Kezar Life Sciences (NASDAQ: KZR) stanowczo odrzuciło próbę przejęcia przez Concentra Biosciences, LLC.
Rada dyrektorów jednogłośnie odrzuciła niezaproszony wniosek Concentra o zakup wszystkich pozostałych akcji Kezar po 1,10 USD za sztukę, plus prawo do warunkowej płatności (CVR).
CVR uprawniałoby akcjonariuszy do 80% wpływów netto z przyszłego licencjonowania lub sprzedaży programów rozwojowych lub własności intelektualnej Kezar.
Rada uważa, że oferta, która wynosi łącznie 80 milionów USD w gotówce, znacznie nie docenia wartości firmy, szczególnie biorąc pod uwagę, że saldo gotówkowe Kezar wynosiło około 148 milionów USD na dzień 30.09.2024. W strategicznym ruchu mającym na celu ochronę interesów akcjonariuszy, Kezar wdrożyło plan praw akcjonariuszy o ograniczonym czasie trwania, który wszedł w życie natychmiast.
Ten plan praw ma na celu zniechęcenie do potencjalnych przejęć, które nie są zgodne z najlepszym interesem Kezar i jego akcjonariuszy. Pozwala on zarządowi na angażowanie się i akceptowanie propozycji przejęcia, jeśli zostaną uznane za korzystne, w tym od Concentra. Plan zapewnia, że żadne funkcje "martwej ręki", "powolnej ręki", "bez ręki" lub podobne nie ograniczą przyszłych zarządów w umarzaniu praw.
W ramach planu praw, Kezar ogłosił dywidendę w postaci jednego prawa do zakupu akcji uprzywilejowanych za każdą posiadaną akcję zwykłą na dzień 28.10.2024. Prawa te staną się wykonalne, jeśli osoba lub grupa podejmie próbę nabycia korzystnego właścicielstwa 10% lub więcej akcji zwykłych Kezar, lub 15% w przypadku pasywnego inwestora instytucjonalnego. Obecni akcjonariusze przekraczający ten próg są objęci klauzulą praw nabytych na obecnym poziomie własności, ale każdy dalszy wzrost mógłby uruchomić plan praw.
Po uzyskaniu możliwości wykonania, każde prawo pozwoli posiadaczowi na zakup dodatkowych akcji zwykłych Kezar o wartości dwukrotnie wyższej niż cena wykonania wynosząca 7,16 USD. Plan zawiera również standardowe postanowienia o odwróceniu i wymianie i ma wygasnąć 17.10.2025, chyba że zostanie wcześniej umorzony lub wymieniony. H.C. Wainwright utrzymuje neutralną ocenę Kezar Life Sciences, nie ustalając konkretnej ceny docelowej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.