W piątek Canaccord Genuity skorygował swoją cenę docelową dla akcji Docebo Inc. (NASDAQ: DCBO), opartej na chmurze platformy edukacyjnej dla przedsiębiorstw, obniżając ją nieznacznie do 54,00 USD z poprzednich 55,00 USD. Pomimo tej zmiany, firma utrzymuje rekomendację Kupuj dla akcji spółki.
Docebo niedawno odnotowało solidny drugi kwartał, przekraczając oczekiwania dzięki prognozom na trzeci kwartał i podnosząc prognozę na cały rok.
Roczne przychody cykliczne (ARR) spółki wzrosły o 19% w ujęciu rok do roku, a przychody wzrosły o 22%, wykazując pozytywną trajektorię w stosunku do obniżonych prognoz przedstawionych w pierwszym kwartale.
Firma odnotowała również marżę wolnych przepływów pieniężnych (FCF) na poziomie 16%, co jest bliskie osiągnięcia poziomu odniesienia "Reguły 40", która jest często stosowana w branży oprogramowania do oceny wyników finansowych.
Chociaż środowisko wydatków jest obecnie ostrożne, zwłaszcza wśród małych i średnich przedsiębiorstw (SMB), Docebo wskazało, że segment przedsiębiorstw ustabilizował się, a większe transakcje postępują, choć z pewną zmiennością w czasie.
Ważnym wydarzeniem w wynikach Docebo jest około 30% wzrost przychodów w kohorcie przedsiębiorstw, która składa się z klientów o rocznej wartości umowy (ACV) przekraczającej 100 000 USD. Wskazuje to na duże zainteresowanie ofertą Docebo w sektorach przedsiębiorstw i instytucji rządowych o wyższej wartości.
Wycena Docebo wynosi obecnie około 4,8x szacunkowej wartości przedsiębiorstwa do sprzedaży (EV/Sales) na rok kalendarzowy 2025, co Canaccord Genuity uważa za atrakcyjną propozycję.
Wycena ta odzwierciedla równowagę między wzrostem przychodów spółki a jej marżami zysku. Podtrzymana przez firmę rekomendacja Kupuj i zaktualizowana cena docelowa opierają się na 6-krotności EV/2025 sprzedaży, która pozostaje niezmieniona.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.