NEW YORK - Gates Capital Management, alternatywny zarządca aktywów zorientowany na wydarzenia, posiadający około 9,6% akcji zwykłych Vista Outdoor Inc. (NYSE: VSTO), publicznie zachęcił Vistę do dążenia do transakcji w całości gotówkowej obejmującej sprzedaż całej spółki. Stanowisko to pojawia się w następstwie rekomendacji Institutional Shareholder Services (ISS) z piątku, 20.09.2024, doradzającej akcjonariuszom głosowanie przeciwko obecnej propozycji sprzedaży The Kinetic Group firmie Czechoslovak Group a.s. (CSG).
Zarządca aktywów, posiadający ponad 5,5 miliona akcji Visty, wyraził zamiar głosowania przeciwko proponowanej sprzedaży, zgodnie z sugestią ISS, że lepszy wynik dla akcjonariuszy zostałby osiągnięty poprzez zrewidowaną transakcję w całości gotówkową, obejmującą zarówno The Kinetic Group, jak i Revelyst. Stanowisko Gates Capital opiera się na założeniu, że obecna propozycja oferuje najmniej gotówki akcjonariuszom Visty i naraża ich na ryzyko związane z samodzielnym Revelyst, który uważają za podmiot o zbyt małej skali i notowany publicznie.
Niedawne ujawnienia wykazały, że firma private equity zaoferowała 1,1 miliarda dolarów w gotówce za Revelyst. Gates Capital podkreśla, że proponowana transakcja z CSG, która wyklucza Revelyst, mogłaby uniemożliwić potencjalnie bardziej lukratywną sprzedaż Revelyst firmie private equity.
Gates Capital Management, założona w 1996 roku, zarządza aktywami o wartości ponad 2 miliardów dolarów. Oświadczenie firmy opiera się na przekonaniu, że oferta w całości gotówkowa za Vistę byłaby bardziej korzystna dla akcjonariuszy, szczególnie biorąc pod uwagę pilny charakter zainteresowania firmy private equity Revelystem.
Komunikat prasowy Gates Capital Management zawiera stwierdzenia dotyczące przyszłości, które podlegają ryzykom, niepewnościom i założeniom. Ostrzega, że stwierdzenia te nie są gwarancją przyszłych wyników, a rzeczywiste rezultaty mogą się istotnie różnić.
Ten artykuł informacyjny opiera się na komunikacie prasowym Gates Capital Management.
W innych niedawnych wiadomościach, Vista Outdoor Inc. angażuje się w znaczące manewry strategiczne. Spółka potwierdziła swoje zaangażowanie w ofertę w całości gotówkową w wysokości 43 dolarów za akcję od MNC Capital Partners, L.P. na przejęcie firmy. Jednocześnie Vista Outdoor rozważa również transakcję z Czechoslovak Group a.s. (CSG) dotyczącą przejęcia The Kinetic Group i inwestycji w Revelyst. Ten strategiczny ruch przewiduje znaczny wzrost skorygowanej EBITDA Revelyst i oszczędności kosztów na poziomie 100 milionów dolarów do roku fiskalnego 2027.
Vista Outdoor zgodziła się również sprzedać 7,5% udziałów w Revelyst firmie CSG za 150 milionów dolarów. Po transakcji Revelyst planuje rozpocząć program odkupu akcji o wartości 50 milionów dolarów. Jednak Roth/MKM obniżył ocenę akcji Vista Outdoor z Kupuj do Neutralnie, uznając potencjalną długoterminową wartość akcji Revelyst należących do Vista Outdoor.
Pod względem wyników finansowych, Vista Outdoor odnotowała 7,1% spadek całkowitej sprzedaży do 644,2 miliona dolarów i 6,5% spadek zysku na akcję do 1,01 dolara. Mimo tych wyników, oczekuje się, że Revelyst podwoi swoją skorygowaną EBITDA sekwencyjnie za kwartał i rok. Na koniec, Vista Outdoor zatwierdziła transakcyjne nagrody motywacyjne dla dwóch swoich najwyższych rangą dyrektorów, Jasona Vanderbrinke'a i Erica Nymana. To są najnowsze wydarzenia w działalności Vista Outdoor Inc.
Spostrzeżenia InvestingPro
W świetle nacisku Gates Capital Management na transakcję w całości gotówkową dotyczącą sprzedaży Vista Outdoor Inc. (NYSE: VSTO), głębsze spojrzenie na kondycję finansową i wyniki rynkowe spółki może dostarczyć dodatkowego kontekstu dla inwestorów. Według danych w czasie rzeczywistym z InvestingPro, kapitalizacja rynkowa Vista Outdoor wynosi około 2,29 miliarda dolarów, odzwierciedlając skalę biznesu na obecnym rynku. Pomimo trudnego otoczenia, ze spadkiem przychodów o 9,21% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do Q1 2025, marża zysku brutto spółki pozostała solidna na poziomie 31,27%, pokazując jej zdolność do utrzymania rentowności w trudnych czasach.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że oczekuje się wzrostu dochodu netto Vista Outdoor w tym roku, sugerując potencjał odwrócenia trendu od straty wskazanej przez ujemny wskaźnik P/E wynoszący -351,87. Ten przewidywany wzrost dochodu netto jest zgodny z zainteresowaniem Gates Capital maksymalizacją wartości dla akcjonariuszy poprzez sprzedaż. Dodatkowo, silny zwrot spółki w ciągu ostatnich pięciu lat może być sygnałem ukrytej wartości nie w pełni odzwierciedlonej w obecnej propozycji Czechoslovak Group a.s. (CSG).
Warto zauważyć, że Vista Outdoor nie wypłaca dywidendy akcjonariuszom, co może wpływać na decyzje inwestorów dotyczące atrakcyjności oferty w całości gotówkowej w porównaniu z długoterminowym utrzymywaniem akcji w celu uzyskania dochodu z dywidendy. Dla osób zainteresowanych dalszą analizą, dostępnych jest 6 dodatkowych wskazówek InvestingPro na stronie InvestingPro, zapewniających bardziej kompleksowy obraz sytuacji finansowej Vista Outdoor.
Przy kolejnej dacie publikacji wyników wyznaczonej na 31.10.2024, inwestorzy i interesariusze będą uważnie obserwować wszelkie aktualizacje, które mogłyby wpłynąć na wycenę i perspektywy sprzedaży Vista Outdoor.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.