Evercore ISI utrzymało swoją ocenę In Line i cenę docelową 64,00 USD dla Comerica Incorporated (NYSE:CMA), powołując się na pozytywne oczekiwania dotyczące dochodu odsetkowego netto (NII) i marży odsetkowej netto (NIM) banku. Zarząd Comerica wskazał, że bank korzysta z trwających przesunięć w kierunku depozytów oprocentowanych w obecnym środowisku stóp procentowych, co pomaga zmniejszyć zależność od finansowania hurtowego.
Zarząd Comerica potwierdził spłatę około 900 milionów USD droższych depozytów brokerskich pod koniec trzeciego kwartału 2024 roku i przewiduje podobną redukcję w czwartym kwartale. Te działania, w połączeniu z wrażliwością Comerica na zobowiązania, mają doprowadzić do poprawy NIM, który według prognoz ma zbliżyć się do 3% w czwartym kwartale, w porównaniu z obecnym poziomem 2,80%.
Bank zaobserwował skumulowaną betę depozytów przekraczającą 60% przy dotychczasowej zmianie cen hurtowych. Patrząc w przyszłość, zarząd prognozuje, że końcowa beta przy obniżce stóp będzie się wahać między standardową betą Comerica wynoszącą około 47% a wyższą wartością przekraczającą 60%.
Zachęcony tymi wydarzeniami, zarząd wyraził stosunkowo optymistyczne prognozy dotyczące NII na rok 2025. Oczekują oni wzrostu płynności w ciągu nadchodzącego roku, co powinno pozytywnie wpłynąć na wyniki finansowe banku.
Comerica Bank odnotował zysk w trzecim kwartale w wysokości 184 milionów USD, przewyższając oczekiwania. Silne wyniki banku były napędzane przez intensywną aktywność klientów i poprawę wskaźników finansowych, w tym 1,3% wzrost średnich depozytów i dochód odsetkowy netto w wysokości 534 milionów USD. Ponadto, wartość księgowa netto banku wzrosła o 23%, a wskaźnik CET1 poprawił się do 11,97%.
Comerica ogłosił również plany odkupu akcji o wartości 100 milionów USD w czwartym kwartale. Jednakże perspektywy banku na rok 2024 obejmują prognozowany 5% spadek średnich kredytów i 3-4% spadek średnich depozytów. Bank przewiduje również umiarkowany wzrost w czwartym kwartale, ale oczekuje 13% do 14% spadku dochodu odsetkowego netto na rok 2024.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro pogłębiają analizę Evercore ISI dotyczącą Comerica Incorporated (NYSE:CMA). Kapitalizacja rynkowa banku wynosi 8,65 miliarda USD, przy wskaźniku P/E na poziomie 14,28, co sugeruje stosunkowo umiarkowaną wycenę w porównaniu z niektórymi konkurentami w sektorze bankowym. Ten wskaźnik wyceny jest zgodny z pozytywnym spojrzeniem na poprawę dochodu odsetkowego netto i marży Comerica, podkreślonymi w artykule.
Wskazówki InvestingPro ujawniają, że Comerica utrzymuje wypłaty dywidend przez 54 kolejne lata, demonstrując silne zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy nawet w trudnych warunkach ekonomicznych. Ta konsekwencja w wypłatach dywidend może być szczególnie atrakcyjna dla inwestorów poszukujących stabilnych strumieni dochodów w obecnym krajobrazie stóp procentowych.
Dodatkowo, akcje Comerica wykazały znaczący impet, z wysokim zwrotem w ciągu ostatniego roku i notowaniami bliskimi 52-tygodniowego maksimum. Całkowity zwrot z ceny w ciągu 6 miesięcy wynoszący 27,09% i zwrot roczny 57,42% odzwierciedlają zaufanie inwestorów do strategii banku, w tym zarządzania depozytami oprocentowanymi i redukcji finansowania hurtowego, o których mowa w artykule.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 8 dodatkowych wskazówek dotyczących Comerica, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.