We wtorek Goldman Sachs zainicjował pokrycie Paramount Global (NASDAQ: PARA) z rekomendacją Sprzedaj, ustalając cenę docelową na 9.50 USD dla akcji spółki medialnej. Firma wskazała na wyzwania w tradycyjnej działalności sieci kablowej i nadawczej Paramount jako powód pesymistycznych perspektyw, pomimo uznania postępów w kierunku rentowności Paramount + i normalizacji w kasie kinowej.
Analityk Goldman Sachs zauważył, że chociaż istnieje optymizm co do tego, że Paramount+ zmierza w kierunku rentowności i ożywienia w branży filmowej, czynniki te raczej nie zrekompensują trwającego spadku w segmentach liniowych sieci kablowych i telewizyjnych. Oczekuje się, że przychody Paramount pozostaną na stosunkowo niezmienionym poziomie, oscylując między 30 a 31 mld USD do 2030 roku. Przewiduje się, że wzrost usług bezpośrednich dla konsumentów (DTC) i filmowej rozrywki zostanie zniwelowany przez spadki przychodów z mediów telewizyjnych.
W raporcie podkreślono, że trendy związane z przecinaniem kabli będą nadal negatywnie wpływać na opłaty partnerskie mediów telewizyjnych i przychody z reklam. Przewiduje się jednak, że sektor transmisji sportowych, w szczególności futbolu uniwersyteckiego i transmisji NFL w CBS, zachowa większą odporność. Ponadto oczekuje się, że segment DTC odnotuje wzrost dzięki podwyżkom cen, strategicznej dystrybucji i ukierunkowanym inwestycjom w treści, co doprowadzi do wzrostu liczby abonentów i średniego przychodu na użytkownika (ARPU).
W przypadku działu rozrywki filmowej prognozowany jest wzrost wynikający z normalizacji licencjonowania treści po strajkach pracowniczych i odrodzeniu wyników kasowych. Pomimo tych pozytywnych aspektów, przewiduje się, że ogólny dochód operacyjny przed amortyzacją (OIBDA) dla Paramount pozostanie na niezmienionym poziomie w perspektywie średnioterminowej, od 2024 do 2030 roku, ponieważ zwiększona rentowność w DTC zostanie prawdopodobnie zrównoważona przez rosnące koszty związane z prawami sportowymi do telewizji linearnej.
W innych ostatnich wiadomościach Paramount Global przyciąga uwagę ze względu na szereg potencjalnych przejęć i propozycji strategicznych. Skydance Media zrewidowało swoją ofertę nabycia części akcji Paramount bez prawa głosu po cenie 15 USD za akcję, co zostało poparte przez specjalny komitet w zarządzie Paramount. Wells Fargo utrzymał rating Equal Weight dla akcji Paramount w związku z tymi wydarzeniami.
W międzyczasie finansista Steven Paul zaproponował ofertę w wysokości 3 miliardów dolarów dla National Amusements, akcjonariusza kontrolującego Paramount. Edgar Bronfman Jr., we współpracy z Bain Capital, również rozważa ofertę szacowaną na 2-2,5 mld USD za National Amusements.
Analitycy z Rosenblatt odnieśli się do sytuacji, stwierdzając, że obecna oferta wydaje się odzwierciedlać ograniczoną wycenę usług streamingowych Paramount i niską wielokrotność zysków dla sieci telewizyjnych. Wyniki tych negocjacji mogą znacząco wpłynąć na kierunek i działania Paramount w przyszłości.
InvestingPro Insights
W świetle niedawnego ratingu Goldman Sachs dla Paramount Global, dane w czasie rzeczywistym z InvestingPro zapewniają dodatkową perspektywę dla inwestorów rozważających akcje spółki medialnej. Kapitalizacja rynkowa Paramount Global wynosi 7,15 mld USD, co odzwierciedla jej pozycję w branży. Pomimo wyzwań stojących przed tradycyjnymi sieciami kablowymi i nadawczymi, Paramount Global notowany jest przy niskim wskaźniku cena/wartość księgowa wynoszącym 0,33, co może przyciągać inwestorów zorientowanych na wartość.
Analitycy zwrócili uwagę na zmienność akcji, z 1-miesięcznym całkowitym zwrotem z ceny na poziomie -13.54%, co podkreśla ryzyko związane z obecnym sentymentem rynku do spółki. Niemniej jednak Paramount Global wykazał się zaangażowaniem na rzecz swoich akcjonariuszy, utrzymując wypłaty dywidend przez 19 kolejnych lat, z obecną stopą dywidendy na poziomie 1,94%, co może być interesujące dla inwestorów skoncentrowanych na dochodach.
Dla czytelników zainteresowanych głębszą analizą dostępne są dodatkowe porady InvestingPro, które mogą dodatkowo pomóc w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. Na przykład Paramount Global jest uznawany za znaczącego gracza w branży medialnej i utrzymuje płynność przekraczającą zobowiązania krótkoterminowe. Aby zapoznać się z tymi spostrzeżeniami i nie tylko, rozważ użycie kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać dodatkowe 10% zniżki na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+ w InvestingPro. Dostępnych jest jeszcze 7 innych porad InvestingPro, które mogą zaoferować cenne wskazówki przy ocenie perspektyw spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.