W piątek Evercore ISI skorygowało cenę docelową akcji Intuitive Surgical (NASDAQ:ISRG) do 490 USD, w górę z poprzednich 475 USD, utrzymując jednocześnie ocenę In Line. Analiza firmy wykazała, że Intuitive Surgical odnotowało około 17% wzrost przychodów rok do roku, nieznacznie przekraczając szacunki rynkowe, napędzany 4% wzrostem przychodów z systemów i około 1,8% wzrostem przychodów z materiałów eksploatacyjnych.
Raport szczegółowo opisał, że liczba zainstalowanych systemów Intuitive Surgical wyniosła około 379, co było o 12% powyżej szacunków rynkowych, wspierane znaczącym przekroczeniem oczekiwań na rynku amerykańskim, gdzie liczba instalacji była o 37% wyższa niż oczekiwano. Zostało to częściowo zrównoważone słabszymi wynikami poza USA, szczególnie w Europie i Chinach. Całkowita liczba instalacji systemów da Vinci 5 (dV5) wzrosła kwartał do kwartału z 70 do 110, zgodnie z ostrożnymi oczekiwaniami ustalonymi przez firmę w ciągu kwartału.
Wzrost liczby procedur był również godny uwagi, z ogólnym wzrostem o około 18%. Ta liczba była nieznacznie powyżej szacunków rynkowych, chociaż uwzględniała korzyść z dodatkowego dnia w okresie. Po skorygowaniu o ten czynnik, wzrost liczby procedur wyniósł około 17%. Wzrost był głównie napędzany przez chirurgię ogólną zarówno na rynkach amerykańskich, jak i międzynarodowych. Procedury bariatryczne odnotowały spadek w średnim jednocyfrowym tempie, zgodnie z poprzednim kwartałem, podczas gdy procedury Ion wzrosły o ponad 70%.
Podkreślono dźwignię operacyjną firmy, z kosztami sprzedaży, ogólnymi i administracyjnymi o około 130 punktów bazowych poniżej szacunków Evercore ISI, co przyczyniło się do przekroczenia marży operacyjnej. Zysk na akcję wzrósł o około 26%, z czego około 20% tego wzrostu było napędzane przez przychody i ekspansję marży operacyjnej, a reszta przez wyższe przychody z odsetek i niższą stopę podatkową w porównaniu z oczekiwaniami Evercore ISI.
Zarząd zaktualizował swoje prognozy, przewidując teraz wzrost liczby procedur o 16%-17%, i obniżył prognozę wzrostu kosztów operacyjnych do 10%-12%. Patrząc w przyszłość, zarząd potwierdził stopniowe wprowadzanie systemu dV5, spodziewając się pełnego tempa wprowadzania do połowy 2025 roku, i przyznał, że koszty amortyzacji mają wpłynąć na marżę operacyjną w roku fiskalnym 2025.
Raport zakończył się uwagą dotyczącą wyceny, wskazując, że mnożnik ceny do zysku (P/E) Intuitive Surgical znacznie się rozszerzył od poziomów sprzed pandemii, w przeciwieństwie do bardziej umiarkowanego rozszerzenia S&P 500. Podczas gdy wzrost przychodów i liczby procedur był zgodny z poprzednimi latami, marże operacyjne przekroczyły oczekiwania.
Evercore ISI podniosło swoją prognozę zysku na akcję na rok fiskalny 2025 o około 3%, co doprowadziło do zwiększenia ceny docelowej do 490 USD, co implikuje mnożnik P/E około 70 razy, uwzględniając koszty wynagrodzeń opartych na akcjach.
W innych niedawnych wiadomościach, Intuitive Surgical było przedmiotem uwagi kilku firm świadczących usługi finansowe, z godnymi uwagi korektami celu akcji i ocen spółki. Baird podniósł cenę docelową dla Intuitive Surgical do 565 USD, utrzymując ocenę Outperform, podczas gdy Wells Fargo potwierdziło ocenę Overweight z ceną docelową 466 USD. BTIG również utrzymało ocenę Buy dla spółki z ceną docelową 494 USD, podkreślając potencjał wzrostu w dziedzinie chirurgii ogólnej.
RBC Capital Markets podniosło cenę docelową dla Intuitive Surgical do 515 USD, cytując silną akceptację najnowszego robota DV5 przez lekarzy i stabilne środowisko kapitałowe. Redburn-Atlantic podniosło ocenę akcji spółki z Neutral do Buy, z podwyższoną ceną docelową 510 USD, odzwierciedlając pozytywne perspektywy finansowe.
Te ostatnie wydarzenia następują po silnych wynikach finansowych Intuitive Surgical, które obejmowały 17% wzrost liczby procedur na całym świecie i instalację 70 systemów chirurgicznych da Vinci. Spółka doświadczyła również znaczącej zmiany w kierownictwie, gdy prezes David J. Rosa dołączył do Rady Dyrektorów.
Spostrzeżenia InvestingPro
Silne wyniki Intuitive Surgical, podkreślone w artykule, znajdują odzwierciedlenie w najnowszych danych InvestingPro. Wzrost przychodów spółki o 13,62% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy jest zgodny z solidnym wzrostem liczby procedur, o którym wspomniano. Dodatkowo, marża zysku operacyjnego na poziomie 25,79% podkreśla efektywność operacyjną spółki, wspierając nacisk artykułu na dźwignię operacyjną.
Wskazówki InvestingPro sugerują, że Intuitive Surgical "Handluje przy wysokim mnożniku zysków" i "Handluje przy wysokim wskaźniku P/E w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków". Potwierdza to dyskusję na temat wyceny zawartą w artykule, szczególnie rozszerzony mnożnik P/E. Obecny wskaźnik P/E wynoszący 79,71 dodatkowo ilustruje ten punkt.
Inna istotna wskazówka InvestingPro zauważa, że akcje są "Handlowane blisko 52-tygodniowego maksimum", z ceną na poziomie 95,42% 52-tygodniowego maksimum. Jest to zgodne z pozytywną perspektywą i podwyższoną ceną docelową wspomnianą w artykule.
Dla inwestorów poszukujących głębszego zrozumienia kondycji finansowej i pozycji rynkowej Intuitive Surgical, InvestingPro oferuje 12 dodatkowych wskazówek, zapewniając kompleksową analizę pomocną w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.