Melius obniżyło rating akcji Hilton Worldwide (NYSE: HLT) z Kupuj do Trzymaj ze względu na to, że notowania spółki hotelowej przewyższyły szacunki.
Analityk zauważył, że Hilton, wraz z innymi firmami hotelarskimi takimi jak Marriott i Hyatt, korzystają z modeli biznesowych opartych na lekkich aktywach, co przyczynia się do długoterminowego wzrostu zysków. Modele te historycznie zapewniały tym firmom solidne możliwości rozwoju.
Mimo pozytywnego spojrzenia na modele biznesowe, obniżenie ratingu zostało spowodowane znaczącym wzrostem wartości akcji od początku roku (YTD), przy czym akcje Hilton wzrosły o ponad 22%, co przypisuje się głównie ekspansji mnożników. Wycena Hiltona wzrosła o pięć punktów, podczas gdy Hyatt i Marriott odnotowały wzrost odpowiednio o cztery i trzy punkty w porównaniu do okresu sprzed pandemii.
Analityk zwrócił uwagę, że podczas gdy popyt na podróże wypoczynkowe w USA wykazuje oznaki umiarkowania, występują również trwające wyzwania w Chinach, które powodują, że szacunki pozostają w tyle. Perspektywa firmy dotycząca podróży służbowych i popytu grupowego pozostaje w dużej mierze niezmieniona. Jednakże nadchodzące wybory w USA mogą wprowadzić zmienne, które zakłócą obecne pozytywne trendy na rynku.
W innych niedawnych wiadomościach, Hilton Worldwide Holdings ogłosił znaczącą ofertę 1 miliarda dolarów w obligacjach senioralnych z terminem zapadalności w 2033 roku, mającą na celu wzmocnienie ogólnych celów korporacyjnych. Ten ruch finansowy następuje po tym, jak Hilton poinformował o skorygowanym wskaźniku EBITDA w wysokości 917 milionów dolarów za drugi kwartał, wraz z rocznym wzrostem netto liczby jednostek o 6,1%.
W rozwoju analitycznym, Baird podniósł cenę docelową dla Hilton do 235,00 dolarów, utrzymując rating Outperform, podczas gdy Goldman Sachs rozpoczął pokrycie z ratingiem Kupuj i ceną docelową 245,00 dolarów. Morgan Stanley również utrzymał rating Overweight, dostosowując cenę docelową do 233 dolarów.
W wiadomościach związanych z pracą, pracownicy związkowi rozpoczęli strajki w sześciu hotelach zarządzanych przez Hilton w Stanach Zjednoczonych, w tym w znaczących obiektach przyczyniających się do przychodów Hiltona, takich jak Hilton San Diego Bayfront i Hilton Hawaiian Village. Strajki, które rozpoczęły się na początku września, mogą wpłynąć na duże wydarzenia i rezerwacje, potencjalnie oddziałując na wyniki finansowe właścicieli nieruchomości.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro dodają kontekstu do obniżenia ratingu Hilton Worldwide (NYSE:HLT) przez Melius. Imponujący wynik akcji odzwierciedla się w 31,44% całkowitym zwrocie z ceny od początku roku oraz w obecnym notowaniu na poziomie 99,5% 52-tygodniowego maksimum. Jest to zgodne z obserwacją Melius dotyczącą znaczącego wzrostu wartości akcji Hilton.
Wskazówki InvestingPro podkreślają "imponujące marże zysku brutto" Hiltona oraz fakt, że spółka "jest notowana przy wysokim mnożniku zysków". Marża zysku brutto firmy wynosi solidne 75,38% za ostatnie dwanaście miesięcy do drugiego kwartału 2024 roku, podkreślając efektywność jej modelu opartego na lekkich aktywach. Jednakże wysoki wskaźnik P/E wynoszący 50,23 sugeruje, że akcje mogą być przewartościowane, co wspiera decyzję Melius o obniżeniu ratingu ze względu na obawy dotyczące wyceny.
Inwestorzy poszukujący bardziej kompleksowej analizy mogą uzyskać dostęp do 13 dodatkowych Wskazówek InvestingPro dla Hilton Worldwide, oferujących głębszy wgląd w kondycję finansową i pozycję rynkową firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.