W poniedziałek Deutsche Bank skorygował swoją prognozę dla Roblox Corp. (NYSE:RBLX), podnosząc cenę docelową do 60 USD z wcześniejszych 45 USD, jednocześnie podtrzymując rekomendację Kupuj dla akcji spółki.
Rewizja nastąpiła po solidnych wynikach Roblox za trzeci kwartał, które przewyższyły oczekiwania, osiągając 1,13 mld USD w rezerwacjach, co oznacza wzrost o 34% rok do roku. Liczba ta znacznie przekroczyła zarówno szacunki Deutsche Bank, jak i Wall Street, odpowiednio o 11% i 10%.
Rezerwacje spółki były napędzane wzrostem liczby aktywnych użytkowników dziennie (DAU), poprawą wskaźników konwersji płatników oraz zwiększeniem średnich rezerwacji na DAU, szczególnie wśród użytkowników w wieku 13 lat i starszych. Znaczące postępy w algorytmach opartych na sztucznej inteligencji wzmocniły zaangażowanie użytkowników i dynamiczne strategie cenowe, poprawiając wysiłki monetyzacyjne.
Wzrost DAU Roblox przyspieszył do 88,9 mln, co oznacza wzrost o 27% rok do roku i 5 punktów powyżej szacunków rynkowych.
Roblox odnotował również rekordowe zaangażowanie, z użytkownikami rejestrującymi 20,7 mld godzin, co stanowi wzrost o 29% rok do roku. Ten wzrost przypisuje się udoskonalonym algorytmom rekomendacji spółki i rozszerzonej ofercie wydarzeń Live Ops. Kwartał podkreślił również, że 8% godzin rozgrywki pochodziło z użytkowania konsol, podkreślając solidny wzrost o 28% rok do roku w aktywności niezwiązanej z konsolami.
Patrząc w przyszłość, prognoza rezerwacji Roblox na czwarty kwartał wynosi 1,34-1,36 mld USD, co stanowi wzrost o 20% rok do roku w punkcie środkowym. Ta prognoza jest o 4% wyższa od oczekiwań analityków, sugerując potencjalnie konserwatywne podejście w świetle przekroczenia rezerwacji o 11% w trzecim kwartale w stosunku do prognoz rynkowych.
Jednakże czwarty kwartał będzie porównywany z ubiegłorocznym debiutem na PlayStation, przy czym prognoza zakłada płaski wzrost rezerwacji konsolowych.
Deutsche Bank pozostaje optymistyczny co do przyszłości Roblox, zauważając, że momentum wzrostu jest napędzane znaczącymi ulepszeniami platformy. Tworzenie nowych wirusowych gier i przyciąganie starszych użytkowników sprzyja tworzeniu żywego ekosystemu, który zachęca do tworzenia treści dla szerszej publiczności.
Mając te czynniki na uwadze, Deutsche Bank podniósł swoje szacunki rezerwacji na czwarty kwartał 2024 roku i cały rok 2025 odpowiednio o 3% i 6%. Nowa cena docelowa opiera się na mnożniku 8x prognozowanych rezerwacji na rok fiskalny 2025 w wysokości 5,3 mld USD.
W innych ostatnich wiadomościach, Roblox Corporation był przedmiotem kilku podwyżek ocen analityków po silnych wynikach za trzeci kwartał. Macquarie podniosło cenę docelową dla Roblox do 58 USD, powołując się na 34% wzrost przychodów i 27% wzrost liczby aktywnych użytkowników dziennie. Needham również zrewidował swój cel dla Roblox do 60 USD, podkreślając 34% wzrost rezerwacji.
BTIG podniosło cenę docelową z 51 USD do 56 USD, odzwierciedlając imponujący raport o zyskach spółki za trzeci kwartał. Barclays zwiększyło swoją cenę docelową do 50 USD, a BMO Capital Markets podniosło swój cel z 56 USD do 62 USD, obie firmy uznały solidny wzrost rezerwacji spółki.
Te podwyżki nastąpiły po tym, jak Roblox odnotował 29% wzrost przychodów, osiągając 919 mln USD, oraz 34% wzrost rezerwacji, osiągając 1,129 mld USD. Moody's podniosło rating obligacji senioralnych Roblox do BA1 po tych silnych wynikach.
Strategiczne inicjatywy spółki, takie jak ulepszone odkrywanie, personalizacja i dynamiczne ustalanie cen, były kluczowymi czynnikami przyczyniającymi się do wyższych wskaźników konwersji i rezerwacji.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki Roblox i optymistyczna prognoza Deutsche Bank są dodatkowo wspierane przez dane w czasie rzeczywistym z InvestingPro. Wzrost przychodów spółki pozostaje silny, z 27,98% wzrostem w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do III kwartału 2024 roku, co jest zgodne z solidnym wzrostem rezerwacji wspomnianym w artykule. Oczekuje się, że ta trajektoria wzrostu będzie kontynuowana, ponieważ jedna z Wskazówek InvestingPro wskazuje, że analitycy przewidują wzrost sprzedaży w bieżącym roku.
Pomimo pozytywnego momentum, inwestorzy powinni zauważyć, że Roblox jest obecnie notowany blisko swojego 52-tygodniowego maksimum, z ceną stanowiącą 97,7% szczytu. Jest to zgodne z inną Wskazówką InvestingPro sugerującą, że RSI akcji wskazuje, że mogą one znajdować się w strefie wykupienia. Dodatkowo, wysoki mnożnik Cena / Wartość księgowa spółki wynoszący 177,75 odzwierciedla optymistyczną wycenę przyszłego potencjału Roblox przez rynek.
Warto zauważyć, że chociaż Roblox doświadcza silnego wzrostu, nie jest jeszcze rentowny. Spółka odnotowała stratę operacyjną w wysokości 1 174,39 mln USD w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do III kwartału 2024 roku. Jest to zgodne z Wskazówką InvestingPro stwierdzającą, że analitycy nie przewidują, aby spółka była rentowna w tym roku.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 15 dodatkowych wskazówek dla Roblox, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.