W poniedziałek Mizuho Securities skorygowało swoją prognozę dla Medical Properties Trust (NYSE:MPW), funduszu inwestycyjnego typu REIT specjalizującego się w obiektach opieki zdrowotnej. Firma obniżyła cenę docelową akcji spółki do 6,00 USD z poprzednich 7,00 USD, utrzymując jednocześnie neutralne stanowisko wobec akcji.
Korekta ceny docelowej nastąpiła po rewizji szacunków dotyczących Funds From Operations (FFO) na lata 2024 i 2025. Nowe prognozy FFO wynoszą obecnie 0,82 USD i 0,91 USD, co stanowi spadek w porównaniu z wcześniejszymi szacunkami wynoszącymi odpowiednio 0,89 USD i 0,97 USD. Rewizja wynika głównie z przewidywanego harmonogramu pobierania czynszów od czterech nowych operatorów, którzy mają zastąpić Steward Health Care System jako najemców.
Instytucja finansowa prognozuje stopniowy wzrost dochodów z czynszów, oczekując, że osiągną one około 80 mln USD do czwartego kwartału 2025 roku i dodatkowe 80 mln USD w kolejnym roku 2026. Ta prognoza wpłynęła na nową cenę docelową, którą obliczono przy użyciu mnożnika 8x na szacunkach FFO firmy na rok 2026.
Inwestorzy będą nadal monitorować cenę akcji Medical Properties Trust, ponieważ spółka przechodzi przez te zmiany w składzie operatorów i harmonogramie pobierania czynszów. Nowa cena docelowa odzwierciedla krótkoterminowe oczekiwania co do wyników finansowych spółki w trakcie przejścia do współpracy z nowymi operatorami.
W innych niedawnych wiadomościach, Medical Properties Trust Inc. zakończyło znaczącą umowę najmu ze Steward Health Care System LLC po złożeniu przez Steward wniosku o upadłość zgodnie z Rozdziałem 11. Zakończenie umowy doprowadziło do przejęcia zarządzania 15 szpitalami wcześniej wynajmowanymi Steward przez nowych tymczasowych zarządców wyznaczonych przez Medical Properties Trust. Ponadto spółka sprzedała 11 placówek opieki zdrowotnej w Colorado University of Colorado Health za 86 mln USD, a wpływy przeznaczono na redukcję zadłużenia i inne cele korporacyjne.
Fundusz inwestycyjny typu REIT z siedzibą w Alabamie osiągnął globalne porozumienie zatwierdzone przez Sąd Upadłościowy, skutecznie kończąc Master Lease I ze Steward. Oczekuje się, że nowe ustalenia staną się stałe do 1 października 2024 roku, przy czym nowi operatorzy przejmą koszty operacyjne, a REIT zapewni zabezpieczone pożyczki do 80 mln USD.
W następstwie tych wydarzeń Medical Properties Trust przewiduje zaksięgowanie dodatkowego odpisu z tytułu utraty wartości w wysokości około 430 mln USD w trzecim kwartale 2024 roku. Truist Securities i Mizuho utrzymały swoje odpowiednie oceny Hold i Neutral dla akcji spółki, przy czym Truist Securities podniosło cenę docelową do 6,00 USD.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro rzucają dodatkowe światło na sytuację finansową i wyniki rynkowe Medical Properties Trust. Pomimo obniżonej ceny docelowej przez Mizuho Securities, MPW wykazało silne zwroty w ciągu ostatniego miesiąca i trzech miesięcy, według wskazówek InvestingPro. Sugeruje to, że rynek może pozytywnie reagować na wysiłki spółki zmierzające do zastąpienia Steward Health Care System nowymi operatorami.
Wskazówka InvestingPro informuje, że MPW utrzymuje wypłaty dywidend przez 20 kolejnych lat, co może stanowić pewne zapewnienie dla inwestorów skoncentrowanych na dochodach w tym okresie przejściowym. Ponadto analitycy przewidują, że spółka będzie rentowna w tym roku, co jest zgodne z prognozami FFO Mizuho, choć na niższych poziomach niż wcześniej szacowano.
Warto zauważyć, że aktywa płynne MPW obecnie przewyższają jego zobowiązania krótkoterminowe, potencjalnie zapewniając bufor finansowy w trakcie zmian w portfolio najemców. Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 8 dodatkowych wskazówek dla MPW, które mogą dostarczyć cennych informacji na temat kondycji finansowej spółki i jej przyszłych perspektyw.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.