We wtorek B.Riley skorygował cenę docelową akcji Titan Machinery (NASDAQ: TITN), obniżając ją do 15,00 USD z poprzednich 20,00 USD, jednocześnie utrzymując neutralną ocenę akcji. Korekta nastąpiła po ogłoszeniu przez Titan Machinery w zeszłym tygodniu wyników za drugi kwartał roku obrotowego 2025 (lipiec), które nie spełniły oczekiwań i były zgodne ze wstępnymi wynikami opublikowanymi 15 sierpnia 2024 r.
Słabsze niż oczekiwano wyniki spółki zostały przypisane większemu niż oczekiwano spadkowi cen towarów, co negatywnie wpłynęło na nastroje rolników i doprowadziło do znacznego spadku popytu na sprzęt. Sprzedaż w tym samym sklepie w branży rolniczej spadła o 11% rok do roku. Spadek ten spowodował nagromadzenie zapasów, którymi trzeba będzie zarządzać, co prawdopodobnie wpłynie na marże w nadchodzących kwartałach i przez cały rok obrotowy 2026.
Analityk zauważył, że zwiększone poziomy zapasów spowodują również wzrost kosztów odsetek od planu pięter, co powinno jeszcze bardziej obniżyć zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją (EBITDA) oraz zysk na akcję (EPS). Pomimo tych wyzwań, zarząd potwierdził swoje zrewidowane prognozy opublikowane 15 sierpnia.
B.Riley przewiduje, że wyniki finansowe Titan Machinery będą nadal napotykać przeszkody, dopóki firma skutecznie nie zmniejszy poziomu zapasów. Firma spodziewa się, że gdy redukcja zapasów zostanie w dużej mierze zakończona, wyniki finansowe mogą zacząć się poprawiać i stopniowo powracać do bardziej typowych historycznych poziomów marż. Analityk wyraził nadzieję, że strategie kierownictwa zaczną wykazywać poprawę z roku na rok do końca roku podatkowego 2026 i do roku podatkowego 2027.
W innych niedawnych wiadomościach Titan Machinery Inc. podał swoje wyniki finansowe za II kwartał roku fiskalnego 2025, ujawniając stratę netto w trudnych warunkach rynkowych. Firma boryka się z niższym popytem ze względu na zmniejszony dochód netto gospodarstw rolnych i wzrost stóp procentowych.
W odpowiedzi na te wyzwania Titan Machinery aktywnie redukuje poziom zapasów, w szczególności używanego sprzętu, aby obniżyć koszty odsetkowe. Pomimo tych wyzwań firma utrzymuje silną pozycję gotówkową i niski wskaźnik zadłużenia do wartości netto majątku trwałego.
Jeśli chodzi o przyszłe wydarzenia, Titan Machinery spodziewa się, że poziomy zapasów zmniejszą się bardziej znacząco w roku fiskalnym 2026. Firma przewiduje również wzrost kosztów operacyjnych o około 2% w ciągu roku, uwzględniając wpływ przejęcia Scott Supply. Oczekuje się, że segment budowlany Titan Machinery pozostanie stabilny, a ponad połowa jego przychodów będzie pochodzić ze sprzedaży i wynajmu maszyn nierolniczych, podczas gdy dział usług ma się rozwijać.
Firma przedstawiła prognozy na rok fiskalny 2025, przewidując niższe przychody w segmentach rolnictwa krajowego, Europy i Australii, ale wzrost w działalności usługowej. Firma prognozuje przedział rozwodnionego zysku na akcję od straty w wysokości 0,36 USD do zysku w wysokości 0,14 USD na podstawie GAAP i progu rentowności do 0,50 USD na podstawie skorygowanej.
Ostatnie wydarzenia podkreślają strategiczną koncentrację Titan Machinery na zarządzaniu zapasami i rozwoju działalności w zakresie usług i części w trudnym otoczeniu.
InvestingPro Insights
Ponieważ Titan Machinery (NASDAQ: TITN) radzi sobie z wyzwaniami związanymi z zapasami i cenami towarów, dane w czasie rzeczywistym z InvestingPro oferują dodatkowy kontekst dla inwestorów rozważających akcje spółki. Spółka jest obecnie notowana przy niskim wskaźniku cena/wartość księgowa wynoszącym 0,52, co sugeruje, że jej aktywa są potencjalnie niedowartościowane na rynku w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy kończących się w 2. kwartale 2025 r. Pomimo niedawnych korekt w dół zysków przez analityków, rentowność Titan Machinery w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy i wskaźnik P / E na poziomie 5,92 wskazują na niższą wycenę w stosunku do zysków w porównaniu z innymi spółkami z branży.
Wskazówki InvestingPro podkreślają znaczne obciążenie długiem, z jakim działa spółka, co jest ważnym czynnikiem dla inwestorów, zwłaszcza gdy firma boryka się z wyżej wymienionymi wyzwaniami związanymi z zapasami. Z drugiej strony, analitycy przewidują, że spółka pozostanie rentowna w tym roku, co może zapewnić pewną pewność w obliczu znacznego spadku cen akcji w ciągu ostatnich sześciu miesięcy, łącznie o 41,34%. Dla tych, którzy szukają bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki dotyczące Titan Machinery, dostępne na dedykowanej stronie firmy InvestingPro.
Inwestorzy zainteresowani szczegółowymi implikacjami tych wskaźników i dodatkowymi spostrzeżeniami ekspertów mogą znaleźć łącznie 10 porad InvestingPro na temat Titan Machinery, które mogą dodatkowo pomóc w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.