W środę KeyBanc Capital Markets podtrzymał pozytywne perspektywy dla akcji LXP Industrial Trust (NYSE:LXP), funduszu inwestycyjnego specjalizującego się w nieruchomościach przemysłowych. Firma potwierdziła ocenę "przeważaj" dla akcji spółki, utrzymując cenę docelową na poziomie 11,00 USD.
Potwierdzenie oceny nastąpiło po niedawnym spotkaniu z zarządem LXP Industrial Trust, w tym z CEO Willem Eglinem i EVP ds. Rynków Kapitałowych oraz przyszłym CFO Nathanem Brunnerem, który obejmie swoje stanowisko 1 marca 2025 roku. W dyskusji uczestniczyła również Heather Gentry z działu Relacji Inwestorskich.
Pomimo ogólnego spowolnienia w sektorze nieruchomości przemysłowych, spowodowanego wzrostem kosztów kapitału, zmniejszonym popytem i zwiększoną podażą, portfolio LXP składające się z magazynów położonych poza obszarami przybrzeżnymi, ze średnim okresem najmu wynoszącym około sześciu lat, zostało uznane za szczególnie odporne w obecnej sytuacji rynkowej.
KeyBanc podkreślił wysiłki LXP zmierzające do wynajęcia około 3,4 miliona stóp kwadratowych powierzchni w ramach spekulacyjnych projektów deweloperskich oraz strategię wykorzystania potencjału mark-to-market portfela. Zwrócono również uwagę na atrakcyjną dla inwestorów stopę dywidendy akcji, która wynosi 5,1%. Według KeyBanc, akcje LXP przewyższyły wyniki podsektora Industrial REIT od początku roku o 690 punktów bazowych.
Utrzymanie przez firmę ceny docelowej na poziomie 11,00 USD wiąże się z aktualizacją prognoz uwzględniających wyniki spółki za drugi kwartał 2024 roku oraz dostosowania do obecnego otoczenia stóp procentowych, w tym zmiany w krzywej forward Secured Overnight Financing Rate (SOFR).
W innych niedawnych wiadomościach, LXP Industrial Trust przedstawił silne wyniki finansowe za drugi kwartał, w tym 5% wzrost dochodu operacyjnego netto (NOI) dla porównywalnych obiektów oraz intensywną działalność leasingową. Spółka podniosła prognozę wzrostu NOI dla porównywalnych obiektów do 4,5%-5,5% i zakończyła transformację w fundusz inwestycyjny (REIT) skoncentrowany wyłącznie na nieruchomościach przemysłowych poprzez sprzedaż pozostałych aktywów biurowych.
LXP wynajął 2,7 miliona stóp kwadratowych powierzchni w ciągu kwartału, ze wzrostem czynszu o ponad 44%, i aktywnie redukuje zadłużenie, rozważając sprzedaż na rynkach niekluczowych.
Jeśli chodzi o przyszłe wydarzenia, ogłoszono, że Nathan Brunner obejmie stanowisko CFO w marcu 2025 roku. Spółka zainwestowała również 35 milionów USD w projekty spekulacyjne i budowane na zamówienie oraz posiada w pełni dostępną niezabezpieczoną odnawialną linię kredytową o wartości 600 milionów USD. LXP bada również możliwości zewnętrznego wzrostu, w tym kolejne projekty budowane na zamówienie, i jest bliska finalizacji umów z potencjalnymi najemcami obiektów w Ocala i Aetna.
Jednakże spółka spodziewa się wzrostu kosztów odsetek w 2025 roku z powodu wygasających swapów na kredyt terminowy, co według przewidywań wpłynie na skorygowany FFO w 2025 roku o około 0,02 USD na rozwodnioną akcję zwykłą. Mimo to, transformacja portfela spółki i silna aktywność leasingowa pozycjonują ją dobrze na rynku przemysłowych REIT-ów. Te ostatnie wydarzenia podkreślają zaangażowanie LXP Industrial Trust w strategiczne zarządzanie aktywami i ostrożność finansową.
Spostrzeżenia InvestingPro
W świetle niedawnego potwierdzenia przez KeyBanc Capital Markets oceny "przeważaj" dla LXP Industrial Trust, spojrzenie na najnowsze dane i wskazówki InvestingPro może dostarczyć inwestorom dodatkowego kontekstu. LXP Industrial Trust może pochwalić się solidną historią niezawodności dywidend, podnosząc je przez 4 kolejne lata i utrzymując wypłaty przez 31 lat. Jest to zgodne z podkreślaną przez KeyBanc znaczącą stopą dywidendy akcji, obecnie wynoszącą 5,09%. Ponadto aktywa płynne spółki przewyższają jej zobowiązania krótkoterminowe, co zapewnia pewien poziom stabilności finansowej.
Warto jednak zauważyć, że LXP jest notowany przy wysokim mnożniku zysków, z wskaźnikiem P/E wynoszącym 114,94, a jeszcze wyższym skorygowanym wskaźnikiem P/E za ostatnie dwanaście miesięcy do drugiego kwartału 2024 roku, wynoszącym 1260,21. Sugeruje to, że akcje mogą być wyceniane optymistycznie w stosunku do zysków spółki. Ponadto, choć spółka była rentowna w ciągu ostatniego roku, analitycy są ostrożni co do jej rentowności w bieżącym roku, spodziewając się spadku zysku netto.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowego zrozumienia potencjału LXP Industrial Trust, dostępnych jest 9 dodatkowych wskazówek InvestingPro, do których można uzyskać dostęp na platformie InvestingPro. Te spostrzeżenia mogą okazać się kluczowe w ocenie wyników i pozycji rynkowej spółki, szczególnie biorąc pod uwagę mieszane sygnały silnych wyników dywidendowych na tle wysokich mnożników wyceny.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.