We wtorek JPMorgan zaktualizował swoją ocenę US Foods Holding Corp (NYSE: USFD), podnosząc cenę docelową akcji z 58,00 USD do 60,00 USD, utrzymując jednocześnie neutralną ocenę. Korekta nastąpiła po wynikach spółki za drugi kwartał, które choć nie osiągnęły oczekiwanego rocznego wzrostu wolumenu sprzedaży o 5-8%, to jednak wykazały solidny wzrost o 3,2% w niezależnych organicznych wolumenach sprzedaży.
Całkowity zysk brutto (GP) US Foods w dolarach spełnił oczekiwania analityków, a firma odnotowała skorygowaną EBITDA w wysokości 478 mln USD. Wynik ten był o 11 mln USD lepszy od prognozowanych 467 mln USD i wykazał poprawę w stosunku do 432 mln USD odnotowanych w tym samym kwartale poprzedniego roku. Wzrost ten był wspierany przez kilka dodatkowych korekt.
Strategie firmy koncentrowały się na zwiększeniu zysku brutto w dolarach bardziej niż na kosztach operacyjnych. Kluczowe inicjatywy obejmują zwiększenie wydajności tras, zmniejszenie liczby wypadków w miejscu pracy oraz strategiczne pozyskiwanie dostawców. Wysiłki te są uzupełniane przez rozwój dostaw małymi ciężarówkami w miastach i solidną platformę zamówień e-commerce.
Pod względem rentowności wolnych przepływów pieniężnych (FCF), przy użyciu szacunków na lata kalendarzowe 2025 i 2026, dane te wynoszą 5,6% / 6,6% dla US Foods, po uwzględnieniu spłaty kapitału leasingu kapitałowego. Rentowności te są porównywalne z rentownościami odpowiedników z branży, co wskazuje na konkurencyjną postawę na rynku.
Skorygowana cena docelowa JPMorgan odzwierciedla solidne wysiłki i wyniki firmy, w szczególności w zakresie usprawnień operacyjnych, które przyczyniły się do jej wyników finansowych. Koncentracja US Foods na wzroście zysku brutto i wydajności operacyjnej wydaje się przynosić efekty, o czym świadczy pozytywna korekta prognoz instytucji finansowej.
W innych ostatnich wiadomościach US Foods było przedmiotem kilku pozytywnych korekt ze strony firm analitycznych. BMO Capital Markets utrzymało rekomendację Outperform dla US Foods, utrzymując cenę docelową na poziomie 62 USD. Zostało to poparte planem strategicznym spółki na lata 2025-2027, którego celem jest 10% roczny wzrost EBITDA i 20% roczny wzrost zysku na akcję (EPS).
Ponadto Truist Securities, Wells Fargo i BTIG podniosły swoje docelowe ceny dla spółki po dobrych wynikach za pierwszy kwartał 2024 r., które obejmowały 6% wzrost skorygowanej EBITDA do 356 mln USD.
Truist Securities i Wells Fargo ustaliły swoje ceny docelowe na 66 USD, podczas gdy BTIG podniósł cenę docelową do 62 USD, zwracając uwagę na potencjał US Foods do przeciwdziałania wyzwaniom makroekonomicznym i zdobywania większego udziału w rynku. Ponadto US Foods ogłosiła przejęcie IWC Foodservice i planuje agresywny odkup akcji przez cały rok.
Firma potwierdziła swoje prognozy na rok finansowy 2024, ze skorygowaną EBITDA między 1,69 mld USD a 1,74 mld USD i skorygowanym rozwodnionym EPS od 3 do 3,20 USD. Są to ostatnie wydarzenia dla US Foods, odzwierciedlające zaangażowanie firmy w zwiększanie wartości dla akcjonariuszy.
InvestingPro Insights
Najnowsza analiza InvestingPro zapewnia głębsze spojrzenie na kondycję finansową i wyniki rynkowe US Foods Holding Corp (NYSE: USFD). Spółka jest obecnie notowana przy wskaźniku P/E na poziomie 24,54, który jest uważany za wysoki w stosunku do jej krótkoterminowego wzrostu zysków, sygnalizując, że inwestorzy mają wysokie oczekiwania co do przyszłej rentowności spółki.
Pomimo tego optymizmu, US Foods stoi w obliczu wyzwań związanych ze słabymi marżami zysku brutto, które za ostatnie dwanaście miesięcy wynoszą 17,26% (stan na 2. kwartał 2024 r.). Jest to krytyczny wskaźnik, który należy obserwować, ponieważ odzwierciedla efektywność firmy w zarządzaniu kosztami sprzedanych towarów i jej zdolność do zatrzymywania zysków.
Z drugiej strony, US Foods wykazała solidną strukturę finansową, z płynnymi aktywami przewyższającymi krótkoterminowe zobowiązania, co jest uspokajającym sygnałem dla inwestorów zaniepokojonych płynnością i krótkoterminową stabilnością finansową spółki. Co więcej, firma była rentowna w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, a analitycy przewidują, że utrzyma rentowność w tym roku. Potwierdza to wzrost przychodów o 4,9% w tym samym okresie, co wskazuje na stałą ekspansję biznesową.
Inwestorzy powinni zauważyć, że US Foods nie wypłaca dywidendy, co może być czynnikiem dla tych, którzy szukają regularnych dochodów z inwestycji. Może to jednak również sugerować, że firma reinwestuje zyski w celu napędzania wzrostu. Aby uzyskać bardziej kompleksową analizę, dostępne są dodatkowe porady InvestingPro (https://www.investing.com/pro/USFD), które zapewniają dalszy wgląd w wyniki US Foods i potencjalne strategie inwestycyjne.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.