We wtorek Erste Group zrewidowała swoją ocenę akcji Roche Holding AG (ROG:SW) (OTC: RHHBY), obniżając rating giganta farmaceutycznego z "kupuj" do "trzymaj". Na decyzję wpłynęły wyniki Roche za pierwsze dziewięć miesięcy roku, w których sprzedaż firmy wzrosła jedynie o 2,0% rok do roku (r/r) w przeliczeniu na CHF. Tempo wzrostu jest niższe niż w szerszym sektorze ochrony zdrowia.
Analityk z Erste Group podkreślił, że wzrost sprzedaży Roche nie tylko odstaje od średniej sektorowej, ale także oczekiwany wzrost zysków na rok 2024 ma być niższy niż w całym sektorze ochrony zdrowia. Analityk zaznaczył, że w najbliższej przyszłości nie widać oznak zmiany tego trendu.
Oprócz wolnego wzrostu sprzedaży i zysków, analityk zauważył, że stopa dywidendy akcji Roche jest stosunkowo wysoka, co odzwierciedla niskie perspektywy wzrostu dla firmy. Ta wysoka stopa dywidendy kontrastuje z wynikami spółki i ogólnymi oczekiwaniami dla sektora ochrony zdrowia.
Roche Holding, główny gracz w branży farmaceutycznej, ma teraz rating "trzymaj" od Erste Group, co sugeruje, że firma zaleca ostrożność inwestorom rozważającym te akcje. Ta zmiana ratingu sygnalizuje zmianę oczekiwań co do wyników finansowych firmy w porównaniu do jej konkurentów na rynku ochrony zdrowia.
W innych niedawnych wiadomościach, CEO Roche Thomas Schinecker wyraził sprzeciw wobec proponowanego przejęcia Catalent przez Novo Holdings, kontrolującego akcjonariusza Novo Nordisk. CEO wyraził obawy dotyczące potencjalnych negatywnych wpływów na konkurencję na rynku leków na odchudzanie, szczególnie tych opartych na hormonie jelitowym GLP-1.
Przejęcie spotkało się również z krytyką ze strony amerykańskich grup rzeczniczych i Eli Lilly, głównego konkurenta Novo Nordisk. Teresa Graham, szefowa działu farmaceutycznego Roche, zapewniła, że moce produkcyjne Roche są zabezpieczone u innych organizacji zajmujących się produkcją kontraktową, wskazując, że Roche nie jest zależne od Catalent w produkcji leków na otyłość.
Z drugiej strony, Berenberg podniósł cenę docelową dla akcji Roche, utrzymując rating "trzymaj" dla akcji. Ta korekta odzwierciedla pozytywne spojrzenie na niedawne posunięcia strategiczne Roche, w tym przejęcie Carmot Therapeutics za 2,7 mld USD, które przyspieszyło rozwój portfolio Roche w obszarze otyłości.
Te decyzje strategiczne i późniejsza reakcja rynku podkreślają wysiłki giganta farmaceutycznego zmierzające do dostosowania kierunku badań i rozwoju, mające na celu wzmocnienie jego pozycji w branży i stymulowanie długoterminowego wzrostu. To niektóre z ostatnich wydarzeń dotyczących Roche.
Spostrzeżenia InvestingPro
Podczas gdy Erste Group obniżyła rating Roche Holding AG do "trzymaj", dane i wskazówki InvestingPro oferują dodatkowy kontekst dla inwestorów. Mimo obaw analityka dotyczących wolnego wzrostu, Roche utrzymuje silną pozycję rynkową z kapitalizacją rynkową wynoszącą 272,96 mld USD. Wskaźnik P/E (skorygowany) spółki wynoszący 16,18 za ostatnie dwanaście miesięcy do Q2 2024 sugeruje rozsądną wycenę w stosunku do zysków.
Wskazówki InvestingPro podkreślają stabilność finansową Roche i politykę przyjazną akcjonariuszom. Firma podnosi dywidendę od 27 lat z rzędu i utrzymuje wypłaty od 33 lat, co odnosi się do uwagi analityka o wysokiej stopie dywidendy. Przy obecnej stopie dywidendy wynoszącej 2,15%, Roche nadal oferuje potencjał dochodowy dla inwestorów.
Co więcej, kondycja finansowa Roche wydaje się solidna. Firma działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia, a jej przepływy pieniężne są wystarczające do pokrycia płatności odsetek. Ta ostrożność finansowa może stanowić bufor przeciwko wolniejszemu wzrostowi zauważonemu przez Erste Group.
Warto zauważyć, że akcje Roche wykazały znaczący momentum, z całkowitym zwrotem cenowym 32,18% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy i 22,82% w ciągu ostatniego roku. Ta wydajność, wraz z faktem, że akcje są notowane blisko 52-tygodniowego maksimum, sugeruje, że inwestorzy mogą nadal dostrzegać wartość w Roche mimo obaw o wzrost.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek na temat Roche Holding AG, zapewniając głębsze zrozumienie perspektyw i wyzwań firmy w obecnym środowisku rynkowym.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.