W czwartek Citi zrewidowało swoją prognozę dla Etsy (NASDAQ:ETSY), obniżając cenę docelową akcji platformy e-commerce z 65,00 do 54,00 USD, utrzymując jednocześnie neutralne stanowisko wobec akcji. Rewizja nastąpiła po niedawnych wynikach finansowych Etsy, które okazały się mieszane. Firma odnotowała wolniejszy niż oczekiwano wzrost Gross Merchandise Sales (GMS), chociaż udało jej się osiągnąć lepsze niż przewidywano wskaźniki take rate i marże zysku.
Ostatni kwartał Etsy nie był pozbawiony wyzwań, szczególnie ze względu na obecny klimat ekonomiczny dla dóbr konsumpcyjnych. Firma nie skorzystała z dużych wydarzeń promocyjnych, które przyciągnęły konsumentów gdzie indziej. Przyczyniło się to do presji na wzrost GMS, a prognozy na trzeci i czwarty kwartał nie spełniły początkowych oczekiwań.
Mimo tych przeciwności, Etsy wykazało odporność w obszarach, na które ma bezpośredni wpływ. Wskaźniki take rate i rentowność firmy przewyższyły oczekiwania, a ogłoszenie nowego programu wykupu akcji o wartości 1 miliarda USD ma zwiększyć zaufanie inwestorów.
Te pozytywne wydarzenia kontrastują jednak z utrzymującymi się obawami dotyczącymi wzrostu GMS, który jest kluczowym wskaźnikiem wydajności zarówno dla analityków, jak i kierownictwa Etsy.
Kierownictwo Etsy aktywnie inwestuje w fundamentalne ulepszenia mające na celu wspieranie długoterminowego wzrostu. Działania te są na wczesnym etapie i choć mają potencjał do znaczącego wpływu, harmonogram pozytywnej zmiany we wzroście pozostaje niepewny ze względu na brak jasnych wskaźników ekonomicznych. Strategiczne inwestycje firmy mają na celu osiągnięcie złożonego wzrostu, gdy szersze warunki rynkowe ulegną poprawie.
W innych niedawnych wiadomościach, ostatnie wyniki finansowe Etsy pokazały mieszaną wydajność. Firma odnotowała przychody w wysokości 662,4 miliona USD, przewyższając oczekiwane 652,5 miliona USD, oraz skorygowaną EBITDA w wysokości 183,6 miliona USD, co było powyżej prognozowanych 177,4 miliona USD. Jednakże Gross Merchandise Sales (GMS) Etsy odnotowało spadek rok do roku o 4,1%, osiągając łącznie 2,92 miliarda USD, co było poniżej oczekiwanych 2,97 miliarda USD.
Firmy analityczne BTIG i Barclays dostosowały swoje ceny docelowe dla Etsy, obniżając je odpowiednio do 65 i 55 USD, utrzymując jednocześnie pozytywne perspektywy dla akcji.
Mimo spadku GMS, Etsy zdecydowało się skupić na ulepszaniu strony w celu poprawy wskaźników konwersji. Ta strategia doprowadziła do negatywnego wzrostu GMS w 10 z ostatnich 11 kwartałów, trend ten ma się utrzymać w kolejnym kwartale.
Etsy wprowadziło fizyczne karty podarunkowe i ulepszyło funkcje doświadczenia klienta, a platforma Depop wykazała silną wydajność na rynku amerykańskim. Jednakże liczba aktywnych sprzedawców spadła do 6,2 miliona, co oznacza spadek o 8,5% w porównaniu z rokiem poprzednim.
Są to niedawne wydarzenia, które odzwierciedlają strategiczne dostosowania i ulepszenia produktów Etsy, mające na celu nawigację przez okres spowolnienia gospodarczego. Chociaż GMS odnotowało spadek, wzrost przychodów firmy i stabilna liczba aktywnych kupujących wskazują na solidny model biznesowy zdolny do przetrwania wahań rynkowych.
Spostrzeżenia InvestingPro
Niedawne wyniki finansowe Etsy, podkreślone w artykule, znajdują odzwierciedlenie w najnowszych danych i wskazówkach InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 5,51 miliarda USD, przy wskaźniku P/E na poziomie 19,87, co wskazuje, że mimo wyzwań, Etsy pozostaje rentowne. Tę rentowność dodatkowo podkreśla wskazówka InvestingPro, zauważająca, że Etsy było rentowne w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy.
Artykuł wspomina o odporności Etsy w obszarach, na które ma bezpośredni wpływ, takich jak wskaźniki take rate i rentowność. Potwierdza to dane InvestingPro pokazujące imponującą marżę zysku brutto na poziomie 70,78% za ostatnie dwanaście miesięcy do Q2 2024. Wskazówka InvestingPro również podkreśla "imponujące marże zysku brutto" Etsy, co jest zgodne ze zdolnością firmy do utrzymania rentowności mimo wolniejszego wzrostu GMS.
Nowo ogłoszony program wykupu akcji o wartości 1 miliarda USD, wspomniany w artykule, jest zgodny ze wskazówką InvestingPro stwierdzającą, że "kierownictwo agresywnie odkupuje akcje". Ta strategia, wraz z "wysoką stopą zwrotu dla akcjonariuszy" Etsy (kolejna wskazówka InvestingPro), może rzeczywiście zwiększyć zaufanie inwestorów, jak sugeruje artykuł.
Jednakże wyzwania związane ze wzrostem GMS znajdują odzwierciedlenie w niedawnych wynikach akcji. Dane InvestingPro pokazują 3-miesięczny całkowity zwrot z ceny na poziomie -26,33% i 6-miesięczny zwrot na poziomie -30,12%, ilustrując reakcję rynku na wolniejszy wzrost i przeciwności gospodarcze.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 15 dodatkowych wskazówek dla Etsy, zapewniając głębszy wgląd w kondycję finansową i pozycję rynkową firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.