We wtorek Goldman Sachs zaktualizował swoją prognozę dla Frontdoor Inc. (NASDAQ:FTDR), podnosząc cenę docelową do 46,00 USD z poprzednich 41,00 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację "Sprzedaj" dla akcji.
Korekta nastąpiła po konferencji wynikowej Frontdoor za trzeci kwartał, podczas której spółka poinformowała o silnych wynikach, z zyskiem brutto i skorygowaną EBITDA przewyższającymi szacunki Goldman Sachs i rynku. Całkowite przychody były nieznacznie poniżej oczekiwań, ale mieściły się w zakresie wcześniejszych prognoz spółki.
Działania rebrandingowe spółki związane z marką American Home Shield (AHS) zostały podkreślone jako znaczący pozytyw kwartału. Pomimo mieszanych sygnałów z ogólnego rynku mieszkaniowego, co stanowi wyzwanie, kanał bezpośredni do konsumenta (DTC) wykazał obiecujące oznaki dzięki kampanii marketingowej AHS.
Przyszła strategia spółki będzie koncentrować się na poprawie targetowania, budowaniu świadomości marki, zwiększaniu liczby leadów i optymalizacji strategii rabatowych.
Zarząd wyraził generalnie pozytywne perspektywy dla struktury biznesowej Frontdoor w nadchodzących latach, mimo że rynek nieruchomości pozostaje trudny, a niektóre korzystne czynniki doświadczane w 2024 roku mogą nie utrzymać się w 2025 roku i później. Kolejny Dzień Inwestora Frontdoor zaplanowano na 27 lutego 2025 roku, kiedy to spółka ma przedstawić wyniki za czwarty kwartał 2024 roku oraz zaprezentować ramy i prognozy na rok 2025.
Goldman Sachs zauważył, że choć ostatnie wyniki konsekwentnie przekraczały oczekiwania dotyczące marży, decyzja o utrzymaniu rekomendacji "Sprzedaj" opiera się na porównawczej analizie ryzyka i potencjalnych korzyści w szerszym spektrum spółek objętych ich analizą.
Firma przewiduje, że nadchodzący Dzień Inwestora będzie okazją do uzyskania dalszych informacji na temat wyników i strategicznego kierunku spółki.
W innych niedawnych wiadomościach, Frontdoor Inc. poinformował o solidnym trzecim kwartale z 3% wzrostem przychodów do 540 milionów USD i 40% wzrostem zysku netto do 100 milionów USD. Spółka odnotowała również znaczący wzrost skorygowanej EBITDA, która wzrosła o 29% do 165 milionów USD. Kluczowym punktem była znacząca poprawa marży brutto Frontdoor, która osiągnęła rekordowy poziom 53% w porównaniu do 43% w roku ubiegłym.
Frontdoor zakończył również program wykupu akcji o wartości 400 milionów USD przed terminem i rozpoczął nowy o wartości 650 milionów USD. Strategiczne postępy spółki obejmują zbliżające się zakończenie przejęcia 2-10 Home Buyers Warranty oraz oczekiwane przychody przekraczające 100 milionów USD z biznesu on-demand.
Pomimo trudnego rynku nieruchomości, Frontdoor przewiduje całoroczne przychody na poziomie około 1,83 miliarda USD, co oznacza wzrost o 3%, oraz skorygowaną EBITDA w wysokości około 430 milionów USD. Jednakże, w 2024 roku oczekiwany jest spadek łącznej liczby gwarancji domowych o około 4%.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki Frontdoor Inc. są zgodne z kilkoma kluczowymi wskaźnikami i spostrzeżeniami z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 4,01 miliarda USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w branży usług domowych. Wskaźnik P/E Frontdoor na poziomie 16,52 sugeruje stosunkowo umiarkowaną wycenę, co jest szczególnie interesujące w kontekście silnych wyników finansowych odnotowanych w raporcie Goldman Sachs.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Frontdoor jest notowany blisko 52-tygodniowego maksimum i wykazał silny zwrot w ciągu ostatnich trzech miesięcy, co potwierdza pozytywne nastroje wyrażone podczas konferencji wynikowej. Wzrost przychodów spółki o 5,6% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, w połączeniu z imponującym wzrostem EBITDA o 37,01%, podkreśla skuteczność działań rebrandingowych i inicjatyw strategicznych.
Ponadto, marża zysku operacyjnego Frontdoor na poziomie 17,18% wskazuje na efektywne działania operacyjne, co jest zgodne ze zdolnością spółki do przekraczania oczekiwań dotyczących marży, jak wspomniano w analizie Goldman Sachs. Wysoki zwrot z aktywów na poziomie 17,64% dodatkowo potwierdza efektywność operacyjną spółki.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek, które mogą zapewnić głębszy wgląd w kondycję finansową i pozycję rynkową Frontdoor.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.