W piątek Mizuho Securities skorygowało swoją prognozę dla Allegro MicroSystems (NASDAQ:ALGM), wiodącej firmy półprzewodnikowej. Firma obniżyła cenę docelową akcji do 26,00 USD z wcześniejszych 32,00 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację "Outperform".
Analityk Mizuho zrewidował szacunki dotyczące przychodów i zysku na akcję (EPS) dla Allegro MicroSystems na nadchodzące kwartały. Prognoza na kwartał grudniowy (DecQ) została skorygowana z 207 mln USD i EPS 0,14 USD do 200 mln USD i EPS 0,12 USD. Kontrastuje to z konsensusem rynkowym, który przewidywał przychody na poziomie 208 mln USD i EPS 0,15 USD.
Patrząc w przyszłość, firma zaktualizowała również swoje szacunki na cały rok fiskalny 2025 kończący się w marcu (F25E). Nowa prognoza zakłada przychody w wysokości 775 mln USD z EPS 0,39 USD, co stanowi spadek w porównaniu z wcześniej przewidywanymi 792 mln USD i EPS 0,45 USD. Ta rewizja jest nieco poniżej konsensusu rynkowego, który zakładał przychody na poziomie 794 mln USD i EPS 0,41 USD.
Na rok fiskalny 2026 prognoza Mizuho została skorygowana z 1,03 mld USD przychodów i EPS 1,16 USD do 988 mln USD i 1,06 USD odpowiednio. Konsensus rynkowy na ten sam okres wynosi 1,04 mld USD przychodów i EPS 1,08 USD.
W komentarzu analityka, obniżenie ceny docelowej odzwierciedla zmianę w wycenie wskaźnika ceny do sprzedaży (P/S) na rok fiskalny 2026, który wynosi teraz 4,8 razy, w porównaniu z wcześniejszymi 5,7 razy. Mimo obniżonej ceny docelowej i szacunków, analityk Mizuho podkreślił zaufanie do dalszych sukcesów Allegro MicroSystems na rynkach silników spalinowych (ICE) i pojazdów elektrycznych (xEV), a także nowych możliwości w zakresie prądu stałego (DC).
W innych niedawnych wiadomościach, Allegro MicroSystems, specjalista w dziedzinie technologii czujników dla sektora motoryzacyjnego, otrzymał pozytywną prognozę od UBS. Analiza firmy sugeruje potencjał cyklicznego ożywienia, z prognozami zysku na akcję na lata fiskalne 2025 i 2026 wyższymi niż szacunki konsensusu. UBS uważa, że potencjał Allegro do podnoszenia cen lub zwiększania udziału w rynku nie jest w pełni uwzględniony w obecnych szacunkach.
Allegro MicroSystems odnotowało silne wyniki w pierwszym kwartale roku fiskalnego 2025, osiągając sprzedaż na poziomie 167 mln USD. Firma przewiduje niski dwucyfrowy wzrost sprzedaży w drugim kwartale, z prognozami sprzedaży w przedziale od 182 mln USD do 192 mln USD i marżą brutto między 49% a 51%.
Firma zawarła również umowę pożyczki terminowej na kwotę 400 mln USD, restrukturyzując istniejącą umowę kredytową w celu optymalizacji swojej struktury finansowej i wsparcia przyszłego wzrostu. Środki są przeznaczone na różne inicjatywy, w tym umowę odkupu akcji z Sanken Electric Co., Ltd., prowadzącą do wycofania ponad 10 milionów akcji.
Na Dorocznym Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy, Allegro MicroSystems zatwierdziło kilka kluczowych decyzji, w tym wybór dyrektorów, powołanie PricewaterhouseCoopers, LLP na niezależnego biegłego rewidenta spółki oraz głosowanie doradcze w sprawie wynagrodzenia kadry kierowniczej.
Spostrzeżenia InvestingPro
Uzupełniając analizę Mizuho, najnowsze dane z InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu dotyczącego sytuacji finansowej i wyników rynkowych Allegro MicroSystems (ALGM). Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 4,51 mld USD, przy wskaźniku P/E na poziomie 54,32, co wskazuje na stosunkowo wysoką wycenę w porównaniu do zysków. Jest to zgodne z jedną z wskazówek InvestingPro, która zauważa, że ALGM "jest notowane przy wysokim mnożniku zysków".
Dane InvestingPro pokazują, że przychody ALGM za ostatnie dwanaście miesięcy do I kwartału 2025 roku wyniosły 937,99 mln USD, przy stopie wzrostu przychodów -9,3% w tym samym okresie. Ten negatywny trend wzrostu odzwierciedla inna wskazówka InvestingPro, która stwierdza, że "Analitycy przewidują spadek sprzedaży w bieżącym roku". Informacja ta potwierdza zrewidowane szacunki przychodów Mizuho i dostarcza kontekstu dla obniżonej ceny docelowej.
Pomimo tych wyzwań, ALGM utrzymuje silną marżę zysku brutto na poziomie 52,38% i marżę zysku operacyjnego 14,53% za ostatnie dwanaście miesięcy. Wskazówka InvestingPro podkreśla również, że "Aktywa płynne przewyższają zobowiązania krótkoterminowe", sugerując solidne podstawy finansowe pomimo obecnych przeciwności rynkowych.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 13 dodatkowych wskazówek dla ALGM, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.