W środę Mizuho Securities zrewidowało swoją prognozę dla akcji HF Sinclair Corporation (NYSE:DINO), spółki specjalizującej się w rafinacji, obniżając cel cenowy z 53,00 do 50,00 dolarów, przy jednoczesnym utrzymaniu neutralnej rekomendacji dla akcji. Ta rewizja odzwierciedla przewidywane niedociągnięcia w wynikach finansowych spółki za trzeci kwartał, przypisywane wyzwaniom operacyjnym i rynkowym.
Przewiduje się, że wyniki HF Sinclair za trzeci kwartał będą niższe od obecnego konsensusu, z oczekiwanymi niedoborami w EBITDA o 17%, wolnych przepływach pieniężnych (FCF) o 135% i zysku na akcję (EPS) o 36%. Te braki wynikają głównie z problemów w segmencie rafineryjnym, w tym z prac konserwacyjnych w rafineriach El Dorado i Parco oraz kwartalnego spadku marży.
Mimo trudności w działalności rafineryjnej, drugorzędne biznesy HF Sinclair wykazały względną stabilność w trzecim kwartale w porównaniu z drugim kwartałem 2024 roku. Podczas gdy segment środków smarnych doświadczył niewielkiego spadku, zostało to częściowo zrekompensowane poprawą wyników w sektorze detalicznej sprzedaży paliw spółki.
Obniżenie celu cenowego opartego na wartości aktywów netto (NAV) do 50,00 dolarów z 53,00 dolarów przypisuje się słabszym warunkom ekonomicznym w najbliższym okresie. Perspektywa firmy pozostaje ostrożna, cytując "miękkie trendy makroekonomiczne w podsektorze rafineryjnym" jako powód utrzymania neutralnej rekomendacji dla akcji HF Sinclair.
W innych ostatnich wiadomościach, HF Sinclair doświadczyło znaczących zmian w swoich wynikach finansowych. JPMorgan utrzymał neutralną rekomendację dla HF Sinclair, ustalając cel na poziomie 51 dolarów. Dokonano korekt szacunków zysku na akcję (EPS) spółki za trzeci kwartał, obniżając je do 0,20 dolara z poprzednich 0,70 dolara, głównie z powodu niższych marż rafineryjnych. Ta prognoza jest poniżej konsensusu rynkowego wynoszącego 0,54 dolara.
Wyniki finansowe spółki za drugi kwartał 2024 roku pokazują zysk netto w wysokości 152 milionów dolarów, co stanowi spadek w porównaniu z rokiem poprzednim. HF Sinclair odnotowało również skorygowany zysk netto w wysokości 149 milionów dolarów i spadek skorygowanej EBITDA do 406 milionów dolarów. Mimo tych spadków, spółka doświadczyła poprawy wskaźników wykorzystania mocy produkcyjnych i wolumenów sprzedaży w segmencie rafineryjnym, a także pozytywnej EBITDA w segmencie odnawialnym.
Piper Sandler potwierdził rekomendację Overweight dla HF Sinclair, nawet przy zrewidowanych prognozach na trzeci kwartał, które odzwierciedlają spadek zysku na akcję (EPS) z 0,65 do 0,36 dolara oraz redukcję zysku przed odsetkami, opodatkowaniem, deprecjacją i amortyzacją (EBITDA) z 365 milionów do 299 milionów dolarów. Jednak firma uważa, że HF Sinclair doświadczy mniejszej sekwencyjnej degradacji zysków w porównaniu do konkurentów i skorzysta z odpornych strumieni dochodów spoza rafinerii.
Te ostatnie wydarzenia obejmują również strategiczne plany HF Sinclair na rok 2024, które zakładają inwestycję około 800 milionów dolarów w podtrzymujące nakłady inwestycyjne oraz partnerstwo dystrybucyjne w celu rozszerzenia marki Solar w Europie, na Bliskim Wschodzie i w Afryce. Mimo wyzwań, HF Sinclair zwróciło akcjonariuszom 467 milionów dolarów w formie dywidend i wykupu akcji, kończąc kwartał z całkowitą płynnością na poziomie około 3,4 miliarda dolarów.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu do perspektywy Mizuho Securities na temat HF Sinclair Corporation (NYSE:DINO). Wskaźnik P/E spółki wynoszący 7,88 oraz wskaźnik ceny do wartości księgowej wynoszący 0,86 sugerują, że akcje mogą być niedowartościowane, co jest zgodne z obecną ceną handlową bliską 52-tygodniowego minimum. Może to wskazywać na potencjał wzrostu, jeśli spółka pokona swoje krótkoterminowe wyzwania.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że DINO utrzymuje wypłaty dywidend przez 37 kolejnych lat, z obecną stopą dywidendy wynoszącą 4,49%. Ta konsekwentna historia dywidend może zapewnić pewną stabilność inwestorom w obliczu przewidywanych trudności operacyjnych. Ponadto, aktywa płynne spółki przewyższają zobowiązania krótkoterminowe, co może pomóc w nawigacji przez prognozowane niedobory wolnych przepływów pieniężnych.
Warto zauważyć, że InvestingPro oferuje 10 dodatkowych wskazówek dla DINO, zapewniając bardziej kompleksową analizę dla inwestorów rozważających akcje w obecnych warunkach rynkowych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.