Goldman Sachs w środę zrewidował swoje stanowisko wobec Ameriprise Financial (NYSE:AMP), obniżając ocenę akcji z "Kupuj" do "Neutralnie" i ustalając cenę docelową na poziomie 476,00 USD. Rewizja nastąpiła po znaczącym wzroście wartości akcji Ameriprise od początku roku, który wyniósł około 23%.
Obniżenie oceny przypisano bardziej zrównoważonemu stosunkowi ryzyka do potencjalnych zysków dla Ameriprise, ponieważ Goldman Sachs przewiduje wyzwania dla wzrostu zysku na akcję (EPS) i dostrzega ograniczony potencjał ekspansji wskaźnika ceny do zysku (P/E).
Firma zidentyfikowała konkretne obawy, w tym ryzyko spadku przychodów gotówkowych w segmencie Asset Wealth Management (AWM) Ameriprise.
Analitycy Goldman Sachs prognozują, że przychody gotówkowe nie pozostaną na niezmienionym poziomie, jak sugerują szacunki konsensusu, ze względu na oczekiwane niższe salda zmienne i mniej prawdopodobne korzyści z przeszacowania terminów stałych w banku, biorąc pod uwagę obecne krzywe terminowe.
Goldman Sachs zwrócił również uwagę na potencjalne ryzyko dla stabilności marż AWM do 2025 roku, jeśli przychody gotówkowe spadną. Dodatkowo firma zauważyła, że wycena Ameriprise jest na poziomie premium w stosunku do jej mnożnika sumy części (SOTP). Ameriprise jest notowana na poziomie około 12-krotności wskaźnika P/E na następne dwanaście miesięcy (NTM), w porównaniu do 11-krotności mnożnika implikowanego przez jej konkurentów, pomimo tego, co Goldman Sachs uważa za niezróżnicowany profil wzrostu organicznego.
Zrewidowane szacunki EPS dla Ameriprise na lata 2025 i 2026 wynoszą odpowiednio 37,80 USD i 42,09 USD, co jest zbliżone do konsensusu. Od momentu dodania do Americas Buy List 2 stycznia 2024 roku, Ameriprise przewyższyła wyniki indeksu S&P 500, z ceną akcji rosnącą o 23% w porównaniu do 21% wzrostu S&P 500.
W innych niedawnych wiadomościach, Ameriprise Financial odnotowała silne wyniki finansowe za drugi kwartał, z rekordowymi przychodami w wysokości 4,2 mld USD i 17% wzrostem zysku na akcję rok do roku do 8,72 USD. Aktywa pod zarządzaniem i administracją również wzrosły o 12%, osiągając 1,4 bln USD. RBC Capital Markets podkreśliło silne fundamenty Ameriprise i skorygowało swoją perspektywę dla akcji spółki, podnosząc cenę docelową do 500 USD z poprzednich 487 USD.
Oprócz wyników finansowych, Ameriprise Financial jest obecnie zaangażowana w spór prawny z LPL Financial, oskarżając tę ostatnią o niewłaściwe wykorzystanie poufnych danych klientów. Ten pozew pojawia się w branży znanej z intensywnej konkurencji i częstych sporów prawnych dotyczących tajemnic handlowych.
Warto również zauważyć, że Ameriprise Financial, wraz z kilkoma innymi firmami z Wall Street, zgodziła się zapłacić znaczną karę za naruszenie zasad prowadzenia dokumentacji. Jest to część szerszej inicjatywy egzekwowania prawa przez U.S. Securities and Exchange Commission i Commodity Futures Trading Commission.
Spostrzeżenia InvestingPro
W świetle niedawnego obniżenia oceny przez Goldman Sachs, inwestorzy mogą znaleźć dodatkowy kontekst w InvestingPro. Ameriprise Financial wykazała solidną historię zwiększania dywidend, robiąc to przez 19 kolejnych lat, co może uspokoić akcjonariuszy skupionych na dochodach co do zaangażowania firmy w zwrot wartości. Podkreśla to fakt, że Ameriprise utrzymywała wypłaty dywidend przez dwie dekady, co świadczy o jej stabilności finansowej i polityce przyjaznej akcjonariuszom.
Pomimo obaw dotyczących potencjalnych wyzwań związanych z zyskami, sytuacja finansowa Ameriprise wydaje się solidna, z aktywami płynnymi przewyższającymi zobowiązania krótkoterminowe. Ta płynność wskazuje na silną pozycję do spełnienia natychmiastowych zobowiązań finansowych. Ponadto akcje Ameriprise są notowane blisko 52-tygodniowego maksimum, odzwierciedlając zaufanie inwestorów i nastroje rynkowe, które mogły przyczynić się do wyników akcji od początku roku. Warto zauważyć, że siedmiu analityków zrewidowało w dół swoje prognozy zysków na nadchodzący okres, co sugeruje, że inwestorzy powinni zwracać uwagę na przyszłe raporty o zyskach i trendy rynkowe.
Dane InvestingPro pokazują kapitalizację rynkową na poziomie 45,6 mld USD, ze wskaźnikiem P/E wynoszącym 15,63, nieznacznie powyżej średniej branżowej. Wzrost przychodów firmy w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy na koniec drugiego kwartału 2024 roku wynosi 12,55%, wskazując na zdrową ekspansję przychodów. Inwestorzy powinni również wziąć pod uwagę mnożnik Cena / Wartość księgowa firmy wynoszący 9,11 w swojej analizie wyceny, ponieważ jest on notowany z premią w porównaniu do niektórych konkurentów.
Dla osób zainteresowanych głębszą analizą, dodatkowe wskazówki InvestingPro są dostępne na https://pl.investing.com/pro/AMP, dostarczając dalszych informacji na temat wyników i pozycji rynkowej Ameriprise Financial.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.