoszącym -14,5% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Jest to zgodne z konserwatywnym stanowiskiem Mizuho dotyczącym krótkoterminowych prognoz przychodów. Mimo to, TXN pozostaje rentowny, z marżą zysku brutto wynoszącą 59,36% i marżą zysku operacyjnego na poziomie 36,17% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 13 dodatkowych wskazówek dla Texas Instruments, dostarczając głębszych spostrzeżeń na temat kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.