We wtorek Evercore ISI rozpoczęło analizę FactSet Research Systems (NYSE:FDS), dostawcy informacji finansowych i oprogramowania analitycznego dla profesjonalistów inwestycyjnych, przyznając ocenę In Line i cenę docelową 470 USD. Analiza firmy sugeruje, że choć FactSet może zbliżać się do punktu pozytywnej zmiany, potencjał znaczącego wzrostu jest postrzegany jako ograniczony.
Ocena opiera się na przekonaniu, że typowy cykliczny wzrost napędzany zatrudnieniem może nie być tak silny jak w poprzednich cyklach. Podanym uzasadnieniem jest fakt, że strona sprzedająca utrzymała liczebność personelu pomimo spadku aktywności w zakresie fuzji i przejęć w latach 2022-2024, co wskazuje, że może nie być znaczącej potrzeby zwiększania zdolności.
Ponadto firma wskazuje na zwiększoną konkurencję ze strony Refinitiv, który ma być bardziej asertywny w zdobywaniu udziału w rynku i ulepszaniu produktów pod własnością London Stock Exchange Group (LSEG). Ta konkurencja prawdopodobnie ograniczy historyczne straty udziału w rynku, z których korzystał FactSet, i umiarkuje perspektywy wzrostu po stronie kupującej.
W wyniku tych czynników Evercore ISI prognozuje, że organiczny wzrost Annual Subscription Value (ASV) FactSet nie osiągnie celu firmy wynoszącego 8-9%. Prognoza przewiduje stopę wzrostu na poziomie około 5-6% w latach fiskalnych 2025 i 2026. Ta projekcja odzwierciedla dynamikę konkurencji i trendy zatrudnienia, które mają wpłynąć na wyniki FactSet w nadchodzących latach.
W innych niedawnych wiadomościach, FactSet Research Systems przedstawił solidne wyniki za czwarty kwartał, z skorygowanym zyskiem na akcję wynoszącym 3,74 USD i wzrostem przychodów o 4,9% rok do roku do 562,2 mln USD. Jednak prognoza zysków firmy na rok fiskalny 2025 w wysokości 16,80-17,40 USD na akcję nie spełniła oczekiwań Wall Street. Analitycy z Goldman Sachs, BMO Capital i Wolfe Research utrzymali odpowiednio oceny Sell, Market Perform i Underperform dla FactSet, powołując się na skromną prognozę na rok fiskalny 2025 i wyzwania konkurencyjne.
Zarówno Stifel, jak i Wells Fargo podwyższyły swoje cele cenowe dla akcji FactSet odpowiednio do 469,00 USD i 503,00 USD, podczas gdy RBC Capital Markets podniosło swój cel cenowy do 503 USD z poprzednich 464 USD. Te korekty następują po niedawnej konferencji wynikowej FactSet i odzwierciedlają oczekiwania nieco lepszego wzrostu przychodów w najbliższym czasie.
W obliczu tych ostatnich wydarzeń FactSet ogłosił nadchodzący dzień inwestora zaplanowany w Nowym Jorku. Perspektywy firmy na rok fiskalny 2025 są opisywane jako "opowieść o dwóch połowach", przy czym w drugiej połowie oczekuje się wzrostu dzięki realizacji kilku dużych umów i wkładowi z nowych produktów.
Organiczny wzrost Annual Subscription Value (ASV) FactSet spowolnił do 5,1% w czwartym kwartale fiskalnym z 5,4% w trzecim kwartale fiskalnym, a prognoza firmy dotycząca organicznego wzrostu ASV na rok fiskalny 2025 wynosi od 4% do 6%.
Spostrzeżenia InvestingPro
Wskaźniki finansowe i pozycja rynkowa FactSet Research Systems dostarczają dodatkowego kontekstu do analizy Evercore ISI. Według danych InvestingPro, FactSet może pochwalić się kapitalizacją rynkową wynoszącą 17,33 mld USD i wskaźnikiem P/E na poziomie 32,39, co wskazuje, że inwestorzy są skłonni płacić premię za zyski firmy. Jest to zgodne z wskazówką InvestingPro, że FactSet "Handluje przy wysokim mnożniku zysków".
Wzrost przychodów firmy o 5,64% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy potwierdza prognozę Evercore dotyczącą wzrostu o 5-6% w nadchodzących latach fiskalnych, sugerując realistyczne perspektywy. Dodatkowo, silna rentowność FactSet jest widoczna w marży zysku operacyjnego wynoszącej 32,05% i zwrocie z aktywów na poziomie 13,39%.
Wskazówka InvestingPro podkreśla, że FactSet "Podnosił dywidendę przez 25 kolejnych lat", demonstrując zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy pomimo presji konkurencyjnej. Ten konsekwentny wzrost dywidendy, w połączeniu z obecną stopą dywidendy wynoszącą 0,9%, może przyciągać inwestorów skupiających się na dochodach, nawet gdy firma stoi w obliczu wyzwań związanych ze wzrostem.
Dla czytelników zainteresowanych głębszą analizą, InvestingPro oferuje 8 dodatkowych wskazówek na temat FactSet, zapewniając bardziej kompleksowy obraz kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.