W poniedziałek Jefferies potwierdziło rekomendację Kupuj dla Eastman Chemical (NYSE:EMN) z niezmienioną ceną docelową 130,00 USD. Analiza firmy finansowej nastąpiła po raporcie Eastman Chemical za trzeci kwartał, który wykazał zysk na akcję (EPS) w wysokości 2,26 USD. Wynik ten przewyższył konsensus o 0,12 USD i przekroczył własną prognozę Jefferies o 0,11 USD.
Mimo pozytywnych wyników, spółka nieznacznie skorygowała w dół swoje prognozy EPS na 2024 rok, oczekując teraz przedziału między 7,50 USD a 7,70 USD, co jest niższe o niecały 1% w punkcie środkowym w porównaniu z poprzednią prognozą.
Obecny konsensus dla EPS na 2024 rok wynosi 7,68 USD. Perspektywa Jefferies sugeruje, że ogólny popyt na produkty Eastman Chemical jest stabilny, nawet na poziomie dna. Firma przewiduje skromną poprawę w drugiej połowie 2025 roku, z bardziej znaczącym wzrostem spodziewanym w 2026 roku.
Jednakże raport wskazuje również, że słabszy popyt konsumencki prawdopodobnie wpłynie na segment metanolizy spółki, z oczekiwanym zyskiem przed odsetkami, podatkami, deprecjacją i amortyzacją (EBITDA) dla tego działu prognozowanym teraz na poziomie między 20 mln USD a 30 mln USD w 2024 roku, co stanowi spadek z wcześniej szacowanych 75 mln USD.
Ponadto Eastman Chemical planuje rozszerzyć swoją działalność poprzez budowę drugiego zakładu w Teksasie. Ten rozwój jest częścią strategii firmy mającej na celu wzmocnienie jej zdolności produkcyjnych i potencjalne zaspokojenie przyszłego wzrostu popytu wraz z poprawą warunków rynkowych. Nowy zakład jest wskaźnikiem zaangażowania Eastman Chemical w rozwój i jej zdolności do inwestowania w infrastrukturę pomimo obecnych wahań popytu.
Analiza finansowa i prognozy dostarczone przez Jefferies służą jako barometr dla inwestorów chcących ocenić przyszłe wyniki Eastman Chemical. Przy EPS spółki przekraczającym oczekiwania i strategicznych inwestycjach, rekomendacja Kupuj i cena docelowa 130,00 USD odzwierciedlają zaufanie do pozycji rynkowej Eastman Chemical i jej potencjału wzrostu w nadchodzących latach.
W innych ostatnich wiadomościach, Eastman przedstawił skromne prognozy wzrostu na 2025 rok, pomimo trwających wyzwań gospodarczych i recesji w sektorze produkcyjnym. Prognozy te są wspierane przez przewidywane ożywienie na rynkach dóbr uznaniowych, takich jak motoryzacja, budownictwo mieszkaniowe i dobra konsumpcyjne trwałego użytku. Eastman wdraża również strategie mające na celu poprawę struktury kosztów i zwiększenie efektywności operacyjnej, szczególnie w zakładzie metanolizy w Kingsport i planowanym zakładzie w Teksasie. Oczekuje się, że zakład w Teksasie otrzyma znaczące finansowanie rządowe i zachęty podatkowe.
Ponadto Eastman przewiduje ponad 75 mln USD oszczędności kosztów wynikających z optymalizacji operacyjnych i inicjatyw efektywności energetycznej. Segment recyklingu chemicznego spółki ma jednak wygenerować EBITDA w wysokości od 20 mln USD do 30 mln USD, co stanowi redukcję z pierwotnie szacowanych 75 mln USD. Oczekuje się, że zakład w Kingsport i zakład w Teksasie znacząco zwiększą EBITDA, przy czym ten drugi ma na celu 90% redukcję emisji dwutlenku węgla.
Ostatnie wydarzenia obejmują również strategiczne zarządzanie mocami produkcyjnymi w celu zwiększenia wzrostu w sektorze tekstyliów i opakowań żywności, oraz planowaną strategię budowania zapasów pomimo obecnego słabszego popytu. Wreszcie, oczekuje się, że nakłady inwestycyjne Eastman na 2025 rok wyniosą około 800 mln USD, na co wpływ ma uruchomienie zakładu w Longview w Teksasie.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki i perspektywy Eastman Chemical mogą być dodatkowo oświetlone danymi z InvestingPro. Wskaźnik P/E spółki wynoszący 13,54 sugeruje, że może być ona niedowartościowana w stosunku do swoich zysków, co jest zgodne z rekomendacją Kupuj od Jefferies. Potwierdza to wskazówka InvestingPro, że Eastman jest notowany przy niskim wskaźniku P/E w stosunku do swojego krótkoterminowego wzrostu zysków, z wskaźnikiem PEG wynoszącym zaledwie 0,25 za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2024 roku.
Pomimo niewielkiej korekty w dół prognoz EPS na 2024 rok, Eastman Chemical wykazał się finansową odpornością. Stopa dywidendy spółki wynosi 3,21%, a wskazówka InvestingPro podkreśla, że Eastman podnosił dywidendę przez 14 kolejnych lat, demonstrując zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy nawet w trudnych warunkach rynkowych.
Strategiczne inwestycje spółki, takie jak planowany zakład w Teksasie, są wspierane solidnymi podstawami finansowymi. Z EBITDA wynoszącą 1,684 mld USD za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2024 roku i wzrostem EBITDA o 10,86% w tym samym okresie, Eastman wydaje się dobrze przygotowany do finansowania swoich planów ekspansji i nawigowania w obecnym środowisku popytu.
Dla inwestorów poszukujących głębszego zrozumienia perspektyw Eastman Chemical, InvestingPro oferuje dodatkowe spostrzeżenia, z 10 dodatkowymi wskazówkami dostępnymi na platformie.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.