We wtorek Jefferies utrzymało rekomendację "Kupuj" dla NXP Semiconductors NV (NASDAQ: NASDAQ:NXPI), ale obniżyło cenę docelową do 300 USD z wcześniejszych 325 USD. Korekta ta wynika z rozpoznania trudności w sektorach motoryzacyjnym i przemysłowym, szczególnie w Europie i Ameryce Północnej, które nie są w pełni równoważone przez silniejsze wyniki w Chinach.
NXP Semiconductors, które przedstawiło wyniki poniżej oczekiwań, doświadcza pogorszenia warunków rynkowych we wszystkich regionach z wyjątkiem Chin. Mimo konkretnych obszarów wzrostu w firmie, takich jak systemy radarowe i S32, a także technologia RFID skoncentrowana na sektorach motoryzacyjnym i przemysłowym, ogólny spadek makroekonomiczny przyćmiewa te pozytywne aspekty.
Firma przewiduje sezonowy spadek w marcu, wychodząc z niskiej bazy w grudniu. Chociaż Jefferies modeluje spadek w wysokim jednocyfrowym przedziale procentowym, firma sugeruje, że rynek może nie docenić tej konserwatywnej prognozy, dopóki nie nastąpi rzeczywisty pozytywny zwrot w trendach.
Globalny wskaźnik PMI (Purchasing Managers' Index) jest obecnie znacznie poniżej poziomu 50 zarówno w Europie, jak i Ameryce Północnej, wskazując na kurczenie się gospodarki w tych regionach. Doprowadziło to do ostrożnego podejścia co do tego, czy ta obniżka ceny docelowej będzie ostatnią, biorąc pod uwagę słabnące dane w sektorach motoryzacyjnym i przemysłowym.
Perspektywa firmy wskazuje, że choć istnieją specyficzne dla firmy czynniki, które nadal przewyższają oczekiwania, niedawne pogorszenie sytuacji makroekonomicznej przeważa nad wszelkimi pozytywnymi wydarzeniami. Oczekiwania dotyczące sezonowych spadków w pierwszym kwartale po słabym grudniu mogą być konserwatywne, ale ogólny pogląd pozostaje ostrożny ze względu na obecny klimat gospodarczy.
W innych niedawnych wiadomościach, NXP Semiconductors NV było przedmiotem kilku ostatnich wydarzeń. Firma odnotowała przychody w trzecim kwartale na poziomie 3,25 mld USD, co oznacza spadek o 5% rok do roku, ale wzrost o 4% w ujęciu sekwencyjnym. Deutsche Bank skorygował swoją cenę docelową dla NXP Semiconductors, obniżając ją do 285 USD z poprzednich 300 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację "Kupuj". Ta korekta następuje po słabszej prognozie na czwarty kwartał i pierwszy kwartał ze względu na warunki makroekonomiczne poza Chinami.
Oczekuje się, że marża brutto firmy spadnie poniżej 58% po raz pierwszy od czerwca 2022 roku, osiągając 47,5% w czwartym kwartale i spadając jeszcze bardziej w pierwszym kwartale. Mimo tych wyzwań, Deutsche Bank uważa, że NXP Semiconductors odpowiednio radzi sobie z trudnościami gospodarczymi, zarządzając zapasami kosztem przychodów i marży brutto.
Patrząc w przyszłość, firma prognozuje przychody w czwartym kwartale na poziomie około 3,1 mld USD i planuje zwrócić ponad 700 mln USD akcjonariuszom. Zysk na akcję NXP Semiconductors według standardów non-GAAP za trzeci kwartał wyniósł 3,45 USD, z prognozą 3,13 USD na następny kwartał.
Dalsze szczegóły dotyczące reakcji firmy na obecne wyzwania oraz przyszłych czynników wpływających na przychody i marże mają zostać ujawnione na nadchodzącym spotkaniu analityków zaplanowanym na 7 listopada.
Spostrzeżenia InvestingPro
Obecna pozycja rynkowa NXP Semiconductors odzwierciedla zarówno mocne strony, jak i wyzwania, co podkreślają najnowsze dane i wskazówki InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 56,73 mld USD, przy wskaźniku P/E na poziomie 20,57, co wskazuje na zaufanie inwestorów mimo niedawnych trudności. Wskazówka InvestingPro zauważa, że NXPI podnosi dywidendę od 6 lat z rzędu, demonstrując zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy nawet w trudnych czasach.
Kondycja finansowa firmy wydaje się solidna, a wskazówka InvestingPro podkreśla, że aktywa płynne przewyższają zobowiązania krótkoterminowe. Ta stabilność finansowa może stanowić bufor, gdy NXP nawiguje przez obecne pogorszenie makroekonomiczne w sektorach motoryzacyjnym i przemysłowym. Dodatkowo, silny zwrot NXPI w ciągu ostatnich pięciu lat, jak wspomniano w innej wskazówce InvestingPro, sugeruje historię odporności na różne cykle rynkowe.
Jednakże inwestorzy powinni zauważyć, że 20 analityków obniżyło swoje prognozy zysków na nadchodzący okres, co jest zgodne z ostrożnym spojrzeniem Jefferies. To, w połączeniu z faktem, że NXPI jest notowane przy wysokim wskaźniku P/E w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków, może wyjaśniać niedawną obniżkę ceny docelowej.
Aby uzyskać bardziej kompleksową analizę, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dotyczących NXP Semiconductors, zapewniając głębszy wgląd w kondycję finansową i pozycję rynkową firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.