W piątek analityk JPMorgan, Marcus Diebel, podniósł rekomendację dla akcji HelloFresh SE (HFG:GR) (OTC: OTC:HLFFF) z Neutralnej do Przeważaj, zmieniając cenę docelową na 14,00 EUR, co stanowi znaczący wzrost w porównaniu z poprzednią wyceną 7,00 EUR. Zmiana ta nastąpiła po ostatnich wynikach finansowych HelloFresh, które przewyższyły oczekiwania rynkowe, szczególnie z 71% wzrostem EBITDA w stosunku do wstępnie ogłoszonych wyników za trzeci kwartał. Ten sukces doprowadził do 20% wzrostu ceny akcji spółki.
Diebel podkreślił, że zarząd HelloFresh skutecznie kontrolował koszty i osiągnął wyższą efektywność marketingową. Wyniki te nie są jedynie efektem przewyższenia niskich oczekiwań, ale wskazują na strategiczną zmianę firmy w kierunku utrzymania klientów w sektorze zestawów posiłków. Ta zmiana strategii zaczyna przynosić pozytywne rezultaty.
HelloFresh odnotował również znaczący, 40% wzrost rok do roku w zamówieniach dań gotowych do spożycia (RTE), co pomaga zrekompensować utrzymującą się słabość w segmencie zestawów posiłków. Oczekuje się, że ekspansja segmentu RTE w Niemczech, Holandii, Skandynawii i Kanadzie będzie wspierać dalszy wzrost do 2025 roku.
Oprócz tych sukcesów operacyjnych, zarząd HelloFresh zakomunikował plany dalszej redukcji nakładów inwestycyjnych. Dyrektor finansowy spółki wskazał, że ich moce produkcyjne powinny być w dużej mierze wystarczające po 2026 roku, co ma zwiększyć wolne przepływy pieniężne (FCF) w przyszłości.
Stanowisko JPMorgan odzwierciedla przekonanie, że rynek nie w pełni docenił zmianę profilu wzrostu finansowego HelloFresh. Firma odchodzi od koncentracji na wysokim wzroście przychodów i ekspansji rynkowej w kierunku modelu charakteryzującego się stabilnością, wysokimi marżami i zwiększoną generacją wolnych przepływów pieniężnych.
W innych niedawnych wiadomościach, HelloFresh SE wykazało solidne wyniki w pierwszej połowie roku, z 2% wzrostem przychodów rok do roku, osiągając 1,8 mld EUR. Strategiczne zmiany firmy dostarczającej zestawy posiłków, skupiające się na przyciąganiu klientów wysokiej jakości, doprowadziły do zmniejszenia wydatków marketingowych i solidnych wyników EBITDA. Mimo że segment zestawów posiłków odnotował 9% spadek sprzedaży, segment dań gotowych do spożycia zanotował prawie 40% wzrost rok do roku.
UBS podniósł rekomendację dla akcji HelloFresh ze Sprzedaj do Neutralnie i zwiększył cenę docelową do 10,60 EUR z 6,20 EUR, odzwierciedlając niedawne dostosowania operacyjne firmy i poprawę rentowności. Firma planuje dalsze zwiększenie retencji i satysfakcji klientów poprzez wprowadzenie programu lojalnościowego Hello Fresh PLUS w 2025 roku. To jedne z ostatnich wydarzeń dla HelloFresh, który pozostaje ostrożnie optymistyczny co do długoterminowego potencjału rynku zestawów posiłków. Bardziej szczegółowe prognozy mają zostać opublikowane w marcu 2025 roku.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro pogłębiają optymistyczne spojrzenie JPMorgan na HelloFresh. Mimo wyzwań stojących przed firmą, w tym braku rentowności w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, wskazówki InvestingPro sugerują, że oczekuje się wzrostu dochodu netto w tym roku, co jest zgodne z pozytywnym stanowiskiem JPMorgan dotyczącym trajektorii finansowej firmy.
Imponujące marże zysku brutto HelloFresh, podkreślone przez InvestingPro, potwierdzają obserwację JPMorgan dotyczącą skutecznej kontroli kosztów i poprawy efektywności marketingowej. Marża zysku brutto firmy wynosi solidne 62,74% za ostatnie dwanaście miesięcy do trzeciego kwartału 2023 roku, podkreślając jej zdolność do utrzymania rentowności w podstawowej działalności.
Ponadto, silny zwrot z akcji w ciągu ostatnich trzech miesięcy, z 66% całkowitym zwrotem cenowym, odzwierciedla pozytywną reakcję rynku na strategiczne zmiany i poprawę wyników HelloFresh. Jest to zgodne z 20% wzrostem wspomnianym w artykule po wynikach spółki za trzeci kwartał.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 12 dodatkowych wskazówek dotyczących HelloFresh, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.