W poniedziałek Jefferies zaktualizował swój model dla American International Group (NYSE: AIG), co spowodowało niewielką korektę ceny docelowej spółki. Firma obniżyła cenę docelową do 82 USD z 84 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację Kupuj dla akcji ubezpieczyciela. Korekty wynikają z niedawnych dyskusji z zarządem AIG oraz przeglądu oszczędności kosztów i prognoz przychodów firmy.
Szacunki zysku na akcję (EPS) dla AIG pozostają względnie stabilne, z niewielkim spadkiem o 2% do 4,90 USD w 2024 r. i wzrostem o 1% do 6,90 USD w 2025 r. Zrewidowana cena docelowa odzwierciedla 17% potencjał wzrostu w stosunku do poprzedniego celu. Analitycy firmy dopracowali również swoje szacunki EPS na kolejne lata, nieznacznie zwiększając je o 5 centów każdy do 6,90 USD na 2025 r. i 8,50 USD na 2026 r.
W drugim kwartale 2024 r. kierownictwo AIG wskazało, że spodziewa się osiągnąć docelowe oszczędności w wysokości 500 mln USD związane z inicjatywą AIG Next do 2025 roku. Oczekuje się, że zmniejszy to korporacyjne koszty ogólne i administracyjne do nie więcej niż 1,5% składki zarobionej netto, czyli od 325 mln USD do 350 mln USD w 2025 roku. Model Jefferies zakłada 647 mln USD w 2024 r. i 350 mln USD w kolejnym roku.
Wskaźnik kosztów ubezpieczeń ogólnych (ER) prognozowany jest na 32,1% w 2024 r., co stanowi niewielką poprawę w stosunku do skorygowanych 32,4% w 2023 r.. Prognoza ta obejmuje wskaźnik kosztów akwizycji na poziomie 19,1% i wskaźnik kosztów operacyjnych na poziomie 13,0% w 2024 r., w porównaniu do skorygowanego poziomu 13,2% w poprzednim roku. Oczekuje się dalszej poprawy ER na lata 2025 i 2026, z szacunkami odpowiednio 30,9% i 30,8%.
Jefferies przedstawił również szacunki dotyczące wskaźnika mieszanego (CR), który mierzy poniesione straty i koszty w stosunku do zarobionych składek, prognozując 92,2% na 2024 r., 89,7% na 2025 r. i 89,3% na 2026 r.. Prognozy te są równoważone przez umiarkowany wzrost oczekiwanego dochodu inwestycyjnego netto (NII).
Obniżenie ceny docelowej do 82 USD jest również próbą dopracowania szacunku podstawowej wartości księgowej, która wyklucza udział AIG w CRBG i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego (DTA). Firma przewiduje 6% spadek podstawowej wartości księgowej w 2024 r. i 10% wzrost w 2025 r., a podstawowy zwrot z kapitału własnego (ROE) ma wynieść 10,9% w 2025 r. i 11,2% w 2026 r.
W innych niedawnych wiadomościach American International Group (AIG) odnotowała znaczny wzrost w drugim kwartale 2024 r., przy 38% wzroście rok do roku skorygowanego dochodu po opodatkowaniu do 775 mln USD. Składki ubezpieczeniowe netto AIG wzrosły o 7%, a dochód z działalności ubezpieczeniowej osiągnął 430 mln USD. Skonsolidowany dochód inwestycyjny netto firmy również odnotował 14% wzrost w porównaniu z rokiem poprzednim, osiągając łącznie 884 mln USD. AIG zwróciło akcjonariuszom prawie 2 mld USD poprzez odkup akcji i dywidendy.
Piper Sandler obniżył jednak cenę docelową dla AIG z 89,00 USD do 86,00 USD, utrzymując rekomendację "przeważaj" dla akcji. Korekta nastąpiła po kwartale, który nie spełnił oczekiwań ze względu na wyższe niż oczekiwano straty katastroficzne, szczególnie na poziomie międzynarodowym. Firma zauważyła, że porównanie wyników kwartalnych z wcześniejszymi wynikami i prognozami jest teraz trudniejsze ze względu na niedawną dekonsolidację działalności życiowej AIG.
InvestingPro Insights
Rozważając przyszłość American International Group (NYSE: AIG), ważne jest, aby zapewnić całościowy obraz kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy. Według danych InvestingPro, kapitalizacja rynkowa AIG wynosi 46,16 mld USD, a przychody w wysokości 45,92 mld USD w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy (stan na 2. kwartał 2024 r.). Odzwierciedla to znaczny wzrost przychodów o 16,0%, pomimo kwartalnego spadku o 10,84%. Dane ujawniają również marżę zysku brutto w wysokości 28,59% i marżę zysku operacyjnego w wysokości 11,02%, co wskazuje na solidne ramy rentowności.
InvestingPro Tips podkreśla, że zarząd AIG aktywnie odkupuje akcje, co może być sygnałem zaufania do wyceny spółki i jej przyszłych perspektyw. Co więcej, firma utrzymała wypłaty dywidend przez 12 kolejnych lat, z obecną stopą dywidendy na poziomie 2,22%, co pokazuje zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy. Należy jednak zauważyć, że 11 analityków skorygowało w dół swoje szacunki zysków na nadchodzący okres, co może uzasadniać uwagę inwestorów oceniających akcje.
Dla tych, którzy szukają bardziej dogłębnej analizy, dostępne są dodatkowe porady InvestingPro, które zagłębiają się w wskaźniki finansowe AIG i pozycję w branży. Te spostrzeżenia, w tym krótkoterminowe zobowiązania spółki w porównaniu z płynnymi aktywami oraz prognozy rentowności na bieżący rok, można znaleźć na platformie InvestingPro, oferując głębsze zrozumienie potencjału inwestycyjnego AIG.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.