W poniedziałek JPMorgan podjął działania dotyczące akcji Coterra Energy (NYSE:CTRA), korygując cenę docelową akcji spółki. Instytucja finansowa obniżyła cel do 24 USD z wcześniejszych 28 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację "przeważaj" dla akcji.
Modyfikacja nastąpiła po aktualizacji ich modelu finansowego, który teraz przewiduje, że Coterra Energy wyprodukuje 109 tysięcy baryłek ropy dziennie (MBo/d) i łącznie 650 tysięcy baryłek ekwiwalentu ropy dziennie (MBoe/d) w czwartym kwartale, przy nakładach inwestycyjnych (capex) poniżej 433 milionów USD. Oczekuje się, że ta działalność wygeneruje około 260 milionów USD wolnych przepływów pieniężnych (FCF) w kwartale.
Na cały rok fiskalny 2024 JPMorgan szacuje FCF Coterra na około 1,11 miliarda USD, co jest zbliżone do własnych prognoz spółki wynoszących około 1,1 miliarda USD. Liczby te opierają się na założeniu ceny 75,84 USD za baryłkę ropy i 2,18 USD za tysiąc stóp sześciennych (Mcf) gazu ziemnego. Prognoza analityka nieznacznie różni się od wytycznych Coterra, które opierają się na 75,58 USD za baryłkę i 2,22 USD za Mcf.
Patrząc w przyszłość na rok 2025, analityk spodziewa się, że Coterra zwiększy produkcję ropy do 113 MBo/d, a całkowitą produkcję do 688 MBoe/d. Szacuje się, że nakłady inwestycyjne spółki na ten rok wyniosą 1,88 miliarda USD, co ma napędzić 1,28 miliarda USD FCF, przy założeniu cen ropy i gazu ziemnego odpowiednio 66 USD za baryłkę i 3,12 USD za Mcf. Dałoby to przybliżoną rentowność na poziomie 7,8%.
Decyzja o skorygowaniu ceny docelowej do 24 USD odzwierciedla ponowną ocenę trendów cenowych na rynku i korektę w dół długoterminowych prognoz cenowych JPMorgan, jak zauważył analityk. Mimo tych zmian, JPMorgan potwierdził rekomendację "przeważaj" dla Coterra Energy, wskazując na utrzymującą się pozytywną perspektywę dla akcji.
W innych niedawnych wiadomościach, Coterra Energy Inc. wykazała silne wyniki w trzecim kwartale, przewyższając oczekiwania produkcyjne i wydając mniej na nakłady inwestycyjne niż przewidywano. Spółka odnotowała zysk netto w wysokości 252 milionów USD za kwartał i podniosła prognozę produkcji ropy na rok 2024 do 107-108 MBoepd.
Coterra podkreśliła również swoje zaangażowanie wobec akcjonariuszy, zwracając 96% wolnych przepływów pieniężnych poprzez dywidendy i wykup akcji. Ponadto firma zawarła nowe umowy sprzedaży LNG w celu dywersyfikacji przychodów, z dostawami zaplanowanymi na lata 2027 i 2028.
Całkowita produkcja spółki wyniosła średnio 669 MBoepd, przekraczając ich prognozy, a nakłady inwestycyjne wyniosły 418 milionów USD, poniżej oczekiwanej kwoty. Jednakże przejście z simul-frac na zipper-frac w Permian ma zmniejszyć wolumeny w IV kwartale, a wiercenia zostały tymczasowo wstrzymane w Marcellus ze względu na niskie ceny gazu w regionie północno-wschodnim.
Mimo tych wyzwań operacyjnych, Coterra odnotowała 26% wzrost efektywności wiercenia i 23% wzrost godzin pompowania przy szczelinowaniu hydraulicznym.
Ostatnie wydarzenia w Coterra Energy wskazują na ciągłe zaangażowanie w wysokiej jakości projekty i zdyscyplinowaną alokację kapitału. Uznając trwające wyzwania związane z cenami gazu Waha, proaktywne zarządzanie Coterra i zdyscyplinowana strategia alokacji kapitału mają na celu utrzymanie przewagi konkurencyjnej na rynku energetycznym.
Spostrzeżenia InvestingPro
Uzupełniając analizę JPMorgan dotyczącą Coterra Energy (NYSE:CTRA), najnowsze dane z InvestingPro oferują dodatkową perspektywę na temat kondycji finansowej spółki i jej pozycji rynkowej. Pomimo obniżonej ceny docelowej, wskaźnik P/E Coterra wynoszący 13,75 sugeruje, że akcje mogą nadal być rozsądnie wycenione w stosunku do zysków. Potwierdza to dodatkowo wskaźnik ceny do wartości księgowej wynoszący 1,28, wskazujący, że akcje są notowane blisko ich wartości księgowej.
Wskazówki InvestingPro podkreślają stabilność finansową Coterra i politykę przyjazną akcjonariuszom. Spółka utrzymuje wypłaty dywidend od 35 kolejnych lat, demonstrując zaangażowanie w zwrot wartości dla akcjonariuszy nawet w trudnych warunkach rynkowych.
Co więcej, Coterra działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia, a jej aktywa płynne przewyższają zobowiązania krótkoterminowe, co jest zgodne z prognozą JPMorgan dotyczącą ciągłego generowania wolnych przepływów pieniężnych.
Podczas gdy JPMorgan prognozuje zwiększoną produkcję i wolne przepływy pieniężne na rok 2025, warto zauważyć, że wzrost przychodów Coterra był ujemny, z 14,0% spadkiem w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Jednakże spółka pozostaje rentowna, a analitycy przewidują utrzymanie rentowności w tym roku.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 7 dodatkowych wskazówek dla Coterra Energy, zapewniając głębsze zrozumienie pozycji rynkowej spółki i jej potencjału.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.