We wtorek ICICI Securities zaktualizowało swoją prognozę dla Hatsun Agro Product Ltd (HTSMF:IN), obniżając cenę docelową do 1 250 INR z 1 400 INR, jednocześnie utrzymując rekomendację Kupuj dla akcji. Korekta nastąpiła po ostatnich wynikach finansowych spółki i warunkach rynkowych.
Hatsun Agro odnotowało rok do roku wzrost marży brutto o 49 punktów bazowych i marży EBITDA o 15 punktów bazowych, pomimo stosunkowo wysokiej bazy w drugim kwartale roku finansowego 2024. Firma przypisuje wzrost marży głównie stabilnym cenom skupu mleka i poprawie struktury produktów. Analitycy ICICI Securities przewidują, że ta tendencja wzrostowa marży utrzyma się w drugiej połowie roku finansowego 2025, przy założeniu, że ceny skupu mleka pozostaną stabilne, a wykorzystanie mocy produkcyjnych wzrośnie.
W raporcie zwrócono również uwagę na zmniejszenie zapasów w bilansie spółki na wrzesień 2024 r., co sugeruje likwidację zapasów odtłuszczonego mleka w proszku w pierwszej połowie roku finansowego 2025. Ten ruch w zapasach może odzwierciedlać zmiany w strategiach produkcyjnych lub popycie rynkowym.
Ponadto, wskaźnik zadłużenia netto do kapitału własnego Hatsun Agro poprawił się do 1,3x z 1,6x w marcu 2024 r., ze względu na spłatę krótkoterminowego zadłużenia. Ta restrukturyzacja finansowa wskazuje na silniejszy bilans i może przyczynić się do zdolności firmy do inwestowania w przyszły wzrost.
Pomimo tych pozytywnych sygnałów, ICICI Securities zrewidowało swoje szacunki zysków dla Hatsun Agro w dół o 10% na rok finansowy 2025 i o 8% na rok finansowy 2026. Ta rewizja uwzględnia wyniki finansowe z pierwszej połowy roku finansowego 2025. Raport firmy kończy się dalszym poparciem dla akcji Hatsun Agro, wskazując na ugruntowane marki firmy, sieć dystrybucji i bezpośredni skup mleka jako przewagi konkurencyjne, które stanowią podstawę rekomendacji kupna.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.