W czwartek Evercore ISI zaktualizowało swoją prognozę dla IQVIA Holdings (NYSE: IQV), obniżając cenę docelową do 235 USD z wcześniejszych 265 USD, jednocześnie utrzymując ocenę "Outperform" dla akcji. Rewizja nastąpiła po wynikach IQVIA za trzeci kwartał, które według firmy pokazują, że spółka nadal radzi sobie lepiej niż rynek w trudnych warunkach. IQVIA Holdings podobno zwiększyła swój udział w rynku w segmencie Research & Development Solutions (R&DS) i odnotowała pewne ożywienie w Technology & Analytics Solutions (TAS), wspierane przez aktywność w obszarze fuzji i przejęć. Te czynniki pomogły zrównoważyć ogólne spowolnienie wzrostu rynku.
Analiza firmy wskazuje, że IQVIA prawdopodobnie odnotuje bardziej umiarkowany wzrost w ciągu najbliższych dwóch do trzech kwartałów. Jednak oczekuje się odbicia w drugiej połowie 2025 roku, wraz z poprawą wydatków farmaceutycznych i zwiększeniem finansowania biotechnologii. W międzyczasie IQVIA skutecznie zarządzała swoimi marżami, osiągając poprawę marż brutto, częściowo dzięki korzystnemu mixowi biznesowemu, mimo szerszych presji makroekonomicznych.
Dodatkowa rozmowa Evercore ISI z zarządem IQVIA dostarczyła dalszych informacji na temat wyników i strategicznego kierunku spółki. Zaktualizowana wycena firmy odzwierciedla teraz cenę docelową 235 USD, co stanowi około 14-krotność prognozowanego EBITDA na rok 2025. Ta korekta wynika z szerszej ponownej oceny mnożników rynkowych w sektorze, w oczekiwaniu na wyraźniejsze oznaki poprawy finansowania farmaceutycznego.
Podsumowując, Evercore ISI nadal postrzega IQVIA jako strukturalnego zwycięzcę w przestrzeni klinicznych organizacji badawczych (CRO). Mimo obniżonej ceny docelowej, perspektywy firmy dla spółki pozostają pozytywne, ponieważ oczekuje się, że IQVIA przejdzie przez obecne warunki rynkowe i wyjdzie silniejsza w drugiej połowie 2025 roku.
W innych niedawnych wiadomościach, IQVIA Holdings Inc. raportowała zyski i przychody za trzeci kwartał, które przewyższyły oczekiwania. Dostawca danych i analiz w sektorze ochrony zdrowia odnotował skorygowany zysk na akcję w wysokości 2,84 USD, nieznacznie powyżej oczekiwanych 2,81 USD na akcję. Przychody wzrosły o 4,3% rok do roku, osiągając 3,9 mld USD, co było nieco powyżej konsensusu wynoszącego 3,86 mld USD. Mimo tych pozytywnych wyników, IQVIA obniżyła swoją prognozę na cały rok 2024, oczekując teraz przychodów między 15,35 mld USD a 15,4 mld USD, co jest poniżej prognozy Wall Street wynoszącej 15,47 mld USD. Spółka obniżyła również prognozę zysków do 11,10-11,20 USD na akcję, nieznacznie poniżej szacunków analityków wynoszących 11,17 USD. Ta korekta jest przypisywana wpływowi anulowania jednego dużego programu i opóźnieniu dwóch mega badań. Wreszcie, spółka raportowała 8,6% wzrost przychodów w segmencie Technology & Analytics Solutions do 1,55 mld USD oraz 1,9% wzrost przychodów w Research & Development Solutions do 2,16 mld USD.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki IQVIA Holdings są zgodne z kilkoma kluczowymi wskaźnikami i spostrzeżeniami z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 37,75 mld USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w branży narzędzi i usług dla nauk przyrodniczych. Przy wskaźniku P/E wynoszącym 26,4, IQVIA jest notowana przy relatywnie niskim mnożniku w porównaniu do jej potencjału wzrostu zysków w najbliższym czasie, co podkreśla jedna z wskazówek InvestingPro.
Wzrost przychodów spółki o 3,23% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, choć skromny, potwierdza obserwację Evercore ISI o ciągłym przewyższaniu przez IQVIA wyników rynku w trudnych warunkach. Dodatkowo, wzrost EBITDA IQVIA o 5,63% w tym samym okresie podkreśla jej zdolność do efektywnego zarządzania marżami, co zostało zauważone w artykule.
Wskazówka InvestingPro zwraca uwagę, że IQVIA ma idealny wynik Piotroskiego wynoszący 9, co wskazuje na silną kondycję finansową i potencjalnie potwierdza pogląd Evercore o IQVIA jako strukturalnym zwycięzcy w przestrzeni klinicznych CRO. Ten wynik, wraz z rentownością spółki w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, sugeruje odporność w obliczu obecnych warunków rynkowych.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i spostrzeżenia wykraczające poza te wspomniane tutaj. Platforma obecnie wymienia 10 dodatkowych wskazówek dla IQVIA Holdings, zapewniając głębsze zrozumienie pozycji finansowej spółki i perspektyw rynkowych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.