We wtorek JPMorgan skorygował swoją prognozę dla NXP Semiconductors NV (NASDAQ: NASDAQ:NXPI), obniżając cenę docelową do 260 USD z poprzednich 280 USD, utrzymując jednocześnie neutralną rekomendację. Decyzja ta nastąpiła po tym, jak NXP przedstawił zgodne z oczekiwaniami przychody za trzeci kwartał, co było wspierane przez silniejszy popyt w sektorach infrastruktury komunikacyjnej, mobilnym i motoryzacyjnym. Zostało to jednak zrównoważone słabszymi wynikami na rynkach przemysłowym i Internetu Rzeczy (IoT).
Według analizy JPMorgan, NXP prawdopodobnie odnotuje dalsze osłabienie popytu w sektorach przemysłowym i IoT w czwartym kwartale, z dalszym rozszerzeniem się słabości na rynek motoryzacyjny. Doprowadziło to do obniżenia prognozy przychodów na czwarty kwartał o 5% w porównaniu z poprzednim kwartałem, co kontrastuje z oczekiwaniami konsensusu wzrostu o 3%. Spadek ten jest przewidywany we wszystkich segmentach rynku.
Analityk zauważył, że niepewność makroekonomiczna, ograniczona widoczność zamówień i dodatkowe wyzwania związane z redukcją zapasów, szczególnie w sektorze motoryzacyjnym, prawdopodobnie doprowadzą do sekwencyjnego spadku w pierwszym kwartale 2024 roku, w okresie sezonowo słabszym. Firma powstrzymała się od przewidywania definitywnego punktu zwrotnego dla biznesu NXP, choć spodziewa się stabilizacji do połowy przyszłego roku, gdy rynki zaczną się synchronicznie odbudowywać.
Mimo wyzwań, Chiny pozostają silnym rynkiem dla NXP, z popytem utrzymującym się w czwartym kwartale, co pomaga złagodzić niektóre z dodatkowych słabości obserwowanych w innych regionach, takich jak Ameryka Północna i Europa. Firma zdołała utrzymać silną pozycję cenową, z oczekiwaniami stabilnych cen w 2024 roku i niskim jednocyfrowym procentowym spadkiem cen w 2025 roku, co jest zgodne z historycznymi trendami.
Jeśli chodzi o finanse, NXP prognozuje marżę brutto na poziomie 57,5% na czwarty kwartał, z oczekiwaniami spadku w pierwszym kwartale 2024 roku ze względu na niższe prognozy przychodów. Firma planuje utrzymać wykorzystanie wewnętrznych mocy produkcyjnych na poziomie niskich 70% przez pierwszą połowę przyszłego roku. Dodatkowo, NXP zwrócił akcjonariuszom 565 mln USD, w tym 259 mln USD w dywidendach i 305 mln USD w wykupie akcji, dążąc jednocześnie do utrzymania zapasów kanałowych na niedawnych poziomach uzupełnienia.
W innych niedawnych wiadomościach, NXP Semiconductors był przedmiotem kilku korekt cen docelowych przez różne firmy finansowe. BofA Securities obniżyła swój cel dla firmy do 255 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację Kupuj. Nastąpiło to po wynikach NXP Semiconductors za trzeci kwartał, które były zgodne z oczekiwaniami, ale przyćmione przez słabszą prognozę na czwarty kwartał i łagodniejsze perspektywy na pierwszy kwartał. Barclays, Jefferies i Deutsche Bank również zrewidowały swoje cele cenowe dla firmy, obniżając je odpowiednio do 280 USD, 300 USD i 285 USD, w obliczu ogólnobranchowych wyzwań w sektorach motoryzacyjnym i przemysłowym.
Ostatnie wydarzenia dla NXP Semiconductors obejmują raport z zysków za trzeci kwartał, który wykazał spadek przychodów rok do roku, ale niewielki wzrost sekwencyjny. Firma odnotowała przychody w wysokości 3,25 mld USD, co oznacza spadek o 5% rok do roku, ale wzrost o 4% w porównaniu z poprzednim kwartałem. Zysk na akcję firmy według standardów non-GAAP wyniósł 3,45 USD, z prognozą 3,13 USD na następny kwartał. NXP Semiconductors skorygował swoją prognozę przychodów na czwarty kwartał do około 3,1 mld USD, co wskazuje na 5% spadek w porównaniu z poprzednim kwartałem.
Stifel, firma świadcząca usługi finansowe, dostosowała swój cel cenowy dla NXP Semiconductors do 231 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację Trzymaj dla akcji. Firma zauważyła trwający cykl spadkowy w branży, który nadal wpływa na sektor, szczególnie na duże spółki. Mimo tych korekt, NXP Semiconductors pozostaje zaangażowany w swój model finansowy i planuje zwrócić ponad 700 mln USD akcjonariuszom. Dalsze szczegóły dotyczące strategii firmy oraz przyszłych czynników wpływających na przychody i marże mają zostać ujawnione na nadchodzącym spotkaniu z analitykami.
Spostrzeżenia InvestingPro
Aby uzupełnić analizę JPMorgan dotyczącą NXP Semiconductors, najnowsze dane z InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu do sytuacji finansowej i wyników rynkowych firmy. Pomimo wyzwań podkreślonych w sektorach przemysłowym i IoT, NXP utrzymuje silną obecność na rynku z kapitalizacją rynkową wynoszącą 57,01 mld USD. Wskaźnik P/E firmy na poziomie 20,57 sugeruje, że inwestorzy nadal są skłonni płacić premię za jej zyski, co odzwierciedla zaufanie do długoterminowych perspektyw.
Wskazówki InvestingPro pokazują, że NXP podnosi swoją dywidendę przez 6 kolejnych lat, demonstrując zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy nawet w obliczu niepewności rynkowej. Jest to zgodne z raportowaną w artykule wypłatą dywidendy w wysokości 259 mln USD. Dodatkowo, płynne aktywa NXP przewyższają zobowiązania krótkoterminowe, co zapewnia elastyczność finansową w obliczu przewidywanych wyzwań rynkowych w nadchodzących kwartałach.
Warto zauważyć, że InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dla NXP Semiconductors, dostarczając inwestorom bardziej kompleksowej analizy mocnych stron firmy i potencjalnych ryzyk. Te spostrzeżenia mogą być szczególnie cenne w kontekście mieszanych perspektyw przedstawionych przez JPMorgan i zmieniających się warunków rynkowych w kluczowych sektorach NXP.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.