W środę Deutsche Bank utrzymał rekomendację "Trzymaj" dla akcji AMD (NASDAQ:AMD), z niezmienioną ceną docelową na poziomie 150,00 USD. Analiza banku potwierdziła silne wyniki AMD w ostatnim kwartale, szczególnie podkreślając, że przychody z rodziny produktów MI300 Data Center GPU przekroczyły oczekiwania, generując ponad 1,5 miliarda USD w porównaniu do szacunków banku wynoszących około 1,4 miliarda USD.
Patrząc w przyszłość, prognozy AMD na rok 2024 wskazują na przychody przekraczające 5 miliardów USD, co stanowi wzrost w stosunku do wcześniejszych prognoz ponad 4,5 miliarda USD i jest zgodne z oczekiwaniami Deutsche Bank.
Zwrócono uwagę na mieszane trendy popytu AMD, z silnym popytem ze strony klientów w drugiej połowie 2024 roku, ale osłabionym rynkiem gier i segmentem embedded. Popyt na procesory serwerowe wykazuje umiarkowaną poprawę, co rodzi pytania o to, kiedy mix produktowy znormalizuje się w porównaniu do GPU.
Bank zauważył również, że ekspansja marży AMD jest solidna rok do roku, ale zaczyna się stabilizować ze względu na wpływ MI300 na marże brutto i zwiększone wydatki operacyjne wymagane do rozwoju produktów.
Mimo silnego wykonania AMD i oczekiwań dalszego wzrostu do 2025 roku, szacunki Deutsche Bank dla lat kalendarzowych 2025 i 2026 nie uległy istotnym zmianom, z niewielkim wzrostem prognoz przychodów, ale lekkim spadkiem zysku na akcję w porównaniu do poprzednich szacunków.
Wycena akcji AMD przez bank pozostaje na poziomie 24-krotności szacowanego zysku na akcję na rok kalendarzowy 2026, który wynosi 6,40 USD, co wspiera decyzję o utrzymaniu rekomendacji "Trzymaj".
W innych ostatnich wiadomościach, Advanced Micro Devices (AMD) stanęło przed kilkoma zmianami. Evercore ISI podniósł cenę docelową dla AMD do 198 USD, utrzymując pozytywne perspektywy oparte na silnej pozycji AMD na rynku akceleratorów. Mimo niedawnego spadku akcji AMD po publikacji wyników, firma nadal wspiera inwestycje w AMD ze względu na ciągłe zdobywanie udziałów w rynku przez spółkę.
Citi skorygowało swoją perspektywę dla akcji AMD, obniżając cenę docelową do 200 USD z poprzednich 210 USD. Ta korekta wynika z oczekiwanej presji na marże z produktu MI300 AMD i zmniejszonych marż w segmencie gier. Tymczasem Barclays utrzymał rekomendację "Overweight" dla AMD, ale obniżył cenę docelową z 180 USD do 170 USD ze względu na potencjalne trudności w segmencie klienckim.
Na koniec, OpenAI ogłosiło współpracę z Broadcom Inc. i Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) w celu stworzenia swojego pierwszego wewnętrznego chipu do sztucznej inteligencji, wykorzystując chipy AMD do zaspokojenia rosnących potrzeb infrastrukturalnych. Strategia ta ma na celu efektywne zarządzanie kosztami.
Te wydarzenia podkreślają ciągłą rolę AMD w szybko rozwijających się branżach AI i półprzewodników.
Spostrzeżenia InvestingPro
Uzupełniając analizę Deutsche Bank, najnowsze dane InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu dotyczącego sytuacji finansowej i wyników rynkowych AMD. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi imponujące 269,07 miliarda USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w branży półprzewodników. Przychody AMD za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024 roku osiągnęły 23,28 miliarda USD, z godnym uwagi wzrostem przychodów o 6,4% w tym samym okresie.
Wskazówki InvestingPro podkreślają silne wyniki rynkowe AMD, ze znaczącym zwrotem z ceny na poziomie 72,85% w ciągu ostatniego roku i 20,09% w ciągu ostatnich trzech miesięcy. Te liczby są zgodne z obserwacjami Deutsche Bank dotyczącymi solidnego wykonania i trajektorii wzrostu AMD. Dodatkowo, aktywa płynne AMD przewyższające zobowiązania krótkoterminowe sugerują zdrową sytuację finansową, wspierając zdolność spółki do inwestowania w rozwój produktów, co zostało zauważone w raporcie Deutsche Bank.
Jednakże inwestorzy powinni zauważyć, że AMD jest notowane przy wysokim wskaźniku P/E wynoszącym 198,13, co wskazuje, że akcje mogą być wyceniane z premią w stosunku do obecnych zysków. Ten wskaźnik wyceny podkreśla ostrożną rekomendację "Trzymaj" Deutsche Bank, mimo silnych wyników spółki.
Dla czytelników zainteresowanych bardziej kompleksową analizą, InvestingPro oferuje 16 dodatkowych wskazówek na temat AMD, zapewniając głębsze spojrzenie na kondycję finansową i pozycję rynkową spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.