MORTON GROVE, Ill. - Lifeway Foods, Inc. (NASDAQ: LWAY), czołowy amerykański dostawca kefiru i fermentowanych produktów probiotycznych, odrzucił niezamówioną propozycję przejęcia od Danone North America PBC. Oferta, datowana na 23 września 2024 roku, sugerowała wykup akcji Lifeway nienależących jeszcze do Danone po cenie 25,00 USD za sztukę.
Zarząd Lifeway, po konsultacji z niezależnymi doradcami finansowymi i prawnymi, doszedł do wniosku, że oferta znacząco nie docenia wartości firmy. Uznali, że nie służy ona najlepszym interesom Lifeway, jego akcjonariuszy ani innych interesariuszy. W ramach środka zaradczego Zarząd wdrożył plan praw akcjonariuszy, który wszedł w życie natychmiast, aby zapewnić sprawiedliwe traktowanie inwestorów i uniemożliwić Danone potencjalne przejęcie kontroli bez zaoferowania premii lub umożliwienia Zarządowi odpowiedniego czasu na ocenę i działanie w najlepszym interesie akcjonariuszy.
Plan praw przewiduje wydanie jednego prawa do zakupu akcji uprzywilejowanych za każdą pozostającą w obrocie akcję zwykłą dla akcjonariuszy zarejestrowanych na dzień 18 listopada 2024 roku. Prawa te początkowo nie będą wykonalne i będą towarzyszyć akcjom zwykłym Lifeway. Plan aktywuje się, jeśli jakakolwiek jednostka, osoba lub grupa nabędzie korzystną własność 20% lub więcej akcji zwykłych Lifeway bez zgody Zarządu lub jeśli obecny właściciel 20% lub więcej akcji nabędzie dodatkowe udziały.
W przypadku, gdy prawa staną się wykonalne, każde prawo pozwoli posiadaczowi na zakup dodatkowych akcji zwykłych o wartości rynkowej dwukrotnie wyższej niż cena wykonania, z wyjątkiem podmiotu uruchamiającego, którego prawa staną się nieważne.
Plan praw nie uniemożliwia składania ofert przejęcia i nie ogranicza Zarządu w rozważaniu jakichkolwiek uczciwych propozycji leżących w najlepszym interesie akcjonariuszy. Prawa wygasają 4 listopada 2025 roku, chyba że zostaną wcześniej wykupione, zakończone lub wymienione zgodnie z warunkami planu.
Lifeway jest zdeterminowany, aby kontynuować swój plan strategiczny, koncentrując się na zwiększaniu obecności kefiru w gospodarstwach domowych i wchodzeniu w nowe kategorie. Firma dąży do wykorzystania swoich ostatnich sukcesów finansowych i zwiększenia wartości dla akcjonariuszy. Zarząd i zespół zarządzający są zaangażowani w działanie w najlepszym interesie wszystkich akcjonariuszy.
Dalsze szczegóły dotyczące planu praw zostaną ujawnione w Raporcie Bieżącym na Formularzu 8-K, który zostanie złożony w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd. Evercore pełni rolę doradcy finansowego Lifeway, a Sidley Austin LLP jest doradcą prawnym.
Ten artykuł opiera się na oświadczeniu prasowym Lifeway Foods, Inc.
W innych niedawnych wiadomościach, Lifeway Foods odnotował imponujący wzrost w wynikach za drugi kwartał. Firma zgłosiła rekordową sprzedaż netto w wysokości 49,2 mln USD, co stanowi znaczący wzrost o 25,3% w porównaniu do tego samego okresu ubiegłego roku. Ten skok był w dużej mierze napędzany przez flagowy produkt Lifeway, kefir do picia. Firma zgłosiła również wzrost zysku netto do 3,8 mln USD, z zyskiem na akcję wynoszącym 0,26 USD dla akcji podstawowych i 0,25 USD dla rozwodnionych akcji zwykłych. Marża zysku brutto Lifeway Foods również uległa poprawie, rosnąc do 27%.
Oprócz tych finansowych wyróżnień, Lifeway Foods otrzymał niezamówioną ofertę kupna od Danone North America PBC, proponującą nabycie wszystkich pozostałych akcji Lifeway nienależących jeszcze do Danone za 25,00 USD za sztukę w gotówce. Danone obecnie posiada około 23,4% akcji zwykłych Lifeway. Oferta jest niewiążąca, a Zarząd Lifeway ma przeanalizować propozycję.
Ostatnie wydarzenia obejmują również rozszerzenie dystrybucji i inwestycje w marketing, skupiające się głównie na ich podstawowym produkcie. Lifeway Foods zabezpieczył nowe miejsca w sklepach detalicznych, takich jak Stop & Shop, i zwiększył liczbę sklepów z Target. Oczekuje się, że firma przedstawi aktualizację postępów w rozmowie o wynikach za trzeci kwartał później w tym roku.
Spostrzeżenia InvestingPro
Odrzucenie przez Lifeway Foods (NASDAQ: LWAY) oferty przejęcia od Danone jest zgodne z kilkoma pozytywnymi wskaźnikami z danych InvestingPro. Silna pozycja finansowa firmy jest widoczna w jej kapitalizacji rynkowej wynoszącej 366,07 mln USD i imponującym wzroście przychodów o 16,99% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy na koniec drugiego kwartału 2024 roku. Ta trajektoria wzrostu wspiera twierdzenie Zarządu, że oferta 25,00 USD za akcję nie docenia wartości firmy.
Wskazówki InvestingPro podkreślają solidną kondycję finansową Lifeway, co mogło wpłynąć na decyzję Zarządu. Firma "posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie" i "aktywa płynne przewyższają zobowiązania krótkoterminowe", co sugeruje solidną podstawę do niezależnego wzrostu. Dodatkowo, Lifeway jest "rentowny w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy", a analitycy przewidują dalszą rentowność w tym roku.
Ostatnie wyniki firmy są szczególnie godne uwagi, z "silnym zwrotem w ciągu ostatnich trzech miesięcy" wynoszącym 127,9% i całkowitym zwrotem z ceny w ciągu roku na poziomie 132,61%. Te liczby podkreślają impet rynkowy Lifeway i potencjał przyszłego wzrostu, potencjalnie uzasadniając pewność Zarządu w odrzuceniu oferty przejęcia.
Inwestorzy poszukujący bardziej kompleksowej analizy mogą uzyskać dostęp do dodatkowych Wskazówek InvestingPro, z 12 wskazówkami dostępnymi dla Lifeway Foods. Te spostrzeżenia mogą dostarczyć cennego kontekstu dla zrozumienia strategicznych decyzji firmy i przyszłych perspektyw.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.