Telsey Advisory Group skorygowała swoją cenę docelową dla Grove Collaborative Holdings Inc. (NYSE: GROV), firmy zajmującej się zrównoważonymi produktami konsumenckimi, obniżając ją do 2,00 USD z poprzednich 3,00 USD.
Pomimo obniżenia ceny docelowej, Telsey utrzymał ocenę Outperform dla akcji.
Decyzja firmy zapadła po tym, jak Grove Collaborative odnotowała solidny kwartał pod względem rentowności, a skorygowane wyniki EBITDA przekroczyły oczekiwania. To już czwarty kwartał z rzędu, w którym spółka odnotowała dodatni skorygowany zysk EBITDA.
Firma zaobserwowała jednak spadek sprzedaży, ponieważ zmniejsza wydatki na reklamę, aby skoncentrować się na bardziej dochodowych, stałych klientach.
Grove Collaborative działa pod rządami obecnego CEO od roku i jest w trakcie fazy transformacji, przyjmując najlepsze w swojej klasie praktyki handlu detalicznego. Chociaż transformacja trwa dłużej niż początkowo oczekiwano, firma zrewidowała swoje prognozy przychodów na rok obrotowy 24 i podniosła prognozy dotyczące skorygowanej marży EBITDA. Grove Collaborative spodziewa się wzrostu przychodów w IV kwartale w ujęciu kwartalnym.
Aby zwiększyć rentowność, Grove Collaborative identyfikuje możliwości oszczędności kosztów i efektywnie zarządza wydatkami marketingowymi. Strategie te są zgodne z celem firmy, jakim jest utrzymanie rentowności przy jednoczesnej realizacji inicjatyw strategicznych. Telsey wyraził przekonanie o potencjale Grove Collaborative do rentownego zakłócania rynku w perspektywie długoterminowej, w miarę jak preferencje konsumentów odchodzą od jednorazowych tworzyw sztucznych.
Zrewidowana cena docelowa w wysokości 2,00 USD opiera się na mnożniku 0,3x w stosunku do szacowanej przez Telsey dwuletniej prognozy sprzedaży Grove Collaborative, która jest zgodna ze średnią roczną mnożnikiem firmy na następne dwanaście miesięcy (NTM).
Spółka Grove Collaborative wprowadziła strategiczne zmiany do istniejących instrumentów kredytowych w celu zwiększenia płynności. Obejmuje to dobrowolną przedpłatę w wysokości 42 mln USD na poczet zadłużenia głównego w ramach umowy pożyczki terminowej z Ocean II PLO LLC i innymi podmiotami.
Zmiany te wydłużają termin amortyzacji i zmniejszają wymaganą kwotę wolnej gotówki, zapewniając spółce większą elastyczność finansową.
Ponadto Grove Collaborative odnotowała spadek przychodów w pierwszym kwartale 2024 r., a sprzedaż netto spadła do 53,5 mln USD, co stanowi spadek o 10,5% w porównaniu z poprzednim kwartałem i 25,2% rok do roku. Mimo to firma poprawiła marżę brutto do 55,5% i utrzymała dodatnią skorygowaną EBITDA trzeci kwartał z rzędu.
Firma odnotowała również stratę netto w wysokości 3,4 mln USD w tym samym okresie. Grove Collaborative nakreśliło jednak strategie przyszłego wzrostu, w tym zwiększenie wydatków na reklamę i skupienie się na doświadczeniu klienta i sukcesie nowych produktów. Prognozuje przychody netto w wysokości od 215 mln USD do 225 mln USD za 12 miesięcy kończących się 31 grudnia 2024 r.
InvestingPro Insights
Grove Collaborative Holdings Inc. (NYSE: GROV) był tematem dyskusji na temat jego wysiłków transformacyjnych i wyników finansowych. Najnowsze dane InvestingPro przedstawiają szczegółowy obraz kondycji finansowej spółki. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 54,6 mln USD, GROV zarządza umiarkowanym poziomem zadłużenia i posiada płynne aktywa, które przekraczają jego krótkoterminowe zobowiązania, co sugeruje pewien stopień stabilności finansowej w najbliższym czasie. Spółka jest jednak notowana przy wysokim wskaźniku cena/wartość księgowa wynoszącym 79,59, który znacznie przekracza normy branżowe i może odzwierciedlać spekulacje inwestorów na temat wartości aktywów spółki.
Porady InvestingPro podkreślają kilka wyzwań stojących przed GROV. Analitycy przewidują spadek sprzedaży w bieżącym roku, a spółka nie powinna być rentowna w tym roku. Ponadto akcje radziły sobie słabo w ciągu ostatniego miesiąca, z 1-miesięcznym całkowitym zwrotem z ceny na poziomie -16.86%. Wskaźniki te mają kluczowe znaczenie dla inwestorów, zwłaszcza tych, którzy szukają wzrostu lub stabilności w najbliższym czasie. Warto również zauważyć, że GROV nie wypłaca dywidendy, co może być czynnikiem dla inwestorów skoncentrowanych na dochodach.
Dla inwestorów poszukujących głębszej analizy dostępnych jest ponad 10 dodatkowych porad InvestingPro, zapewniających kompleksowe spojrzenie na wskaźniki finansowe Grove Collaborative i wyniki rynkowe. Wskazówki te są dostępne za pośrednictwem platformy InvestingPro dla tych, którzy chcą podjąć świadomą decyzję inwestycyjną.
Szacunkowa wartość godziwa InvestingPro dla GROV wynosi 1,82 USD, czyli poniżej bieżącej ceny, co wskazuje, że akcje mogą być przewartościowane przy poprzednim zamknięciu na poziomie 1,43 USD. Przy następnej dacie zysków 13 sierpnia 2024 r. inwestorzy będą uważnie obserwować, czy trwające wysiłki firmy w zakresie transformacji zaczną pozytywnie odbijać się na jej wynikach finansowych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.