We wtorek Goldman Sachs zmodyfikował swoją prognozę dla Antero Midstream Partners LP (NYSE:AM), obniżając cenę docelową do 14,50 USD z poprzednich 15,00 USD, utrzymując jednocześnie neutralną rekomendację dla akcji. Zmiana ta nastąpiła po wynikach spółki za trzeci kwartał roku fiskalnego 2024, które okazały się słabsze niż oczekiwano, głównie z powodu niższych przychodów z segmentu wodnego.
Antero Midstream poinformowało, że pomimo niewielkiego spadku wyników kwartalnych, utrzymują swoje prognozy EBITDA na rok na poziomie od 1 035 milionów do 1 075 milionów USD. Ostrzegli jednak o możliwych dodatkowych opóźnieniach ze strony swojego sponsora, Antero Resources (NYSE:AR).
Spółka wskazała, że pojedyncze dodatkowe opóźnienie padu do 2025 roku z czwartego kwartału 2024 roku mogłoby skutkować wpływem na segment wodny w wysokości około 10 milionów USD.
W świetle potencjalnych opóźnień i utrzymującej się słabości na rynku gazu, która ma się utrzymać do około połowy 2025 roku, Goldman Sachs uwzględnił te czynniki w swoich zrewidowanych szacunkach. Zaktualizowana prognoza EBITDA Goldman Sachs dla Antero Midstream na rok 2024 wynosi teraz 1 043 miliony USD, co jest nieco poniżej konsensusu wynoszącego 1 048 milionów USD.
Jeśli chodzi o alokację kapitału, Antero Midstream zakończyło kwartał ze wskaźnikiem dźwigni na poziomie 3,1, co nadal przekracza próg 3,0 wymagany do zwiększenia programu skupu akcji własnych. Zarząd wspomniał, że spadek nakładów inwestycyjnych kwartał do kwartału powinien pomóc im osiągnąć ten cel w bieżącym kwartale.
Nie podano jednak szczegółów dotyczących terminu lub zakresu potencjalnych działań związanych ze skupem akcji, co skłoniło Goldman Sachs do przewidywania rozpoczęcia programu skupu akcji w pierwszym kwartale 2025 roku.
Goldman Sachs zrewidował swoje szacunki, uwzględniając bardziej konserwatywne spojrzenie na segmenty wodny i gromadzenia, biorąc pod uwagę obniżony poziom aktywności Antero Resources w najbliższym czasie. Pomimo korekt na nadchodzący rok, prognozy firmy na dalsze lata pozostają w dużej mierze niezmienione. Nowa cena docelowa odzwierciedla te aktualizacje oraz utrzymujące się neutralne stanowisko Goldman Sachs wobec Antero Midstream Partners LP.
W innych niedawnych wiadomościach, Antero Midstream poinformowało o stabilnym wzroście finansowym i zobowiązaniu do redukcji zadłużenia. W rozmowie o wynikach za trzeci kwartał spółka ujawniła 2% wzrost EBITDA rok do roku do 256 milionów USD oraz 32% wzrost wolnych przepływów pieniężnych po dywidendach do 40 milionów USD. Kierownictwo spółki przewiduje również spadek nakładów inwestycyjnych w czwartym kwartale 2024 roku, czemu sprzyjają korzystne warunki pogodowe.
Oprócz tych zmian finansowych, Antero Midstream potwierdziło, że stacja kompresorowa Torreys Peak jest na dobrej drodze, a silne międzynarodowe ceny LPG korzystnie wpływają na pozycję finansową spółki. Pomimo pewnych niepewności, takich jak oczekująca płatność Veolia, spółka pozostaje optymistyczna co do osiągnięcia swoich celów w zakresie dźwigni i wzrostu.
Informacje te opierają się na najnowszych wydarzeniach i nie stanowią kompleksowego spojrzenia na spółkę.
Spostrzeżenia InvestingPro
Aby uzupełnić analizę Goldman Sachs, dane InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu dla Antero Midstream Partners LP (NYSE:AM). Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 6,82 miliarda USD, przy wskaźniku P/E na poziomie 17,46, co sugeruje umiarkowaną wycenę w stosunku do zysków. Warto zauważyć, że AM może pochwalić się wysoką stopą dywidendy wynoszącą 6,23%, co jest zgodne z wskazówką InvestingPro mówiącą, że spółka utrzymuje wypłaty dywidend od 8 lat z rzędu.
Pomimo obniżenia ceny docelowej przez Goldman Sachs, akcje AM wykazały odporność, osiągając całkowity zwrot na poziomie 19,22% w ciągu ostatniego roku i solidny zwrot od początku roku na poziomie 22,93%. Wyniki te znajdują odzwierciedlenie w kolejnej wskazówce InvestingPro, podkreślającej silny zwrot z akcji w ciągu ostatnich pięciu lat.
Kondycja finansowa spółki wydaje się solidna, z marżą zysku brutto na poziomie 81,49% i marżą zysku operacyjnego na poziomie 55,54% za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2024 roku. Liczby te sugerują efektywne działanie, co może wspierać zdolność spółki do radzenia sobie z wyzwaniami wymienionymi w raporcie Goldman Sachs.
Dla inwestorów poszukujących głębszego zrozumienia perspektyw Antero Midstream, InvestingPro oferuje 7 dodatkowych wskazówek, zapewniając bardziej kompleksowy obraz pozycji finansowej i wyników rynkowych spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.