W środę Loop Capital skorygował swoje prognozy dla akcji Lions Gate Entertainment Corp. (NYSE: LGF-B), obniżając cenę docelową do 7,00 USD z poprzednich 9,00 USD, ale utrzymał rekomendację Trzymaj.
Decyzja firmy wynika z ponownej oceny prognoz przychodów studia, które obecnie wynoszą 360 mln USD, w porównaniu z wcześniejszymi szacunkami na poziomie 405 mln USD i poniżej oczekiwań zarządu na poziomie 430 mln USD. Spadek wynika głównie z przewidywanego wpływu filmu "Borderlands" na wyniki studia.
Analityk zauważył, że firma powraca do wyższych wydatków marketingowych i niższych marż filmowych w miarę normalizacji działalności po strajku.
Wraz z przesunięciem w kierunku nowych produkcji zamiast polegania na wysokomarżowej sprzedaży biblioteki, oczekuje się, że struktura przychodów działu filmowego ulegnie zmianie. W związku z tym ogólna prognoza EBITDA firmy Lions Gate została skorygowana do 487 mln USD.
W ubiegłym tygodniu Lions Gate odnotowało 12 milionów dolarów zysku EBITDA pomimo 40 milionów dolarów przychodów w czerwcowym kwartale. Firma potwierdziła również zamiar sfinalizowania separacji swojego studia i Starz do końca roku kalendarzowego. Zarząd zaproponował 12% premię za akcje klasy A w ramach planu upadku dwuklasowej struktury akcji.
Analityk zauważył, że obecna cena akcji odzwierciedla niepewność rynku co do zbliżającego się podziału i obawy związane z tym, że Starz odpowiada za prawie 20% przychodów studia. Pomimo tych kwestii, studio jest postrzegane jako bardziej atrakcyjne przy obecnej wycenie, która stanowi 10,7-krotność skorygowanej prognozy OIBDA na rok fiskalny 2025, z wyłączeniem wynagrodzenia opartego na akcjach.
W raporcie stwierdzono, że z wyjątkiem potencjalnej oferty przejęcia cennej biblioteki filmowej, oczekuje się, że katalizatory będą miały ograniczony wpływ na wyniki akcji do czasu ujawnienia programu filmowego na rok fiskalny 2026. W związku z tym cena docelowa została obniżona do 7 USD, a rekomendacja Trzymaj pozostaje bez zmian.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.