Mars, Incorporated, znany ze swoich słodyczy i produktów do pielęgnacji zwierząt domowych, zgodził się przejąć firmę Kellanova za 83,50 USD za akcję w gotówce. Przejęcie to, wycenione na 35,9 miliarda dolarów, w tym przejęte zadłużenie netto, ma na celu połączenie dwóch głównych graczy w globalnej branży przekąsek.
Cena zakupu oferuje akcjonariuszom Kellanova znaczną premię, około 44% w stosunku do średniej ceny akcji przed ogłoszeniem i 33% powyżej 52-tygodniowego maksimum z 2 sierpnia 2024 roku. Oczekuje się, że ten strategiczny ruch zostanie zamknięty w pierwszej połowie 2025 r., pod warunkiem uzyskania zgody akcjonariuszy Kellanova i organów regulacyjnych.
Portfolio Kellanova, które obejmuje Pringles, Cheez-It i Pop-Tarts, dołączy do grona miliardowych marek Marsa, takich jak SNICKERS, M&M'S i TWIX. Kellanova odnotowała sprzedaż netto przekraczającą 13 miliardów dolarów w 2023 roku i zatrudnia około 23 000 pracowników.
Dyrektor generalny Mars Poul Weihrauch podkreślił możliwości rozwoju i innowacji, jakie stwarza przejęcie, podczas gdy prezes, prezes i dyrektor generalny Kellanova Steve Cahillane podkreślił kulturowe i strategiczne dopasowanie fuzji.
Po zakończeniu fuzji Kellanova zostanie włączona do Mars Snacking z siedzibą w Chicago. Połączony podmiot planuje wykorzystać wspólne możliwości badawczo-rozwojowe i sieci dystrybucji, aby zwiększyć swoją globalną obecność, szczególnie na rynkach wschodzących.
Oczekuje się również, że transakcja pozytywnie wpłynie na wysiłki na rzecz zrównoważonego rozwoju, a Kellanova dostosuje się do zobowiązania Marsa Net Zero i kodeksu odpowiedzialnego marketingu.
Finansowanie transakcji zostanie pokryte przez Mars z istniejących rezerw gotówkowych i nowego zadłużenia, przy wsparciu finansowym Citi i J.P. Morgan. Citi doradzało Marsowi, a Goldman Sachs i Lazard firmie Kellanova.
Przejęcie to jest częścią ambicji Marsa, aby podwoić swoją działalność w zakresie przekąsek w ciągu następnej dekady i wpisuje się w trend konsolidacji w branży spożywczej w celu dostosowania się do zmieniających się preferencji konsumentów.
Kellanova może pochwalić się dobrymi wynikami finansowymi, co skłoniło kilka firm analitycznych do zrewidowania swoich prognoz. Spółka zaraportowała dobre wyniki za II kwartał, co doprowadziło do podniesienia całorocznych prognoz sprzedaży netto, zysku operacyjnego i zysku na akcję (EPS).
Goldman Sachs zainicjował pokrycie akcji Kellanova z neutralną oceną i ceną docelową 75 USD, po decyzji spółki o wydzieleniu północnoamerykańskiego biznesu zbożowego. CFRA, DA Davidson, Piper Sandler i BofA Securities również skorygowały swoje docelowe ceny w górę, a BofA Securities podniósł cenę akcji Kellanova z neutralnej do kupuj.
Dobre wyniki spółki Kellanova w drugim kwartale przypisuje się jej skutecznej strategii i zdywersyfikowanej globalnej obecności, co zaowocowało poprawą wolumenu we wszystkich regionach. Siła finansowa spółki jest widoczna w zwiększonych wolnych przepływach pieniężnych i niskim zadłużeniu netto.
InvestingPro Insights
Mars, Incorporated zamierza rozszerzyć swoje imperium przekąsek poprzez przejęcie Kellanova, dlatego inwestorzy i interesariusze uważnie obserwują kondycję finansową i wyniki rynkowe Kellanova. Firma może pochwalić się solidną kapitalizacją rynkową w wysokości 25,5 mld USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w branży. Wskaźnik ceny do zysku (P/E) Kellanova wynosi 28,11, co wskazuje, że inwestorzy są skłonni zapłacić wyższą cenę za jej zyski, potencjalnie ze względu na przewidywane synergie i możliwości rozwoju po przejęciu.
Jeśli chodzi o wzrost, Kellanova wykazała wzrost przychodów o 8,56% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, począwszy od drugiego kwartału 2024 r., co pokazuje jej zdolność do zwiększania przychodów finansowych. Jednak InvestingPro Tip sugeruje, że spółka jest notowana przy wysokim wskaźniku P/E w stosunku do jej krótkoterminowego wzrostu zysków, co może sygnalizować ostrożność inwestorom oczekującym szybkiego wzrostu zysków w najbliższej przyszłości.
Inna znacząca wskazówka InvestingPro wskazuje, że Kellanova jest notowana w pobliżu 52-tygodniowego maksimum, a cena wynosi 98,7% jej szczytu. Jest to zgodne z premią oferowaną przez Mars, ponieważ cena przejęcia jest o 33% wyższa od 52-tygodniowego maksimum z 2 sierpnia 2024 r., co dodatkowo uzasadnia premię zapłaconą za strategiczną fuzję.
Dla czytelników poszukujących głębszej analizy i dodatkowych wskazówek InvestingPro, w InvestingPro dostępnych jest 8 dodatkowych wskazówek, które mogą zapewnić dalszy wgląd w dane finansowe Kellanova i wyniki rynkowe, pomagając w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych w kontekście tego przejęcia.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.