Środa - Jones Trading obniżył ocenę akcji Lument Financial Trust (NYSE: LFT) z Kupuj do Trzymaj, usuwając swoją poprzednią cenę docelową na poziomie 2,50 USD. Obniżenie ratingu wynika ze znacznego wzrostu profilu ryzyka portfela kredytowego Lument, w którym pożyczki o ratingu 4 i 5 stanowią obecnie 37% całości, co stanowi najwyższy odsetek w grupie rówieśniczej.
Rezerwy firmy na bieżące oczekiwane straty kredytowe (CECL) zostały zwiększone o 17,6% kwartał do kwartału do 9,2 mln USD. Korekta ta sprawia, że rezerwy wynoszą 77 punktów bazowych portfela, co według doniesień jest najniższym wynikiem wśród firm porównywalnych.
Pomimo ogólnie niższego profilu ryzyka portfela Lument skoncentrowanego na budownictwie wielorodzinnym, firma wyraziła zaniepokojenie adekwatnością rezerw kredytowych w świetle potencjalnie pogarszającego się środowiska wzrostu makroekonomicznego.
Analityk zwrócił uwagę na zmiany w rankingach ryzyka kredytowego, które uległy znacznej zmianie od 31 marca, kiedy to kredyty o ratingu 4 i 5 stanowiły 23% całości. Korekta odzwierciedla bardziej ostrożne podejście do akcji ze względu na połączenie zwiększonego odsetka kredytów o wyższym ryzyku i tego, co można uznać za niewystarczające rezerwy kredytowe.
Jones Trading wskazał, że ponowna ocena akcji Lument Financial Trust wymagałaby stabilności portfela kredytowego i poprawy perspektyw makroekonomicznych, szczególnie w odniesieniu do wtórnych i trzeciorzędnych rynków nieruchomości wielorodzinnych. Zmienione stanowisko firmy sugeruje podejście wyczekujące do akcji, dopóki takie warunki nie zostaną spełnione.
W innych ostatnich wiadomościach uwagę zwróciły zyski Lument Financial Trust za drugi kwartał. Pomimo niespełnienia oczekiwań, przy zysku na akcję (EPS) w wysokości 0,09 USD, poniżej zarówno konsensusu szacunkowego na poziomie 0,11 USD, jak i szacunków JMP Securities na poziomie 0,10 USD, wartość księgowa spółki na akcję pozostała stabilna na poziomie 3,48 USD.
Wartość ta jest zbliżona do 3,50 USD odnotowanych pod koniec marca. Ponadto Lument Finance Trust zwiększył kwartalną dywidendę o 14% do 0,08 USD na akcję, a zysk do podziału zapewnia wskaźnik pokrycia na poziomie 113%.
JMP Securities utrzymał pozytywną perspektywę dla spółki, potwierdzając rekomendację Market Outperform i cenę docelową 3,00 USD. Analityk zauważył, że skupienie się Lument na przystępnych cenowo mieszkaniach może być korzystne, gdy rynek nieruchomości ustabilizuje się, a Rezerwa Federalna dostosuje swoją politykę stóp procentowych.
Pomimo niewielkiej kapitalizacji rynkowej wynoszącej około 133 mln USD i ograniczonej płynności handlowej, która może potencjalnie zawęzić bazę inwestorów, podtrzymana cena docelowa sugeruje potencjalny całkowity zwrot w wysokości ponad 30% w ciągu najbliższych dwunastu miesięcy. Obejmuje to przewidywaną aprecjację ceny o 17,6% i prognozowaną rentowność gotówkową w wysokości 12,5% w oparciu o obecną stopę dywidendy. Są to ostatnie wydarzenia dla Lument Financial Trust.
InvestingPro Insights
Wśród obaw zgłoszonych przez Jones Trading dotyczących portfela kredytowego i rezerw kredytowych Lument Financial Trust (NYSE: LFT), warto zauważyć, że LFT jest obecnie notowany przy niskiej wielokrotności zysków, ze wskaźnikiem P / E wynoszącym 6.92, co sugeruje, że akcje mogą być niedowartościowane w stosunku do zysków. Jest to zgodne z danymi InvestingPro wskazującymi skorygowany wskaźnik P/E za ostatnie dwanaście miesięcy od 2. kwartału 2024 r. na poziomie 7,0.
Co więcej, LFT wykazało zaangażowanie w zwrot wartości akcjonariuszom, utrzymując wypłaty dywidend przez ostatnie 12 lat i oferując obecnie wysoką stopę dywidendy na poziomie 13,11%. Wzrost dywidendy spółki w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od drugiego kwartału 2024 r. wyniósł 33,33%, co odzwierciedla solidną politykę wynagradzania inwestorów. Te porady InvestingPro podkreślają odporność finansową spółki i są atrakcyjne dla inwestorów skoncentrowanych na dochodach.
Dla tych, którzy są zainteresowani dalszymi spostrzeżeniami, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i dogłębne analizy. Aby uzyskać więcej informacji na temat Lument Financial Trust, w tym ekskluzywne wskazówki, które mogą pomóc w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych, odwiedź https://www.investing.com/pro/LFT.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.