W środę Deutsche Bank podtrzymał rekomendację Kupuj z ceną docelową 225,00 USD dla Analog Devices (NASDAQ: ADI), spółki półprzewodnikowej. Analiza firmy sugeruje, że Analog Devices prawdopodobnie przedstawi raport finansowy za trzeci kwartał zgodnie z oczekiwaniami, przy czym drugi kwartał był najniższym punktem i potencjalnym wzrostem, biorąc pod uwagę historię firmy, która przekroczyła środkowy punkt prognozy.
Oczekuje się jednak wolniejszego niż oczekiwano ożywienia w drugiej połowie roku, a prognozowany wzrost przychodów w czwartym kwartale i pierwszym kwartale może spaść poniżej szacunków Deutsche Bank wynoszących odpowiednio 7% i 2% kwartał do kwartału.
Według Deutsche Bank, wyniki na kluczowych rynkach, takich jak motoryzacyjny, który stanowi około 30% sprzedaży, oraz przemysłowy, odpowiadający za około 50% sprzedaży, mogą wykazywać mieszane wyniki w nadchodzących kwartałach.
Sektor motoryzacyjny stoi w obliczu wyzwań, w tym zmniejszonych prognoz jednostkowych i słabości w Chinach, podczas gdy rynek przemysłowy doświadcza stopniowego ożywienia, a niektóre obszary siły są równoważone przez słabości.
W analizie podkreślono również, że Analog Devices powinien nadal dostrzegać korzyści z utrzymania parytetu księgowego i normalizacji zapasów w kanale.
Z perspektywy marży brutto spodziewany jest umiarkowany, ale stały wzrost od drugiego kwartału 2024 roku. Pomimo uznania imponującej wydajności firmy, firma przyjmuje bardziej ostrożne prognozy dotyczące tempa ożywienia gospodarczego ze względu na rosnącą niepewność makroekonomiczną.
Stanowisko Deutsche Bank odzwierciedla przekonanie, że akcje są obecnie w pełni wycenione, notowane na poziomie około 24-krotności prognozowanego przez firmę zysku pro forma na akcję w roku kalendarzowym 2025, który jest o około 15% wyższy niż pięcioletnia średnia spółki.
W rezultacie, utrzymując pozytywny pogląd na wyniki spółki, firma postrzega obecną wycenę akcji jako zgodną z jej oczekiwaniami.
W innych ostatnich wiadomościach Analog Devices był przedmiotem licznych korekt i prognoz finansowych. Morgan Stanley utrzymał ocenę przeważającą dla spółki, pomimo obniżenia ceny docelowej akcji z 260 USD do 250 USD. Korekta opierała się na połączeniu wyzwań branżowych i umiarkowanej perspektywie ożywienia firmy. Skorygowana prognoza firmy na rok kalendarzowy 2025 wynosi obecnie 11,016 mld USD przychodów przy marży brutto na poziomie 70,1% i zysku na akcję w wysokości 8,59 USD.
Jednocześnie Baird i TD Cowen podniosły swoje docelowe ceny akcji dla Analog Devices po odbiciu przychodów i mocnym raporcie o zyskach. Baird podniósł cenę docelową do 250 USD z 200 USD, podczas gdy TD Cowen podniósł cenę docelową do 270 USD z poprzednich 210 USD. Obie firmy doceniły strategiczną pozycję Analog Devices w obliczu niepewności makroekonomicznej.
Co więcej, duża firma finansowa podkreśliła Analog Devices i Microchip Technology jako najlepsze typy w sektorze analogowym ze względu na ich potencjał odbicia sprzedaży. Analiza firmy sugeruje, że obie firmy dostarczają obecnie ilości poniżej popytu rynkowego, co powinno doprowadzić do wzrostu sekwencyjnego wzrostu sprzedaży.
Analog Devices odnotował dobre wyniki finansowe za II kwartał roku obrotowego 2024, przewyższając oczekiwania rynku. Firma spodziewa się dalszego wzrostu na wszystkich rynkach business-to-business, szczególnie w sektorze przemysłowym, przy spodziewanych przychodach w III kwartale na poziomie 2,27 mld USD i marży operacyjnej na poziomie 40%.
InvestingPro Insights
Analog Devices (NASDAQ:ADI) wykazuje solidną kondycję finansową, na co wskazują dane w czasie rzeczywistym z InvestingPro. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 108,18 mld USD, obecność spółki w branży półprzewodników jest oczywista. Pomimo trudnego otoczenia makroekonomicznego, zaangażowanie ADI w zwroty dla akcjonariuszy jest podkreślane przez konsekwentny wzrost dywidend przez 22 kolejne lata. Co więcej, analitycy zrewidowali w górę swoje zyski na nadchodzący okres, odzwierciedlając pozytywny sentyment wokół przyszłych wyników spółki.
Wskazówki InvestingPro sugerują, że ADI odnotowało znaczny zwrot w ciągu ostatniego tygodnia, z 1-tygodniowym całkowitym zwrotem z ceny na poziomie 8.3%. Ten krótkoterminowy wzrost może wskazywać na zaufanie inwestorów do strategicznego kierunku firmy. Ponadto spółka jest notowana przy wysokiej wielokrotności zysków, ze wskaźnikiem P/E na poziomie 50,37, co sugeruje, że rynek ma wysokie oczekiwania co do przyszłego wzrostu zysków. Warto zauważyć, że istnieją 24 dodatkowe porady InvestingPro dostępne dla ADI, oferujące bogactwo spostrzeżeń dla potencjalnych inwestorów.
Dla tych, którzy uważnie monitorują wskaźniki finansowe Analog Devices, firma odnotowała marżę zysku brutto w wysokości 59,84% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od drugiego kwartału 2024 r., co jest mocnym wskaźnikiem jej rentowności. Podczas gdy analitycy spodziewają się spadku sprzedaży w bieżącym roku, długoterminowe wyniki spółki, w tym silny zwrot w ciągu ostatnich pięciu lat, mogą dać inwestorom pewność, że nie będą musieli borykać się z bezpośrednimi przeciwnościami.
Zarówno inwestorzy, jak i analitycy mogą uzyskać głębsze zrozumienie wyceny i wyników Analog Devices dzięki dodatkowym wskazówkom i wskaźnikom InvestingPro, dostępnym na stronie https://www.investing.com/pro/ADI.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.